Сравнение KCHE vs MRKZ

Тикер 1

Тикер 2

KCHE10

26MRKZ

Инвесторы часто выбирают между KCHE и MRKZ — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Электросети». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. KCHE имеет отрицательный P/E (-842.29), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — MRKZ прибылен с P/E 1.80. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. ROE KCHE отрицательный (-0.21%), что говорит об убыточности. MRKZ генерирует прибыль с ROE 21.57%. По этому критерию преимущество однозначно. KCHE убыточен — чистая маржа -0.13%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. По техническому скорингу MRKZ сильнее: 65/100 против 23/100 у KCHE. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте MRKZ уверенно лидирует со счётом 26:10. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Камчатскэнерго

KCHERU

0,36 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 21,04 млрд ₽

ETP Rank1.5

Стоимость

3.0

Качество

3.6

Рост

3.2

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Россети Северо-Запад

MRKZRU

0,16 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 15,42 млрд ₽

ETP Rank6.8

Стоимость

10.0

Качество

6.9

Рост

10.0

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

Динамика цен

KCHEMRKZ

Фундаментальный анализ

P/E у KCHE отрицательный (-842.29) — компания генерирует убытки. MRKZ прибылен, P/E составляет 1.80. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. По P/S (цена/выручка) MRKZ дешевле: 0.11 против 1.13. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) MRKZ дешевле: 0.39 против 1.73. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA MRKZ оценён ниже: 0.97 vs 9.56. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ROE KCHE отрицательный (-0.21%), что говорит об убыточности. MRKZ генерирует прибыль с ROE 21.57%. По этому критерию преимущество однозначно. KCHE убыточен — чистая маржа -0.13%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: KCHE — 2.40, MRKZ — 2.50. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности MRKZ ниже 1 (0.97), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

KCHEMRKZ

Показатель	KCHE	MRKZ
Мультипликаторы оценки
P/E	-842.29	1.80
P/B	1.73	0.39
P/S	1.13	0.11
PEG	—	—
EV/EBITDA	9.56	0.97
Рентабельность
ROE	-0.21%	21.57%
ROA	-0.06%	6.16%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	10.67%	9.94%
Чистая маржа	-0.13%	6.31%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.40	2.50
Текущая ликв.	1.28	0.97
Быстрая ликв.	0.80	0.91
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	—	2.54%
EPS	—	$0.05
Балансовая стоим.	$0.25	$0.25

Технический анализ

MRKZ набирает 65 из 100 по техническому скорингу, KCHE — 23 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): KCHE — 44.2 (нейтральная зона), MRKZ — 55.9 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. MRKZ торгуется выше SMA 50 (23.5%), тогда как KCHE ниже этой средней (-3.2%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. MRKZ выше SMA 200 (+50.3%), KCHE — ниже (-16.5%). Долгосрочный тренд в пользу MRKZ. Сила тренда по ADX: KCHE — 16.2 (нет тренда), MRKZ — 42.8 (выраженный тренд). MRKZ демонстрирует выраженный тренд, а KCHE — нет. По бете KCHE стабильнее (0.38 vs 0.40). Значение ниже 0.8 делает KCHE защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) MRKZ составляет 10.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KCHEMRKZ

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KCHE	MRKZ
Осцилляторы
RSI (14)	44.18	55.94
Stochastic %K	45.16	57.50
CCI (20)	-49.49	33.49
MFI	38.86	73.78
Williams %R	-54.84	-42.50
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.01	0.00
Тренд
ADX	16.23	42.79
Цена vs EMA 9	-0.54%	-2.41%
Цена vs EMA 20	-1.29%	+4.11%
Цена vs SMA 50	-3.21%	+23.49%
Цена vs SMA 200	-16.49%	+50.26%
Объём
CMF	-0.20	0.01
Volume Ratio	27.56	70.30
Волатильность и статистика
Beta	0.38	0.40
ATR %	3.27%	10.14%
Sharpe (1г)	0.41	1.09
RS Rating	45.00	99.00
52w от хая	-35.54	-21.49
BB ширина	12.60	69.77

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): KCHE — 22,32 млрд ₽, MRKZ — 81,74 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. MRKZ растёт быстрее по выручке: +19.14% год к году против +14.07% у KCHE. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. По чистой прибыли ситуация полярная: MRKZ зарабатывает 5,16 млрд ₽, а KCHE фиксирует убыток (-30 млн ₽). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. FCF: KCHE генерирует 2,30 млрд ₽, MRKZ — -2,23 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	KCHE	MRKZ
Выручка	22,32 млрд ₽	81,74 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+14.07%	+19.14%
Чистая прибыль	-30 млн ₽	5,16 млрд ₽
EPS (TTM)	$-0.00	$0.05
Операц. Cash Flow	7,32 млрд ₽	8,55 млрд ₽
Free Cash Flow	2,30 млрд ₽	-2,23 млрд ₽

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль. MRKZ выплачивает дивиденды 6 лет подряд, тогда как KCHE не имеет дивидендной истории.

Показатель	KCHE	MRKZ
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	$0.00
Коэфф. выплат	—	2.54%
Лет выплат	0.00%	6.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	82.85%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для KCHE — августе (+26.15%), для MRKZ — январе (+14.85%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для KCHE — май (-6.39%), для MRKZ — февраль (-8.63%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, июнь, июль, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у KCHE: +59.90% против +31.71%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KCHE

+12.8

+0.9

+0.2

+11.7

-6.4

+5.8

+4.5

+26.1

+8.4

+2.1

-4.4

-2.0

MRKZ

+14.8

-8.6

-2.1

-2.5

+3.5

+12.6

+12.2

+13.5

-5.1

-7.8

-2.4

+3.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Камчатскэнерго или Россети Северо-Запад?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — KCHE или MRKZ?

ROE KCHE — -0.21%, MRKZ — 21.57%. MRKZ демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Камчатскэнерго и Россети Северо-Запад?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Камчатскэнерго или Россети Северо-Запад?

По объёму выручки: KCHE — 22,32 млрд ₽, MRKZ — 81,74 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

Какая акция лучше по технике — KCHE или MRKZ?

Технический скоринг: KCHE — 23/100, MRKZ — 65/100. MRKZ имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KCHE или MRKZ?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 39 метрик KCHE выигрывает 10, MRKZ — 26. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией