Сравнение KCHE vs STSB

Тикер 1

Тикер 2

KCHE20

18STSB

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет Камчатскэнерго (KCHE, «Электросети») и СтаврЭнСб (STSB, «Электрогенерация»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации KCHE крупнее в 6.8× (21,04 млрд ₽ vs 3,08 млрд ₽). Убыточность KCHE (P/E -842.29) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. STSB показывает P/E 3.00. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. ROE KCHE отрицательный (-0.21%), что говорит об убыточности. STSB генерирует прибыль с ROE 32.73%. По этому критерию преимущество однозначно. KCHE убыточен — чистая маржа -0.13%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. STSB набирает 30 из 100 по техническому скорингу, KCHE — 23 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 20:18 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Камчатскэнерго

KCHERU

0,36 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 21,04 млрд ₽

ETP Rank1.5

Стоимость

3.0

Качество

3.6

Рост

3.2

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

СтаврЭнСб

STSBRU

3,59 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 3,08 млрд ₽

ETP Rank6.7

Стоимость

8.8

Качество

8.4

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

Динамика цен

KCHESTSB

Фундаментальный анализ

KCHE имеет отрицательный P/E (-842.29), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — STSB прибылен с P/E 3.00. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. По соотношению цены к выручке (P/S) STSB оценён ниже: 0.10 против 1.13. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) STSB дешевле: 0.98 против 1.73. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA STSB оценён ниже: 2.32 vs 9.56. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ROE KCHE отрицательный (-0.21%), что говорит об убыточности. STSB генерирует прибыль с ROE 32.73%. По этому критерию преимущество однозначно. KCHE убыточен — чистая маржа -0.13%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. KCHE несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2.40, тогда как STSB практически без долга (D/E 0.92). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.

KCHESTSB

Показатель	KCHE	STSB
Мультипликаторы оценки
P/E	-842.29	3.00
P/B	1.73	0.98
P/S	1.13	0.10
PEG	—	0.11
EV/EBITDA	9.56	2.32
Рентабельность
ROE	-0.21%	32.73%
ROA	-0.06%	17.07%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	10.67%	3.92%
Чистая маржа	-0.13%	3.33%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.40	0.92
Текущая ликв.	1.28	1.28
Быстрая ликв.	0.80	1.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	—	32.18%
EPS	—	$0.97
Балансовая стоим.	$0.25	$2.23

Технический анализ

Техническая картина в пользу STSB: скоринг 30/100 vs 23/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: KCHE — 44.2, STSB — 29.6. KCHE в зоне нейтральная зона, а STSB — зона перепроданности, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. Обе акции ниже SMA 50: KCHE на -3.2%, STSB на -20.1%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: KCHE — 16.2 (нет тренда), STSB — 19.0 (нет тренда). Волатильность: бета KCHE — 0.38, STSB — 0.54. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) STSB составляет 5.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KCHESTSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KCHE	STSB
Осцилляторы
RSI (14)	44.18	29.60
Stochastic %K	45.16	5.61
CCI (20)	-49.49	-76.44
MFI	38.86	15.59
Williams %R	-54.84	-94.39
MACD гистограмма	0.00	-0.01
Momentum (10)	0.01	-0.30
Тренд
ADX	16.23	18.99
Цена vs EMA 9	-0.54%	-4.12%
Цена vs EMA 20	-1.29%	-9.29%
Цена vs SMA 50	-3.21%	-20.15%
Цена vs SMA 200	-16.49%	-13.72%
Объём
CMF	-0.20	-0.32
Volume Ratio	27.56	52.13
Волатильность и статистика
Beta	0.38	0.54
ATR %	3.27%	5.08%
Sharpe (1г)	0.41	0.46
RS Rating	45.00	88.00
52w от хая	-35.54	-37.92
BB ширина	12.60	40.55

Финансовая отчётность

По объёму выручки: KCHE генерирует 22,32 млрд ₽, STSB — 24,59 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: KCHE — +14.07%, STSB — +10.62%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. По чистой прибыли ситуация полярная: STSB зарабатывает 818,34 млн ₽, а KCHE фиксирует убыток (-30 млн ₽). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. FCF: KCHE генерирует 2,30 млрд ₽, STSB — 671,47 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	KCHE	STSB	Лидер
Выручка	22,32 млрд ₽	24,59 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+14.07%	+10.62%
Чистая прибыль	-30 млн ₽	818,34 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+21.27%	—
EPS (TTM)	$-0.00	$0.73
Операц. Cash Flow	7,32 млрд ₽	995,79 млн ₽
Free Cash Flow	2,30 млрд ₽	671,47 млн ₽

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. STSB выплачивает дивиденды 1 лет подряд, тогда как KCHE не имеет дивидендной истории.

Показатель	KCHE	STSB
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	$0.31
Коэфф. выплат	—	32.18%
Лет выплат	0.00%	1.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет KCHE показывает лучшую среднюю доходность в августе (+26.15%), STSB — в январе (+14.79%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для KCHE — май (-6.39%), для STSB — ноябрь (-3.23%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у KCHE: +59.90% против +49.67%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KCHE

+12.8

+0.9

+0.2

+11.7

-6.4

+5.8

+4.5

+26.1

+8.4

+2.1

-4.4

-2.0

STSB

+14.8

+1.9

-0.6

+2.8

+4.5

+1.6

+12.6

+9.1

+4.2

-0.3

-3.2

+2.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Камчатскэнерго или СтаврЭнСб?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — KCHE или STSB?

ROE KCHE — -0.21%, STSB — 32.73%. STSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Камчатскэнерго и СтаврЭнСб?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Камчатскэнерго или СтаврЭнСб?

По объёму выручки: KCHE — 22,32 млрд ₽, STSB — 24,59 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

Какая акция лучше по технике — KCHE или STSB?

Технический скоринг: KCHE — 23/100, STSB — 30/100. STSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KCHE или STSB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 39 метрик KCHE выигрывает 20, STSB — 18. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией