Сравнение KBSB vs YKEN

Тикер 1

Тикер 2

KBSB23

17YKEN

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет ТНС энерго Кубань (KBSB, «Электрогенерация») и Якутскэнерго (YKEN, «Электросети»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации KBSB крупнее в 3.7× (14,92 млрд ₽ vs 4,01 млрд ₽). YKEN имеет отрицательный P/E (-0.32), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — KBSB прибылен с P/E 2.59. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. Рентабельность капитала YKEN составляет 45.92%, что превышает показатель KBSB (41.11%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. Отрицательная чистая маржа YKEN (-34.26%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Дивидендная политика различается кардинально: KBSB обеспечивает 8.52% годовой доходности, YKEN реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. YKEN набирает 51 из 100 по техническому скорингу, KBSB — 25 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 23:17 в пользу KBSB. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

ТНС энерго Кубань

KBSBRU

835,00 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 14,92 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

9.2

Качество

8.6

Рост

8.8

Техника

6.0

Дивиденды

8.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Якутскэнерго

YKENRU

0,39 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 4,01 млрд ₽

ETP Rank1.7

Стоимость

5.3

Качество

5.6

Рост

4.8

Техника

5.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

KBSBYKEN

Фундаментальный анализ

P/E у YKEN отрицательный (-0.32) — компания генерирует убытки. KBSB прибылен, P/E составляет 2.59. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) YKEN оценён ниже: 0.11 против 0.16. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По EV/EBITDA KBSB оценён ниже: 0.73 vs 30.49. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. YKEN демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 45.92% против 41.11% у KBSB. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Отрицательная чистая маржа YKEN (-34.26%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: KBSB — 0.99, YKEN — -3.61. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности YKEN ниже 1 (0.78), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

KBSBYKEN

Показатель	KBSB	YKEN
Мультипликаторы оценки
P/E	2.59	-0.32
P/B	1.06	-0.15
P/S	0.16	0.11
PEG	—	—
EV/EBITDA	0.73	30.49
Рентабельность
ROE	41.11%	45.92%
ROA	20.61%	-17.58%
Валовая маржа	44.02%	—
Операц. маржа	6.45%	-0.08%
Чистая маржа	6.33%	-34.26%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.99	-3.61
Текущая ликв.	1.33	0.78
Быстрая ликв.	1.33	0.32
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	8.52%	—
Коэфф. выплат	20.73%	—
EPS	$300.40	$-1.25
Балансовая стоим.	$730.75	$-2.72

Технический анализ

Техническая картина в пользу YKEN: скоринг 51/100 vs 25/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: KBSB — 43.0, YKEN — 49.6. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: KBSB на -7.3%, YKEN на -1.2%. Это медвежий краткосрочный сигнал. KBSB выше SMA 200 (+2.2%), YKEN — ниже (-7.2%). Долгосрочный тренд в пользу KBSB. Сила тренда по ADX: KBSB — 23.1 (слабый тренд), YKEN — 18.4 (нет тренда). Волатильность: бета KBSB — 0.41, YKEN — 0.67. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) KBSB составляет 4.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KBSBYKEN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KBSB	YKEN
Осцилляторы
RSI (14)	42.98	49.62
Stochastic %K	18.61	56.34
CCI (20)	-57.73	29.39
MFI	33.01	38.45
Williams %R	-81.39	-43.66
MACD гистограмма	-6.31	0.00
Momentum (10)	-13.00	0.02
Тренд
ADX	23.13	18.37
Цена vs EMA 9	+0.31%	+0.15%
Цена vs EMA 20	-2.95%	+0.12%
Цена vs SMA 50	-7.31%	-1.17%
Цена vs SMA 200	+2.20%	-7.21%
Объём
CMF	-0.42	0.00
Volume Ratio	115.76	26.28
Волатильность и статистика
Beta	0.41	0.67
ATR %	4.47%	4.05%
Sharpe (1г)	1.05	0.32
RS Rating	96.00	42.00
52w от хая	-19.60	-25.66
BB ширина	29.93	11.86

Финансовая отчётность

По объёму выручки: KBSB генерирует 84,82 млрд ₽, YKEN — 42,05 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: YKEN — +18.39%, KBSB — +11.77%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. YKEN убыточен (чистая прибыль -14,40 млрд ₽), тогда как KBSB генерирует прибыль (5,37 млрд ₽). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. FCF: KBSB генерирует 3,24 млрд ₽, YKEN — -18,88 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	KBSB	YKEN	Лидер
Выручка	84,82 млрд ₽	42,05 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+11.77%	+18.39%
Чистая прибыль	5,37 млрд ₽	-14,40 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+62.02%	—	—
EPS (TTM)	$300.40	$-1.25
Операц. Cash Flow	3,73 млрд ₽	-10,74 млрд ₽
Free Cash Flow	3,24 млрд ₽	-18,88 млрд ₽

Дивиденды

KBSB выплачивает дивиденды с доходностью 8.52% годовых, тогда как YKEN дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. KBSB платит дивиденды 7 лет подряд, YKEN — 2. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю.

Показатель	KBSB	YKEN
Див. доходность	8.52%	—
Годовые дивиденды	$62.28	$0.01
Коэфф. выплат	20.73%	—
Лет выплат	7.00%	2.00%
CAGR дивидендов (5л)	71.95%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет KBSB показывает лучшую среднюю доходность в январе (+8.65%), YKEN — в августе (+15.31%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для KBSB — ноябрь (-5.03%), для YKEN — май (-6.06%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: май. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, март, апрель, июнь, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у YKEN: +34.45% против +33.13%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KBSB

+8.7

+4.1

+2.1

+4.3

-4.3

+7.3

+1.5

+2.4

+2.8

+7.7

-5.0

+1.4

YKEN

+11.5

+0.5

+1.5

+2.7

-6.1

+11.4

-1.8

+15.3

-1.6

+0.1

+1.5

-0.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНС энерго Кубань или Якутскэнерго?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — KBSB или YKEN?

ROE KBSB — 41.11%, YKEN — 45.92%. YKEN демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ТНС энерго Кубань и Якутскэнерго?

ТНС энерго Кубань выплачивает дивиденды с доходностью 8.52%. Якутскэнерго дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — ТНС энерго Кубань или Якутскэнерго?

По объёму выручки: KBSB — 84,82 млрд ₽, YKEN — 42,05 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

Какая акция лучше по технике — KBSB или YKEN?

Технический скоринг: KBSB — 25/100, YKEN — 51/100. YKEN имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KBSB или YKEN?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 41 метрик KBSB выигрывает 23, YKEN — 17. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией