Сравнение KBSB vs YRSBP

Тикер 1

Тикер 2

KBSB25

17YRSBP

Хотя KBSB и YRSBP принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: ТНС энерго Кубань специализируется в «Электрогенерация», а ТНС энерго Ярославль привилегированные — в «Электросети». По капитализации KBSB крупнее в 16.3× (14,92 млрд ₽ vs 912,73 млн ₽). KBSB торгуется с P/E 2.59, тогда как YRSBP — с P/E 16.74. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует YRSBP (55.69% vs 41.11%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа KBSB — 6.33%, у YRSBP — 3.75%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. KBSB выплачивает дивиденды с доходностью 8.52% годовых, тогда как YRSBP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу YRSBP: скоринг 47/100 vs 25/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. В общем зачёте KBSB уверенно лидирует со счётом 25:17. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

ТНС энерго Кубань

KBSBRU

835,00 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 14,92 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

9.2

Качество

8.6

Рост

8.8

Техника

6.0

Дивиденды

8.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

ТНС энерго Ярославль привилегированные

YRSBPRU

202,50 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 912,73 млн ₽

ETP Rank4.5

Стоимость

3.0

Качество

7.8

Рост

8.8

Техника

5.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

KBSBYRSBP

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу KBSB — P/E 2.59 vs 16.74 у YRSBP. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу KBSB: 0.16 vs 0.63 у YRSBP. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B KBSB — 1.06, у YRSBP — 9.32. EV/EBITDA KBSB — 0.73, у YRSBP — 8.58. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE YRSBP — 55.69%, у KBSB — 41.11%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. KBSB удерживает чистую маржу на уровне 6.33%, опережая YRSBP (3.75%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка YRSBP значительно выше: D/E 2.91 vs 0.99 у KBSB. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности YRSBP ниже 1 (0.76), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

KBSBYRSBP

Показатель	KBSB	YRSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	2.59	16.74
P/B	1.06	9.32
P/S	0.16	0.63
PEG	—	—
EV/EBITDA	0.73	8.58
Рентабельность
ROE	41.11%	55.69%
ROA	20.61%	14.26%
Валовая маржа	44.02%	41.81%
Операц. маржа	6.45%	6.93%
Чистая маржа	6.33%	3.75%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.99	2.91
Текущая ликв.	1.33	0.76
Быстрая ликв.	1.33	0.76
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	8.52%	—
Коэфф. выплат	20.73%	43.17%
EPS	$300.40	$39.86
Балансовая стоим.	$730.75	$71.57

Технический анализ

По техническому скорингу YRSBP сильнее: 47/100 против 25/100 у KBSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у KBSB составляет 43.0 (нейтральная зона), у YRSBP — 53.2 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: YRSBP выше на 2.1%, KBSB — ниже на -7.3%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. ADX: KBSB — 23.1 (слабый тренд), YRSBP — 31.0 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. YRSBP менее волатилен — бета 0.31 против 0.41 у KBSB. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) KBSB составляет 4.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KBSBYRSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KBSB	YRSBP
Осцилляторы
RSI (14)	42.98	53.19
Stochastic %K	18.61	32.29
CCI (20)	-57.73	41.40
MFI	33.01	81.98
Williams %R	-81.39	-67.71
MACD гистограмма	-6.31	0.67
Momentum (10)	-13.00	4.50
Тренд
ADX	23.13	30.98
Цена vs EMA 9	+0.31%	+0.23%
Цена vs EMA 20	-2.95%	+1.21%
Цена vs SMA 50	-7.31%	+2.08%
Цена vs SMA 200	+2.20%	+5.50%
Объём
CMF	-0.42	-0.35
Volume Ratio	115.76	11.71
Волатильность и статистика
Beta	0.41	0.31
ATR %	4.47%	4.42%
Sharpe (1г)	1.05	0.32
RS Rating	96.00	74.00
52w от хая	-19.60	-13.83
BB ширина	29.93	10.51

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): KBSB — 84,82 млрд ₽, YRSBP — 22,98 млн ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу KBSB: +11.77% г/г vs +8.72%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: KBSB — 5,37 млрд ₽, YRSBP — 862980 ₽. KBSB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): KBSB — 3,24 млрд ₽, YRSBP — 306494 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	KBSB	YRSBP
Выручка	84,82 млрд ₽	22,98 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+11.77%	+8.72%
Чистая прибыль	5,37 млрд ₽	862980 ₽
Рост прибыли (г/г)	+62.02%	+19.22%
EPS (TTM)	$300.40	$39.86
Операц. Cash Flow	3,73 млрд ₽	319593 ₽
Free Cash Flow	3,24 млрд ₽	306494 ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: KBSB обеспечивает 8.52% годовой доходности, YRSBP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: KBSB — 7 лет, YRSBP — 8 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: KBSB — +71.95%, YRSBP — +16.99%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): KBSB — 20.73%, YRSBP — 43.17%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	KBSB	YRSBP
Див. доходность	8.52%	—
Годовые дивиденды	$62.28	$17.21
Коэфф. выплат	20.73%	43.17%
Лет выплат	7.00%	8.00%
CAGR дивидендов (5л)	71.95%	16.99%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность KBSB приходится на январе (+8.65%), а YRSBP — на августе (+19.03%). Наименее удачные месяцы: KBSB — ноябрь (-5.03%), YRSBP — февраль (-4.34%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: май, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у KBSB: +33.13% против +32.31%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KBSB

+8.7

+4.1

+2.1

+4.3

-4.3

+7.3

+1.5

+2.4

+2.8

+7.7

-5.0

+1.4

YRSBP

+6.6

-4.3

+4.3

+2.2

-2.6

+0.5

+4.4

+19.0

-3.4

+5.8

-4.0

+3.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНС энерго Кубань или ТНС энерго Ярославль привилегированные?

По P/E ТНС энерго Кубань оценена ниже: 2.59 против 16.74. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — KBSB или YRSBP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): KBSB — 41.11%, YRSBP — 55.69%. Преимущество у YRSBP.

Какие дивиденды у ТНС энерго Кубань и ТНС энерго Ярославль привилегированные?

ТНС энерго Кубань выплачивает дивиденды с доходностью 8.52%. ТНС энерго Ярославль привилегированные дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — ТНС энерго Кубань или ТНС энерго Ярославль привилегированные?

Выручка KBSB за TTM — 84,82 млрд ₽, YRSBP — 22,98 млн ₽. KBSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — KBSB или YRSBP?

Чистая маржа KBSB — 6.33%, YRSBP — 3.75%. KBSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — KBSB или YRSBP?

Технический скоринг: KBSB — 25/100, YRSBP — 47/100. YRSBP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KBSB или YRSBP?

Однозначного ответа нет. Счёт 25:17 в пользу KBSB по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией