Сравнение KCHE vs MSNG
Динамика цен
Фундаментальный анализ
P/E у KCHE отрицательный (-842.29) — компания генерирует убытки. MSNG прибылен, P/E составляет 28.27. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. По P/S (цена/выручка) MSNG дешевле: 0.36 против 1.13. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B MSNG — 0.26, у KCHE — 1.73. MSNG торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MSNG — 2.12, у KCHE — 9.56. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. KCHE работает в убыток — ROE -0.21%, тогда как MSNG показывает рентабельность 0.92%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа KCHE (-0.13%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Долговая нагрузка KCHE значительно выше: D/E 2.40 vs 0.20 у MSNG. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.
| Показатель | KCHE | MSNG | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | -842.29 | 28.27 | |
| P/B | 1.73 | 0.26 | |
| P/S | 1.13 | 0.36 | |
| PEG | — | -0.98 | |
| EV/EBITDA | 9.56 | 2.12 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | -0.21% | 0.92% | |
| ROA | -0.06% | 0.76% | |
| Валовая маржа | — | — | |
| Операц. маржа | 10.67% | 1.15% | |
| Чистая маржа | -0.13% | 1.29% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 2.40 | 0.20 | |
| Текущая ликв. | 1.28 | 3.37 | |
| Быстрая ликв. | 0.80 | 3.37 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | — | — | |
| Коэфф. выплат | — | 229.11% | |
| EPS | — | $0.07 | |
| Балансовая стоим. | $0.25 | $7.95 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 23/100 и 28/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. RSI(14): KCHE — 44.2 (нейтральная зона), MSNG — 35.4 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: KCHE на -3.2%, MSNG на -5.9%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: KCHE — 16.2 (нет тренда), MSNG — 26.0 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете MSNG стабильнее (0.31 vs 0.38). Значение ниже 0.8 делает MSNG защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) KCHE составляет 3.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | KCHE | MSNG | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 44.18 | 35.35 | |
| Stochastic %K | 45.16 | 20.07 | |
| CCI (20) | -49.49 | -149.46 | |
| MFI | 38.86 | 36.38 | |
| Williams %R | -54.84 | -79.93 | |
| MACD гистограмма | 0.00 | 0.00 | |
| Momentum (10) | 0.01 | -0.03 | |
| Тренд | |||
| ADX | 16.23 | 26.04 | |
| Цена vs EMA 9 | -0.54% | -0.88% | |
| Цена vs EMA 20 | -1.29% | -2.12% | |
| Цена vs SMA 50 | -3.21% | -5.90% | |
| Цена vs SMA 200 | -16.49% | -11.01% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.20 | 0.05 | |
| Volume Ratio | 27.56 | 67.52 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.38 | 0.31 | |
| ATR % | 3.27% | 2.50% | |
| Sharpe (1г) | 0.41 | 0.03 | |
| RS Rating | 45.00 | 43.00 | |
| 52w от хая | -35.54 | -31.39 | |
| BB ширина | 12.60 | 6.70 | |
Финансовая отчётность
Годовая выручка (TTM): KCHE — 22,32 млрд ₽, MSNG — 225,16 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. KCHE растёт быстрее по выручке: +14.07% год к году против +4.23% у MSNG. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. KCHE убыточен (чистая прибыль -30 млн ₽), тогда как MSNG генерирует прибыль (2,89 млрд ₽). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. Свободный денежный поток (FCF): KCHE — 2,30 млрд ₽, MSNG — 11,53 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | KCHE | MSNG | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 22,32 млрд ₽ | 225,16 млрд ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | +14.07% | +4.23% | |
| Чистая прибыль | -30 млн ₽ | 2,89 млрд ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | — | -48.68% | — |
| EPS (TTM) | $-0.00 | $0.07 | |
| Операц. Cash Flow | 7,32 млрд ₽ | 34,19 млрд ₽ | |
| Free Cash Flow | 2,30 млрд ₽ | 11,53 млрд ₽ |
Дивиденды
Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль. MSNG выплачивает дивиденды 16 лет подряд, тогда как KCHE не имеет дивидендной истории.
| Показатель | KCHE | MSNG | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | — | $0.23 | |
| Коэфф. выплат | — | 229.11% | |
| Лет выплат | 0.00% | 16.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | 13.36% |
Сезонность (10 лет)
Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для KCHE — августе (+26.15%), для MSNG — январе (+5.56%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: KCHE — май (-6.39%), MSNG — октябрь (-2.38%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Совместные сильные месяцы: январь, июнь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у KCHE: +59.90% против +16.06%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Камчатскэнерго или Мосэнерго?
У кого выше рентабельность — KCHE или MSNG?
Какие дивиденды у Камчатскэнерго и Мосэнерго?
Какая компания крупнее по выручке — Камчатскэнерго или Мосэнерго?
Какая акция лучше по технике — KCHE или MSNG?
Что лучше купить — KCHE или MSNG?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией