Сравнение KCHEP vs MRKZ

Тикер 1

Тикер 2

KCHEP12

23MRKZ

Инвесторы часто выбирают между KCHEP и MRKZ — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Электросети». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации MRKZ крупнее в 118.6× (15,42 млрд ₽ vs 129,97 млн ₽). KCHEP имеет отрицательный P/E (-842.29), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — MRKZ прибылен с P/E 1.80. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. ROE KCHEP отрицательный (-0.21%), что говорит об убыточности. MRKZ генерирует прибыль с ROE 21.57%. По этому критерию преимущество однозначно. KCHEP убыточен — чистая маржа -0.13%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. По техническому скорингу MRKZ сильнее: 65/100 против 46/100 у KCHEP. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте MRKZ уверенно лидирует со счётом 23:12. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Камчатскэнерго привилегированные

KCHEPRU

0,71 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 129,97 млн ₽

ETP Rank1.8

Стоимость

3.0

Качество

3.6

Рост

3.2

Техника

5.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Россети Северо-Запад

MRKZRU

0,16 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 15,42 млрд ₽

ETP Rank6.8

Стоимость

10.0

Качество

6.9

Рост

10.0

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

Динамика цен

KCHEPMRKZ

Фундаментальный анализ

P/E у KCHEP отрицательный (-842.29) — компания генерирует убытки. MRKZ прибылен, P/E составляет 1.80. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. По P/S (цена/выручка) MRKZ дешевле: 0.11 против 1.13. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) MRKZ дешевле: 0.39 против 1.73. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA MRKZ оценён ниже: 0.97 vs 9.56. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ROE KCHEP отрицательный (-0.21%), что говорит об убыточности. MRKZ генерирует прибыль с ROE 21.57%. По этому критерию преимущество однозначно. KCHEP убыточен — чистая маржа -0.13%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: KCHEP — 2.40, MRKZ — 2.50. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности MRKZ ниже 1 (0.97), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

KCHEPMRKZ

Показатель	KCHEP	MRKZ
Мультипликаторы оценки
P/E	-842.29	1.80
P/B	1.73	0.39
P/S	1.13	0.11
PEG	—	—
EV/EBITDA	9.56	0.97
Рентабельность
ROE	-0.21%	21.57%
ROA	-0.06%	6.16%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	10.67%	9.94%
Чистая маржа	-0.13%	6.31%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.40	2.50
Текущая ликв.	1.28	0.97
Быстрая ликв.	0.80	0.91
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	—	2.54%
EPS	—	$0.05
Балансовая стоим.	$0.25	$0.25

Технический анализ

MRKZ набирает 65 из 100 по техническому скорингу, KCHEP — 46 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): KCHEP — 56.2 (нейтральная зона), MRKZ — 55.9 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции торгуются выше SMA 50: KCHEP на 2.1%, MRKZ на 23.5%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. MRKZ выше SMA 200 (+50.3%), KCHEP — ниже (-9.2%). Долгосрочный тренд в пользу MRKZ. Сила тренда по ADX: KCHEP — 16.3 (нет тренда), MRKZ — 42.8 (выраженный тренд). MRKZ демонстрирует выраженный тренд, а KCHEP — нет. По бете KCHEP стабильнее (0.39 vs 0.40). Значение ниже 0.8 делает KCHEP защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) MRKZ составляет 10.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KCHEPMRKZ

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KCHEP	MRKZ
Осцилляторы
RSI (14)	56.19	55.94
Stochastic %K	90.91	57.50
CCI (20)	66.27	33.49
MFI	35.87	73.78
Williams %R	-9.09	-42.50
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.05	0.00
Тренд
ADX	16.34	42.79
Цена vs EMA 9	+1.45%	-2.41%
Цена vs EMA 20	+1.94%	+4.11%
Цена vs SMA 50	+2.08%	+23.49%
Цена vs SMA 200	-9.18%	+50.26%
Объём
CMF	-0.37	0.01
Volume Ratio	1.83	70.30
Волатильность и статистика
Beta	0.39	0.40
ATR %	3.04%	10.14%
Sharpe (1г)	0.45	1.09
RS Rating	70.00	99.00
52w от хая	-24.87	-21.49
BB ширина	9.95	69.77

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): KCHEP — 22,32 млн ₽, MRKZ — 81,74 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. MRKZ растёт быстрее по выручке: +19.14% год к году против +14.07% у KCHEP. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. По чистой прибыли ситуация полярная: MRKZ зарабатывает 5,16 млрд ₽, а KCHEP фиксирует убыток (-30000 ₽). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. FCF: KCHEP генерирует 2,30 млн ₽, MRKZ — -2,23 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	KCHEP	MRKZ
Выручка	22,32 млн ₽	81,74 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+14.07%	+19.14%
Чистая прибыль	-30000 ₽	5,16 млрд ₽
EPS (TTM)	$-0.00	$0.05
Операц. Cash Flow	7,32 млн ₽	8,55 млрд ₽
Free Cash Flow	2,30 млн ₽	-2,23 млрд ₽

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль. MRKZ выплачивает дивиденды 6 лет подряд, тогда как KCHEP не имеет дивидендной истории.

Показатель	KCHEP	MRKZ
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	$0.00
Коэфф. выплат	—	2.54%
Лет выплат	0.00%	6.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	82.85%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для KCHEP — сентябре (+17.42%), для MRKZ — январе (+14.85%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для KCHEP — февраль (-9.21%), для MRKZ — февраль (-8.63%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, июнь, июль, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у KCHEP: +40.48% против +31.71%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KCHEP

+12.1

-9.2

-2.9

+8.0

-1.8

+2.1

+8.1

+10.0

+17.4

+1.9

-4.6

-0.7

MRKZ

+14.8

-8.6

-2.1

-2.5

+3.5

+12.6

+12.2

+13.5

-5.1

-7.8

-2.4

+3.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Камчатскэнерго привилегированные или Россети Северо-Запад?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — KCHEP или MRKZ?

ROE KCHEP — -0.21%, MRKZ — 21.57%. MRKZ демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Камчатскэнерго привилегированные и Россети Северо-Запад?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Камчатскэнерго привилегированные или Россети Северо-Запад?

По объёму выручки: KCHEP — 22,32 млн ₽, MRKZ — 81,74 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

Какая акция лучше по технике — KCHEP или MRKZ?

Технический скоринг: KCHEP — 46/100, MRKZ — 65/100. MRKZ имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KCHEP или MRKZ?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 39 метрик KCHEP выигрывает 12, MRKZ — 23. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией