Сравнение KCHE vs MISBP

Тикер 1

Тикер 2

KCHE7

30MISBP

Камчатскэнерго (KCHE) и ТНСэнМарЭл привилегированные (MISBP) представляют одну индустрию — «Электросети». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации KCHE крупнее в 33.7× (21,04 млрд ₽ vs 624,22 млн ₽). Убыточность KCHE (P/E -842.29) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. MISBP показывает P/E 7.56. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. KCHE работает в убыток — ROE -0.21%, тогда как MISBP показывает рентабельность 18.66%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа KCHE (-0.13%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Дивидендная политика различается кардинально: MISBP обеспечивает 6.50% годовой доходности, KCHE реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. MISBP набирает 86 из 100 по техническому скорингу, KCHE — 23 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 30:7 в пользу MISBP. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Камчатскэнерго

KCHERU

0,36 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 21,04 млрд ₽

ETP Rank1.5

Стоимость

3.0

Качество

3.6

Рост

3.2

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

ТНСэнМарЭл привилегированные

MISBPRU

58,60 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 624,22 млн ₽

ETP Rank6.5

Стоимость

3.6

Качество

8.5

Рост

4.6

Техника

10.0

Дивиденды

7.3

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

KCHEMISBP

Фундаментальный анализ

KCHE имеет отрицательный P/E (-842.29), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — MISBP прибылен с P/E 7.56. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. По соотношению цены к выручке (P/S) MISBP оценён ниже: 0.71 против 1.13. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. EV/EBITDA MISBP — 6.14, у KCHE — 9.56. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. KCHE работает в убыток — ROE -0.21%, тогда как MISBP показывает рентабельность 18.66%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа KCHE (-0.13%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Долговая нагрузка KCHE значительно выше: D/E 2.40 vs 0.32 у MISBP. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.

KCHEMISBP

Показатель	KCHE	MISBP
Мультипликаторы оценки
P/E	-842.29	7.56
P/B	1.73	1.41
P/S	1.13	0.71
PEG	—	0.22
EV/EBITDA	9.56	6.14
Рентабельность
ROE	-0.21%	18.66%
ROA	-0.06%	14.11%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	10.67%	7.96%
Чистая маржа	-0.13%	9.39%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.40	0.32
Текущая ликв.	1.28	2.23
Быстрая ликв.	0.80	2.23
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	6.50%
Коэфф. выплат	—	82.85%
EPS	—	$7.49
Балансовая стоим.	$0.25	$40.14

Технический анализ

Техническая картина в пользу MISBP: скоринг 86/100 vs 23/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: KCHE — 44.2, MISBP — 58.6. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: MISBP выше на 5.2%, KCHE — ниже на -3.2%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. MISBP выше SMA 200 (+13.3%), KCHE — ниже (-16.5%). Долгосрочный тренд в пользу MISBP. ADX: KCHE — 16.2 (нет тренда), MISBP — 32.1 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета MISBP — 0.23, KCHE — 0.38. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) MISBP составляет 3.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KCHEMISBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KCHE	MISBP
Осцилляторы
RSI (14)	44.18	58.63
Stochastic %K	45.16	60.61
CCI (20)	-49.49	68.01
MFI	38.86	71.60
Williams %R	-54.84	-39.39
MACD гистограмма	0.00	0.19
Momentum (10)	0.01	3.90
Тренд
ADX	16.23	32.12
Цена vs EMA 9	-0.54%	+0.64%
Цена vs EMA 20	-1.29%	+2.64%
Цена vs SMA 50	-3.21%	+5.24%
Цена vs SMA 200	-16.49%	+13.30%
Объём
CMF	-0.20	0.28
Volume Ratio	27.56	46.59
Волатильность и статистика
Beta	0.38	0.23
ATR %	3.27%	3.53%
Sharpe (1г)	0.41	0.69
RS Rating	45.00	87.00
52w от хая	-35.54	-6.84
BB ширина	12.60	12.46

Финансовая отчётность

По объёму выручки: KCHE генерирует 22,32 млрд ₽, MISBP — 10,57 млн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: KCHE — +14.07%, MISBP — +9.33%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. KCHE убыточен (чистая прибыль -30 млн ₽), тогда как MISBP генерирует прибыль (992251 ₽). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. Свободный денежный поток (FCF): KCHE — 2,30 млрд ₽, MISBP — 406998 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	KCHE	MISBP	Лидер
Выручка	22,32 млрд ₽	10,57 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+14.07%	+9.33%
Чистая прибыль	-30 млн ₽	992251 ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+15.16%	—
EPS (TTM)	$-0.00	$7.49
Операц. Cash Flow	7,32 млрд ₽	496840 ₽
Free Cash Flow	2,30 млрд ₽	406998 ₽

Дивиденды

MISBP выплачивает дивиденды с доходностью 6.50% годовых, тогда как KCHE дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. MISBP выплачивает дивиденды 14 лет подряд, тогда как KCHE не имеет дивидендной истории.

Показатель	KCHE	MISBP
Див. доходность	—	6.50%
Годовые дивиденды	—	$6.21
Коэфф. выплат	—	82.85%
Лет выплат	0.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	52.40%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет KCHE показывает лучшую среднюю доходность в августе (+26.15%), MISBP — в августе (+13.47%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: KCHE — май (-6.39%), MISBP — ноябрь (-8.15%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, июль, август, сентябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у KCHE: +59.90% против +55.31%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KCHE

+12.8

+0.9

+0.2

+11.7

-6.4

+5.8

+4.5

+26.1

+8.4

+2.1

-4.4

-2.0

MISBP

+13.3

+0.4

+4.0

+10.2

+2.0

-2.9

+5.8

+13.5

+6.5

-0.3

-8.2

+11.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Камчатскэнерго или ТНСэнМарЭл привилегированные?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — KCHE или MISBP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): KCHE — -0.21%, MISBP — 18.66%. Преимущество у MISBP.

Какие дивиденды у Камчатскэнерго и ТНСэнМарЭл привилегированные?

ТНСэнМарЭл привилегированные выплачивает дивиденды с доходностью 6.50%. Камчатскэнерго дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Камчатскэнерго или ТНСэнМарЭл привилегированные?

Выручка KCHE за TTM — 22,32 млрд ₽, MISBP — 10,57 млн ₽. KCHE генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

Какая акция лучше по технике — KCHE или MISBP?

Технический скоринг: KCHE — 23/100, MISBP — 86/100. MISBP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KCHE или MISBP?

Однозначного ответа нет. Счёт 7:30 в пользу MISBP по 39 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией