Сравнение KGKC vs LPSB

Тикер 1

Тикер 2

KGKC21

23LPSB

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет Курганская ГК (KGKC, «Электросети») и ЛЭСК (LPSB, «Электрогенерация»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации LPSB крупнее в 1.8× (9,30 млрд ₽ vs 5,29 млрд ₽). Убыточность KGKC (P/E -60.26) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. LPSB показывает P/E 7.04. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. ROE KGKC отрицательный (-1.18%), что говорит об убыточности. LPSB генерирует прибыль с ROE 60.02%. По этому критерию преимущество однозначно. KGKC убыточен — чистая маржа -0.91%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. Дивидендная доходность KGKC составляет 3.21%, у LPSB — 0.93%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. KGKC набирает 51 из 100 по техническому скорингу, LPSB — 43 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 21:23 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Курганская ГК

KGKCRU

43,20 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 5,29 млрд ₽

ETP Rank3.5

Стоимость

4.8

Качество

4.0

Рост

3.2

Техника

5.0

Дивиденды

6.7

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

ЛЭСК

LPSBRU

59,80 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 9,30 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

4.0

Качество

9.8

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

5.5

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

KGKCLPSB

Фундаментальный анализ

KGKC имеет отрицательный P/E (-60.26), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — LPSB прибылен с P/E 7.04. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. По соотношению цены к выручке (P/S) KGKC оценён ниже: 0.56 против 0.70. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) KGKC дешевле: 0.72 против 4.22. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA LPSB оценён ниже: 5.31 vs 6.00. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ROE KGKC отрицательный (-1.18%), что говорит об убыточности. LPSB генерирует прибыль с ROE 60.02%. По этому критерию преимущество однозначно. KGKC убыточен — чистая маржа -0.91%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: KGKC — 0.67, LPSB — 0.56. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

KGKCLPSB

Показатель	KGKC	LPSB
Мультипликаторы оценки
P/E	-60.26	7.04
P/B	0.72	4.22
P/S	0.56	0.70
PEG	—	0.09
EV/EBITDA	6.00	5.31
Рентабельность
ROE	-1.18%	60.02%
ROA	-0.71%	38.57%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	4.90%	10.18%
Чистая маржа	-0.91%	9.90%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.67	0.56
Текущая ликв.	1.25	2.41
Быстрая ликв.	0.77	2.41
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	3.21%	0.93%
Коэфф. выплат	—	5.89%
EPS	$-0.73	$9.34
Балансовая стоим.	$57.74	$15.56

Технический анализ

Техническая картина в пользу KGKC: скоринг 51/100 vs 43/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: KGKC — 53.3, LPSB — 38.9. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: KGKC выше на 4.1%, LPSB — ниже на -8.4%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. KGKC выше SMA 200 (+0.2%), LPSB — ниже (-12.9%). Долгосрочный тренд в пользу KGKC. Сила тренда по ADX: KGKC — 49.9 (выраженный тренд), LPSB — 28.8 (выраженный тренд). Волатильность: бета LPSB — 0.33, KGKC — 0.39. Оба значения в приемлемом диапазоне.

KGKCLPSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KGKC	LPSB
Осцилляторы
RSI (14)	53.26	38.90
Stochastic %K	40.00	52.94
CCI (20)	19.13	-35.58
MFI	57.08	52.50
Williams %R	-60.00	-47.06
MACD гистограмма	-0.09	0.29
Momentum (10)	0.20	1.60
Тренд
ADX	49.94	28.77
Цена vs EMA 9	-0.84%	-0.03%
Цена vs EMA 20	+0.02%	-1.93%
Цена vs SMA 50	+4.08%	-8.38%
Цена vs SMA 200	+0.19%	-12.93%
Объём
CMF	-0.04	0.07
Volume Ratio	499.24	169.26
Волатильность и статистика
Beta	0.39	0.33
ATR %	2.36%	2.82%
Sharpe (1г)	-0.35	0.14
RS Rating	48.00	66.00
52w от хая	-16.28	-33.56
BB ширина	4.65	11.43

Финансовая отчётность

По объёму выручки: KGKC генерирует 10,57 млрд ₽, LPSB — 14,68 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: KGKC — +7.28%, LPSB — +6.43%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: KGKC — 153,63 млн ₽, LPSB — 1,45 млрд ₽. LPSB генерирует больше чистой прибыли. FCF: KGKC генерирует 528,95 млн ₽, LPSB — 963,62 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	KGKC	LPSB	Лидер
Выручка	10,57 млрд ₽	14,68 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+7.28%	+6.43%
Чистая прибыль	153,63 млн ₽	1,45 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+23.07%	—
EPS (TTM)	$0.91	$9.34
Операц. Cash Flow	1,33 млрд ₽	1,03 млрд ₽
Free Cash Flow	528,95 млн ₽	963,62 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная доходность: KGKC платит 3.21%, LPSB — 0.93%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. KGKC платит дивиденды 11 лет подряд, LPSB — 6. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю.

Показатель	KGKC	LPSB
Див. доходность	3.21%	0.93%
Годовые дивиденды	$1.30	$0.55
Коэфф. выплат	—	5.89%
Лет выплат	11.00%	6.00%
CAGR дивидендов (5л)	-10.44%	23.69%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет KGKC показывает лучшую среднюю доходность в сентябре (+10.64%), LPSB — в январе (+9.68%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для KGKC — ноябрь (-5.51%), для LPSB — ноябрь (-5.30%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, апрель, август, сентябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у LPSB: +49.45% против +9.46%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KGKC

+6.5

+0.5

-2.1

+1.2

-0.0

+0.7

-4.5

+5.4

+10.6

-1.7

-5.5

-1.7

LPSB

+9.7

+5.8

+7.9

+8.3

+2.1

-3.0

+8.9

+8.4

+2.6

+3.4

-5.3

+0.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Курганская ГК или ЛЭСК?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — KGKC или LPSB?

ROE KGKC — -1.18%, LPSB — 60.02%. LPSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Курганская ГК и ЛЭСК?

Обе компании платят дивиденды. Доходность KGKC — 3.21%, LPSB — 0.93%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Курганская ГК или ЛЭСК?

По объёму выручки: KGKC — 10,57 млрд ₽, LPSB — 14,68 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

Какая акция лучше по технике — KGKC или LPSB?

Технический скоринг: KGKC — 51/100, LPSB — 43/100. KGKC имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KGKC или LPSB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 44 метрик KGKC выигрывает 21, LPSB — 23. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией