Сравнение KCHE vs RZSB

Тикер 1

Тикер 2

KCHE7

30RZSB

Камчатскэнерго (KCHE) из индустрии «Электросети» и РязЭнСб (RZSB) из индустрии «Электрогенерация» — обе компании относятся к сектору «Коммунальные услуги», но работают в разных нишах. По капитализации KCHE крупнее в 2.6× (21,04 млрд ₽ vs 8,05 млрд ₽). KCHE имеет отрицательный P/E (-842.29), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — RZSB прибылен с P/E 7.17. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. KCHE работает в убыток — ROE -0.21%, тогда как RZSB показывает рентабельность 55.92%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа KCHE (-0.13%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Дивидендная политика различается кардинально: RZSB обеспечивает 11.78% годовой доходности, KCHE реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. По техническому скорингу RZSB сильнее: 77/100 против 23/100 у KCHE. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Итоговый счёт 30:7 в пользу RZSB. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Камчатскэнерго

KCHERU

0,36 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 21,04 млрд ₽

ETP Rank1.5

Стоимость

3.0

Качество

3.6

Рост

3.2

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

РязЭнСб

RZSBRU

38,92 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 8,05 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

4.2

Качество

9.2

Рост

6.4

Техника

10.0

Дивиденды

8.1

Прогнозы

—

Сезонность

9.0

Динамика цен

KCHERZSB

Фундаментальный анализ

P/E у KCHE отрицательный (-842.29) — компания генерирует убытки. RZSB прибылен, P/E составляет 7.17. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. По P/S (цена/выручка) RZSB дешевле: 0.46 против 1.13. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B KCHE — 1.73, у RZSB — 4.01. EV/EBITDA RZSB — 4.85, у KCHE — 9.56. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. KCHE работает в убыток — ROE -0.21%, тогда как RZSB показывает рентабельность 55.92%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа KCHE (-0.13%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Долговая нагрузка KCHE значительно выше: D/E 2.40 vs 0.89 у RZSB. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.

KCHERZSB

Показатель	KCHE	RZSB
Мультипликаторы оценки
P/E	-842.29	7.17
P/B	1.73	4.01
P/S	1.13	0.46
PEG	—	0.33
EV/EBITDA	9.56	4.85
Рентабельность
ROE	-0.21%	55.92%
ROA	-0.06%	29.55%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	10.67%	7.52%
Чистая маржа	-0.13%	6.37%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.40	0.89
Текущая ликв.	1.28	1.60
Быстрая ликв.	0.80	1.58
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	11.78%
Коэфф. выплат	—	89.05%
EPS	—	$4.75
Балансовая стоим.	$0.25	$8.49

Технический анализ

RZSB набирает 77 из 100 по техническому скорингу, KCHE — 23 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): KCHE — 44.2 (нейтральная зона), RZSB — 54.4 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Относительно SMA 50 ситуация различается: RZSB выше на 1.3%, KCHE — ниже на -3.2%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. RZSB выше SMA 200 (+7.7%), KCHE — ниже (-16.5%). Долгосрочный тренд в пользу RZSB. ADX: KCHE — 16.2 (нет тренда), RZSB — 16.5 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете RZSB стабильнее (0.24 vs 0.38). Значение ниже 0.8 делает RZSB защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) KCHE составляет 3.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KCHERZSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KCHE	RZSB
Осцилляторы
RSI (14)	44.18	54.38
Stochastic %K	45.16	67.37
CCI (20)	-49.49	24.90
MFI	38.86	67.44
Williams %R	-54.84	-32.63
MACD гистограмма	0.00	0.02
Momentum (10)	0.01	0.40
Тренд
ADX	16.23	16.50
Цена vs EMA 9	-0.54%	+0.09%
Цена vs EMA 20	-1.29%	+0.47%
Цена vs SMA 50	-3.21%	+1.33%
Цена vs SMA 200	-16.49%	+7.69%
Объём
CMF	-0.20	0.09
Volume Ratio	27.56	35.05
Волатильность и статистика
Beta	0.38	0.24
ATR %	3.27%	1.51%
Sharpe (1г)	0.41	0.72
RS Rating	45.00	80.00
52w от хая	-35.54	-16.41
BB ширина	12.60	4.82

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): KCHE — 22,32 млрд ₽, RZSB — 15,42 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. KCHE растёт быстрее по выручке: +14.07% год к году против +8.01% у RZSB. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. KCHE убыточен (чистая прибыль -30 млн ₽), тогда как RZSB генерирует прибыль (982 млн ₽). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. Свободный денежный поток (FCF): KCHE — 2,30 млрд ₽, RZSB — 668 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	KCHE	RZSB	Лидер
Выручка	22,32 млрд ₽	15,42 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+14.07%	+8.01%
Чистая прибыль	-30 млн ₽	982 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+5.72%	—
EPS (TTM)	$-0.00	$4.75
Операц. Cash Flow	7,32 млрд ₽	883 млн ₽
Free Cash Flow	2,30 млрд ₽	668 млн ₽

Дивиденды

RZSB выплачивает дивиденды с доходностью 11.78% годовых, тогда как KCHE дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. RZSB выплачивает дивиденды 17 лет подряд, тогда как KCHE не имеет дивидендной истории.

Показатель	KCHE	RZSB
Див. доходность	—	11.78%
Годовые дивиденды	—	$4.23
Коэфф. выплат	—	89.05%
Лет выплат	0.00%	17.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	23.85%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для KCHE — августе (+26.15%), для RZSB — мае (+19.65%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: KCHE — май (-6.39%), RZSB — июнь (-13.46%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, июль, октябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у RZSB: +61.41% против +59.90%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KCHE

+12.8

+0.9

+0.2

+11.7

-6.4

+5.8

+4.5

+26.1

+8.4

+2.1

-4.4

-2.0

RZSB

+16.2

+2.5

+4.8

+13.2

+19.6

-13.5

+5.8

+0.6

-0.8

+7.6

+3.5

+1.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Камчатскэнерго или РязЭнСб?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — KCHE или RZSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): KCHE — -0.21%, RZSB — 55.92%. Преимущество у RZSB.

Какие дивиденды у Камчатскэнерго и РязЭнСб?

РязЭнСб выплачивает дивиденды с доходностью 11.78%. Камчатскэнерго дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Камчатскэнерго или РязЭнСб?

Выручка KCHE за TTM — 22,32 млрд ₽, RZSB — 15,42 млрд ₽. KCHE генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

Какая акция лучше по технике — KCHE или RZSB?

Технический скоринг: KCHE — 23/100, RZSB — 77/100. RZSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KCHE или RZSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 7:30 в пользу RZSB по 39 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией