Сравнение KCHE vs VRSB
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Убыточность KCHE (P/E -842.29) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. VRSB показывает P/E 10.84. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. Мультипликатор P/S также в пользу VRSB: 0.59 vs 1.13 у KCHE. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. EV/EBITDA VRSB — 8.55, у KCHE — 9.56. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. KCHE работает в убыток — ROE -0.21%, тогда как VRSB показывает рентабельность 19.87%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа KCHE (-0.13%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Долговая нагрузка KCHE значительно выше: D/E 2.40 vs 0.55 у VRSB. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.
| Показатель | KCHE | VRSB | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | -842.29 | 10.84 | |
| P/B | 1.73 | 2.15 | |
| P/S | 1.13 | 0.59 | |
| PEG | — | 0.48 | |
| EV/EBITDA | 9.56 | 8.55 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | -0.21% | 19.87% | |
| ROA | -0.06% | 12.80% | |
| Валовая маржа | — | — | |
| Операц. маржа | 10.67% | 5.29% | |
| Чистая маржа | -0.13% | 5.43% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 2.40 | 0.55 | |
| Текущая ликв. | 1.28 | 1.69 | |
| Быстрая ликв. | 0.80 | 1.69 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | — | 1.93% | |
| Коэфф. выплат | — | 9.53% | |
| EPS | — | $27.05 | |
| Балансовая стоим. | $0.25 | $136.15 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 23/100 и 26/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у KCHE составляет 44.2 (нейтральная зона), у VRSB — 36.3 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: KCHE на -3.2%, VRSB на -3.2%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: KCHE — 16.2 (нет тренда), VRSB — 13.8 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. VRSB менее волатилен — бета 0.34 против 0.38 у KCHE. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) KCHE составляет 3.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | KCHE | VRSB | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 44.18 | 36.28 | |
| Stochastic %K | 45.16 | 23.08 | |
| CCI (20) | -49.49 | -98.48 | |
| MFI | 38.86 | 58.78 | |
| Williams %R | -54.84 | -76.92 | |
| MACD гистограмма | 0.00 | -0.48 | |
| Momentum (10) | 0.01 | -2.00 | |
| Тренд | |||
| ADX | 16.23 | 13.77 | |
| Цена vs EMA 9 | -0.54% | -0.83% | |
| Цена vs EMA 20 | -1.29% | -1.65% | |
| Цена vs SMA 50 | -3.21% | -3.19% | |
| Цена vs SMA 200 | -16.49% | -0.59% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.20 | 0.05 | |
| Volume Ratio | 27.56 | 145.59 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.38 | 0.34 | |
| ATR % | 3.27% | 2.25% | |
| Sharpe (1г) | 0.41 | 0.00 | |
| RS Rating | 45.00 | 53.00 | |
| 52w от хая | -35.54 | -17.86 | |
| BB ширина | 12.60 | 5.41 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): KCHE — 22,32 млрд ₽, VRSB — 37,31 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу KCHE: +14.07% г/г vs +8.85%. Обе компании растут, но с разной скоростью. KCHE убыточен (чистая прибыль -30 млн ₽), тогда как VRSB генерирует прибыль (2,03 млрд ₽). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. Свободный денежный поток (FCF): KCHE — 2,30 млрд ₽, VRSB — 577,76 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | KCHE | VRSB | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 22,32 млрд ₽ | 37,31 млрд ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | +14.07% | +8.85% | |
| Чистая прибыль | -30 млн ₽ | 2,03 млрд ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | — | +25.55% | — |
| EPS (TTM) | $-0.00 | $27.05 | |
| Операц. Cash Flow | 7,32 млрд ₽ | 625,81 млн ₽ | |
| Free Cash Flow | 2,30 млрд ₽ | 577,76 млн ₽ |
Дивиденды
VRSB выплачивает дивиденды с доходностью 1.93% годовых, тогда как KCHE дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. VRSB выплачивает дивиденды 15 лет подряд, тогда как KCHE не имеет дивидендной истории.
| Показатель | KCHE | VRSB | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 1.93% | |
| Годовые дивиденды | — | $2.58 | |
| Коэфф. выплат | — | 9.53% | |
| Лет выплат | 0.00% | 15.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | 8.22% |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность KCHE приходится на августе (+26.15%), а VRSB — на октябре (+23.78%). Наименее удачные месяцы: KCHE — май (-6.39%), VRSB — ноябрь (-7.46%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: май, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у KCHE: +59.90% против +46.42%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Камчатскэнерго или ТНС энерго Воронеж?
У кого выше рентабельность — KCHE или VRSB?
Какие дивиденды у Камчатскэнерго и ТНС энерго Воронеж?
Какая компания крупнее по выручке — Камчатскэнерго или ТНС энерго Воронеж?
Какая акция лучше по технике — KCHE или VRSB?
Что лучше купить — KCHE или VRSB?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией