Сравнение KCHE vs MSRS
Динамика цен
Фундаментальный анализ
KCHE имеет отрицательный P/E (-842.29), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — MSRS прибылен с P/E 1.69. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. По соотношению цены к выручке (P/S) MSRS оценён ниже: 0.25 против 1.13. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B MSRS — 0.27, у KCHE — 1.73. MSRS торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MSRS — 1.46, у KCHE — 9.56. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. KCHE работает в убыток — ROE -0.21%, тогда как MSRS показывает рентабельность 16.23%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа KCHE (-0.13%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у KCHE — 2.40, у MSRS — 1.24. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MSRS ниже 1 (0.30), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | KCHE | MSRS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | -842.29 | 1.69 | |
| P/B | 1.73 | 0.27 | |
| P/S | 1.13 | 0.25 | |
| PEG | — | 0.04 | |
| EV/EBITDA | 9.56 | 1.46 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | -0.21% | 16.23% | |
| ROA | -0.06% | 7.24% | |
| Валовая маржа | — | — | |
| Операц. маржа | 10.67% | 22.10% | |
| Чистая маржа | -0.13% | 14.66% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 2.40 | 1.24 | |
| Текущая ликв. | 1.28 | 0.30 | |
| Быстрая ликв. | 0.80 | 0.26 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | — | 10.96% | |
| Коэфф. выплат | — | 17.50% | |
| EPS | — | $0.86 | |
| Балансовая стоим. | $0.25 | $5.29 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу MSRS: скоринг 42/100 vs 23/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: KCHE — 44.2, MSRS — 47.7. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: MSRS выше на 2.3%, KCHE — ниже на -3.2%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. MSRS выше SMA 200 (+22.8%), KCHE — ниже (-16.5%). Долгосрочный тренд в пользу MSRS. ADX: KCHE — 16.2 (нет тренда), MSRS — 15.8 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета KCHE — 0.38, MSRS — 0.58. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) MSRS составляет 5.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | KCHE | MSRS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 44.18 | 47.73 | |
| Stochastic %K | 45.16 | 38.89 | |
| CCI (20) | -49.49 | -123.80 | |
| MFI | 38.86 | 62.87 | |
| Williams %R | -54.84 | -61.11 | |
| MACD гистограмма | 0.00 | -0.02 | |
| Momentum (10) | 0.01 | -0.09 | |
| Тренд | |||
| ADX | 16.23 | 15.83 | |
| Цена vs EMA 9 | -0.54% | -2.05% | |
| Цена vs EMA 20 | -1.29% | -1.85% | |
| Цена vs SMA 50 | -3.21% | +2.26% | |
| Цена vs SMA 200 | -16.49% | +22.75% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.20 | -0.11 | |
| Volume Ratio | 27.56 | 29.94 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.38 | 0.58 | |
| ATR % | 3.27% | 4.95% | |
| Sharpe (1г) | 0.41 | 0.72 | |
| RS Rating | 45.00 | 96.00 | |
| 52w от хая | -35.54 | -10.25 | |
| BB ширина | 12.60 | 10.06 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: KCHE генерирует 22,32 млрд ₽, MSRS — 284,96 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: KCHE — +14.07%, MSRS — +12.59%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. KCHE убыточен (чистая прибыль -30 млн ₽), тогда как MSRS генерирует прибыль (41,78 млрд ₽). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. Свободный денежный поток (FCF): KCHE — 2,30 млрд ₽, MSRS — -3,24 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | KCHE | MSRS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 22,32 млрд ₽ | 284,96 млрд ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | +14.07% | +12.59% | |
| Чистая прибыль | -30 млн ₽ | 41,78 млрд ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | — | +45.90% | — |
| EPS (TTM) | $-0.00 | $0.86 | |
| Операц. Cash Flow | 7,32 млрд ₽ | 98,15 млрд ₽ | |
| Free Cash Flow | 2,30 млрд ₽ | -3,24 млрд ₽ |
Дивиденды
MSRS выплачивает дивиденды с доходностью 10.96% годовых, тогда как KCHE дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. MSRS выплачивает дивиденды 16 лет подряд, тогда как KCHE не имеет дивидендной истории.
| Показатель | KCHE | MSRS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 10.96% | |
| Годовые дивиденды | — | $0.15 | |
| Коэфф. выплат | — | 17.50% | |
| Лет выплат | 0.00% | 16.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | 28.86% |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет KCHE показывает лучшую среднюю доходность в августе (+26.15%), MSRS — в декабре (+8.66%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: KCHE — май (-6.39%), MSRS — февраль (-6.78%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, июль, август, сентябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у KCHE: +59.90% против +19.74%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Камчатскэнерго или Россети Московский регион?
У кого выше рентабельность — KCHE или MSRS?
Какие дивиденды у Камчатскэнерго и Россети Московский регион?
Какая компания крупнее по выручке — Камчатскэнерго или Россети Московский регион?
Какая акция лучше по технике — KCHE или MSRS?
Что лучше купить — KCHE или MSRS?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией