Сравнение KGKC vs KLSB

Тикер 1

Тикер 2

KGKC24

12KLSB

Курганская ГК (KGKC) из индустрии «Электросети» и Калужская сбытовая компания (KLSB) из индустрии «Электрогенерация» — обе компании относятся к сектору «Коммунальные услуги», но работают в разных нишах. По капитализации KGKC крупнее в 3.0× (5,29 млрд ₽ vs 1,74 млрд ₽). KGKC имеет отрицательный P/E (-60.26), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — KLSB прибылен с P/E 22.91. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. KGKC работает в убыток — ROE -1.18%, тогда как KLSB показывает рентабельность 5.85%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа KGKC (-0.91%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. KGKC выплачивает дивиденды с доходностью 3.21% годовых, тогда как KLSB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По техническому скорингу KGKC сильнее: 51/100 против 34/100 у KLSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. KGKC побеждает по числу метрик: 24 против 12 у KLSB. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Курганская ГК

KGKCRU

43,20 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 5,29 млрд ₽

ETP Rank3.5

Стоимость

4.8

Качество

4.0

Рост

3.2

Техника

5.0

Дивиденды

6.7

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Калужская сбытовая компания

KLSBRU

19,00 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,74 млрд ₽

ETP Rank2.7

Стоимость

5.2

Качество

4.2

Рост

4.4

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

KGKCKLSB

Фундаментальный анализ

P/E у KGKC отрицательный (-60.26) — компания генерирует убытки. KLSB прибылен, P/E составляет 22.91. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. По P/S (цена/выручка) KLSB дешевле: 0.05 против 0.56. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B KGKC — 0.72, у KLSB — 1.34. KGKC торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA KLSB — 3.94, у KGKC — 6.00. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. KGKC работает в убыток — ROE -1.18%, тогда как KLSB показывает рентабельность 5.85%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа KGKC (-0.91%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Долговая нагрузка KLSB значительно выше: D/E 3.75 vs 0.67 у KGKC. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности KLSB ниже 1 (0.76), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

KGKCKLSB

Показатель	KGKC	KLSB
Мультипликаторы оценки
P/E	-60.26	22.91
P/B	0.72	1.34
P/S	0.56	0.05
PEG	—	14.26
EV/EBITDA	6.00	3.94
Рентабельность
ROE	-1.18%	5.85%
ROA	-0.71%	1.23%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	4.90%	1.46%
Чистая маржа	-0.91%	0.24%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.67	3.75
Текущая ликв.	1.25	0.76
Быстрая ликв.	0.77	0.76
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	3.21%	—
Коэфф. выплат	—	—
EPS	$-0.73	$0.91
Балансовая стоим.	$57.74	$15.63

Технический анализ

KGKC набирает 51 из 100 по техническому скорингу, KLSB — 34 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): KGKC — 53.3 (нейтральная зона), KLSB — 42.6 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. KGKC торгуется выше SMA 50 (4.1%), тогда как KLSB ниже этой средней (-2.9%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. KGKC выше SMA 200 (+0.2%), KLSB — ниже (-5.1%). Долгосрочный тренд в пользу KGKC. ADX: KGKC — 49.9 (выраженный тренд), KLSB — 33.6 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете KLSB стабильнее (0.27 vs 0.39). Значение ниже 0.8 делает KLSB защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) KLSB составляет 3.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KGKCKLSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KGKC	KLSB
Осцилляторы
RSI (14)	53.26	42.64
Stochastic %K	40.00	17.34
CCI (20)	19.13	-71.30
MFI	57.08	32.57
Williams %R	-60.00	-82.66
MACD гистограмма	-0.09	-0.02
Momentum (10)	0.20	0.04
Тренд
ADX	49.94	33.59
Цена vs EMA 9	-0.84%	-0.83%
Цена vs EMA 20	+0.02%	-1.73%
Цена vs SMA 50	+4.08%	-2.93%
Цена vs SMA 200	+0.19%	-5.10%
Объём
CMF	-0.04	-0.24
Volume Ratio	499.24	22.27
Волатильность и статистика
Beta	0.39	0.27
ATR %	2.36%	3.24%
Sharpe (1г)	-0.35	-0.07
RS Rating	48.00	36.00
52w от хая	-16.28	-20.83
BB ширина	4.65	10.88

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): KGKC — 10,57 млрд ₽, KLSB — 35,02 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. KLSB растёт быстрее по выручке: +11.38% год к году против +7.28% у KGKC. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: KGKC — 153,63 млн ₽, KLSB — 83,67 млн ₽. KGKC генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): KGKC — 528,95 млн ₽, KLSB — 764,42 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	KGKC	KLSB	Лидер
Выручка	10,57 млрд ₽	35,02 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+7.28%	+11.38%
Чистая прибыль	153,63 млн ₽	83,67 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	—	-4.74%	—
EPS (TTM)	$0.91	$0.91
Операц. Cash Flow	1,33 млрд ₽	1,08 млрд ₽
Free Cash Flow	528,95 млн ₽	764,42 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: KGKC обеспечивает 3.21% годовой доходности, KLSB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. KGKC выплачивает дивиденды 11 лет подряд, тогда как KLSB не имеет дивидендной истории.

Показатель	KGKC	KLSB
Див. доходность	3.21%	—
Годовые дивиденды	$1.30	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	11.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	-10.44%	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для KGKC — сентябре (+10.64%), для KLSB — декабре (+9.24%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: KGKC — ноябрь (-5.51%), KLSB — февраль (-10.96%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, июль, октябрь, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у KLSB: +18.84% против +9.46%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KGKC

+6.5

+0.5

-2.1

+1.2

-0.0

+0.7

-4.5

+5.4

+10.6

-1.7

-5.5

-1.7

KLSB

+6.5

-11.0

-0.2

+3.1

+7.3

+2.4

-0.9

+8.0

-1.5

-1.3

-2.9

+9.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Курганская ГК или Калужская сбытовая компания?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — KGKC или KLSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): KGKC — -1.18%, KLSB — 5.85%. Преимущество у KLSB.

Какие дивиденды у Курганская ГК и Калужская сбытовая компания?

Курганская ГК выплачивает дивиденды с доходностью 3.21%. Калужская сбытовая компания дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Курганская ГК или Калужская сбытовая компания?

Выручка KGKC за TTM — 10,57 млрд ₽, KLSB — 35,02 млрд ₽. KLSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

Какая акция лучше по технике — KGKC или KLSB?

Технический скоринг: KGKC — 51/100, KLSB — 34/100. KGKC имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KGKC или KLSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 24:12 в пользу KGKC по 40 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией