Сравнение KCHE vs TGKA
Динамика цен
Фундаментальный анализ
KCHE имеет отрицательный P/E (-842.29), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — TGKA прибылен с P/E 5.79. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. По соотношению цены к выручке (P/S) TGKA оценён ниже: 0.37 против 1.13. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B TGKA — 0.29, у KCHE — 1.73. TGKA торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA TGKA — 2.50, у KCHE — 9.56. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. KCHE работает в убыток — ROE -0.21%, тогда как TGKA показывает рентабельность 4.90%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа KCHE (-0.13%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Долговая нагрузка KCHE значительно выше: D/E 2.40 vs 0.34 у TGKA. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.
| Показатель | KCHE | TGKA | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | -842.29 | 5.79 | |
| P/B | 1.73 | 0.29 | |
| P/S | 1.13 | 0.37 | |
| PEG | — | 0.01 | |
| EV/EBITDA | 9.56 | 2.50 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | -0.21% | 4.90% | |
| ROA | -0.06% | 3.65% | |
| Валовая маржа | — | — | |
| Операц. маржа | 10.67% | 9.30% | |
| Чистая маржа | -0.13% | 6.96% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 2.40 | 0.34 | |
| Текущая ликв. | 1.28 | 1.63 | |
| Быстрая ликв. | 0.80 | 1.63 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | — | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| EPS | — | — | |
| Балансовая стоим. | $0.25 | $0.03 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу TGKA: скоринг 48/100 vs 23/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: KCHE — 44.2, TGKA — 45.7. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: KCHE на -3.2%, TGKA на -4.0%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: KCHE — 16.2 (нет тренда), TGKA — 16.1 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета TGKA — 0.14, KCHE — 0.38. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TGKA составляет 3.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | KCHE | TGKA | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 44.18 | 45.73 | |
| Stochastic %K | 45.16 | 64.00 | |
| CCI (20) | -49.49 | -9.21 | |
| MFI | 38.86 | 59.79 | |
| Williams %R | -54.84 | -36.00 | |
| MACD гистограмма | 0.00 | 0.00 | |
| Momentum (10) | 0.01 | 0.00 | |
| Тренд | |||
| ADX | 16.23 | 16.15 | |
| Цена vs EMA 9 | -0.54% | +0.39% | |
| Цена vs EMA 20 | -1.29% | -0.50% | |
| Цена vs SMA 50 | -3.21% | -4.03% | |
| Цена vs SMA 200 | -16.49% | -0.45% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.20 | -0.08 | |
| Volume Ratio | 27.56 | 76.61 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.38 | 0.14 | |
| ATR % | 3.27% | 3.27% | |
| Sharpe (1г) | 0.41 | 0.83 | |
| RS Rating | 45.00 | 58.00 | |
| 52w от хая | -35.54 | -25.87 | |
| BB ширина | 12.60 | 7.84 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: KCHE генерирует 22,32 млрд ₽, TGKA — 102,28 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: KCHE — +14.07%, TGKA — +3.42%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. KCHE убыточен (чистая прибыль -30 млн ₽), тогда как TGKA генерирует прибыль (7,11 млрд ₽). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. Свободный денежный поток (FCF): KCHE — 2,30 млрд ₽, TGKA — 805 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | KCHE | TGKA | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 22,32 млрд ₽ | 102,28 млрд ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | +14.07% | +3.42% | |
| Чистая прибыль | -30 млн ₽ | 7,11 млрд ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | — | -11.95% | — |
| EPS (TTM) | $-0.00 | $0.00 | |
| Операц. Cash Flow | 7,32 млрд ₽ | 17,87 млрд ₽ | |
| Free Cash Flow | 2,30 млрд ₽ | 805 млн ₽ |
Дивиденды
Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. TGKA выплачивает дивиденды 12 лет подряд, тогда как KCHE не имеет дивидендной истории.
| Показатель | KCHE | TGKA | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | — | $0.00 | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 0.00% | 12.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | 34.84% |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет KCHE показывает лучшую среднюю доходность в августе (+26.15%), TGKA — в декабре (+6.47%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: KCHE — май (-6.39%), TGKA — сентябрь (-5.10%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: май. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июнь, июль, август, октябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у KCHE: +59.90% против +20.00%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Камчатскэнерго или ТГК-1?
У кого выше рентабельность — KCHE или TGKA?
Какие дивиденды у Камчатскэнерго и ТГК-1?
Какая компания крупнее по выручке — Камчатскэнерго или ТГК-1?
Какая акция лучше по технике — KCHE или TGKA?
Что лучше купить — KCHE или TGKA?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией