Сравнение KCHE vs VRSBP
Динамика цен
Фундаментальный анализ
KCHE имеет отрицательный P/E (-842.29), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — VRSBP прибылен с P/E 10.84. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. По соотношению цены к выручке (P/S) VRSBP оценён ниже: 0.59 против 1.13. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. EV/EBITDA VRSBP — 8.55, у KCHE — 9.56. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. KCHE работает в убыток — ROE -0.21%, тогда как VRSBP показывает рентабельность 19.87%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа KCHE (-0.13%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Долговая нагрузка KCHE значительно выше: D/E 2.40 vs 0.55 у VRSBP. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.
| Показатель | KCHE | VRSBP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | -842.29 | 10.84 | |
| P/B | 1.73 | 2.15 | |
| P/S | 1.13 | 0.59 | |
| PEG | — | 0.48 | |
| EV/EBITDA | 9.56 | 8.55 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | -0.21% | 19.87% | |
| ROA | -0.06% | 12.80% | |
| Валовая маржа | — | — | |
| Операц. маржа | 10.67% | 5.29% | |
| Чистая маржа | -0.13% | 5.43% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 2.40 | 0.55 | |
| Текущая ликв. | 1.28 | 1.69 | |
| Быстрая ликв. | 0.80 | 1.69 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | — | 5.47% | |
| Коэфф. выплат | — | 66.50% | |
| EPS | — | $27.05 | |
| Балансовая стоим. | $0.25 | $136.15 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу VRSBP: скоринг 87/100 vs 23/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: KCHE — 44.2, VRSBP — 62.4. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: VRSBP выше на 11.4%, KCHE — ниже на -3.2%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. VRSBP выше SMA 200 (+15.3%), KCHE — ниже (-16.5%). Долгосрочный тренд в пользу VRSBP. ADX: KCHE — 16.2 (нет тренда), VRSBP — 26.9 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета VRSBP — 0.34, KCHE — 0.38. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) VRSBP составляет 3.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | KCHE | VRSBP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 44.18 | 62.44 | |
| Stochastic %K | 45.16 | 60.66 | |
| CCI (20) | -49.49 | 67.51 | |
| MFI | 38.86 | 73.01 | |
| Williams %R | -54.84 | -39.34 | |
| MACD гистограмма | 0.00 | 1.05 | |
| Momentum (10) | 0.01 | 10.20 | |
| Тренд | |||
| ADX | 16.23 | 26.93 | |
| Цена vs EMA 9 | -0.54% | +0.04% | |
| Цена vs EMA 20 | -1.29% | +4.01% | |
| Цена vs SMA 50 | -3.21% | +11.36% | |
| Цена vs SMA 200 | -16.49% | +15.30% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.20 | 0.26 | |
| Volume Ratio | 27.56 | 224.12 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.38 | 0.34 | |
| ATR % | 3.27% | 3.85% | |
| Sharpe (1г) | 0.41 | 0.82 | |
| RS Rating | 45.00 | 91.00 | |
| 52w от хая | -35.54 | -5.54 | |
| BB ширина | 12.60 | 29.16 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: KCHE генерирует 22,32 млрд ₽, VRSBP — 37,31 млн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: KCHE — +14.07%, VRSBP — +8.85%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. KCHE убыточен (чистая прибыль -30 млн ₽), тогда как VRSBP генерирует прибыль (2,03 млн ₽). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. Свободный денежный поток (FCF): KCHE — 2,30 млрд ₽, VRSBP — 577756 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | KCHE | VRSBP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 22,32 млрд ₽ | 37,31 млн ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | +14.07% | +8.85% | |
| Чистая прибыль | -30 млн ₽ | 2,03 млн ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | — | +25.55% | — |
| EPS (TTM) | $-0.00 | $27.05 | |
| Операц. Cash Flow | 7,32 млрд ₽ | 625811 ₽ | |
| Free Cash Flow | 2,30 млрд ₽ | 577756 ₽ |
Дивиденды
VRSBP выплачивает дивиденды с доходностью 5.47% годовых, тогда как KCHE дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. VRSBP выплачивает дивиденды 15 лет подряд, тогда как KCHE не имеет дивидендной истории.
| Показатель | KCHE | VRSBP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 5.47% | |
| Годовые дивиденды | — | $17.99 | |
| Коэфф. выплат | — | 66.50% | |
| Лет выплат | 0.00% | 15.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | 59.61% |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет KCHE показывает лучшую среднюю доходность в августе (+26.15%), VRSBP — в августе (+11.97%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: KCHE — май (-6.39%), VRSBP — сентябрь (-4.15%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у KCHE: +59.90% против +46.75%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Камчатскэнерго или ТНС энерго Воронеж привилегированные?
У кого выше рентабельность — KCHE или VRSBP?
Какие дивиденды у Камчатскэнерго и ТНС энерго Воронеж привилегированные?
Какая компания крупнее по выручке — Камчатскэнерго или ТНС энерго Воронеж привилегированные?
Какая акция лучше по технике — KCHE или VRSBP?
Что лучше купить — KCHE или VRSBP?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией