Сравнение KBSB vs VRSBP

Тикер 1

Тикер 2

KBSB25

19VRSBP

Хотя KBSB и VRSBP принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: ТНС энерго Кубань специализируется в «Электрогенерация», а ТНС энерго Воронеж привилегированные — в «Электросети». По капитализации KBSB крупнее в 4.9× (14,92 млрд ₽ vs 3,07 млрд ₽). По мультипликатору P/E KBSB оценён рынком дешевле: 2.59 против 10.84 у VRSBP (разница составляет 76.1%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. KBSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 41.11% против 19.87% у VRSBP. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: KBSB — 6.33%, VRSBP — 5.43%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По дивидендной доходности KBSB впереди: 8.52% годовых против 5.47% у VRSBP. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу VRSBP: скоринг 87/100 vs 25/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. Счёт 25:19 — убедительное преимущество KBSB. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

ТНС энерго Кубань

KBSBRU

835,00 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 14,92 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

9.2

Качество

8.6

Рост

8.8

Техника

6.0

Дивиденды

8.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

ТНС энерго Воронеж привилегированные

VRSBPRU

163,80 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 3,07 млрд ₽

ETP Rank6.3

Стоимость

3.0

Качество

7.9

Рост

5.0

Техника

10.0

Дивиденды

7.2

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

KBSBVRSBP

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует KBSB с P/E 2.59 (у VRSBP — 10.84). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Мультипликатор P/S также в пользу KBSB: 0.16 vs 0.59 у VRSBP. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) KBSB дешевле: 1.06 против 2.15. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA KBSB оценён ниже: 0.73 vs 8.55. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала KBSB составляет 41.11%, что превышает показатель VRSBP (19.87%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности KBSB впереди: 6.33% против 5.43% у VRSBP. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: KBSB — 0.99, VRSBP — 0.55. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

KBSBVRSBP

Показатель	KBSB	VRSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	2.59	10.84
P/B	1.06	2.15
P/S	0.16	0.59
PEG	—	0.48
EV/EBITDA	0.73	8.55
Рентабельность
ROE	41.11%	19.87%
ROA	20.61%	12.80%
Валовая маржа	44.02%	—
Операц. маржа	6.45%	5.29%
Чистая маржа	6.33%	5.43%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.99	0.55
Текущая ликв.	1.33	1.69
Быстрая ликв.	1.33	1.69
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	8.52%	5.47%
Коэфф. выплат	20.73%	66.50%
EPS	$300.40	$27.05
Балансовая стоим.	$730.75	$136.15

Технический анализ

По техническому скорингу VRSBP сильнее: 87/100 против 25/100 у KBSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у KBSB составляет 43.0 (нейтральная зона), у VRSBP — 62.4 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. VRSBP торгуется выше SMA 50 (11.4%), тогда как KBSB ниже этой средней (-7.3%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: KBSB — 23.1 (слабый тренд), VRSBP — 26.9 (выраженный тренд). VRSBP менее волатилен — бета 0.34 против 0.41 у KBSB. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) KBSB составляет 4.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KBSBVRSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KBSB	VRSBP
Осцилляторы
RSI (14)	42.98	62.44
Stochastic %K	18.61	60.66
CCI (20)	-57.73	67.51
MFI	33.01	73.01
Williams %R	-81.39	-39.34
MACD гистограмма	-6.31	1.05
Momentum (10)	-13.00	10.20
Тренд
ADX	23.13	26.93
Цена vs EMA 9	+0.31%	+0.04%
Цена vs EMA 20	-2.95%	+4.01%
Цена vs SMA 50	-7.31%	+11.36%
Цена vs SMA 200	+2.20%	+15.30%
Объём
CMF	-0.42	0.26
Volume Ratio	115.76	224.12
Волатильность и статистика
Beta	0.41	0.34
ATR %	4.47%	3.85%
Sharpe (1г)	1.05	0.82
RS Rating	96.00	91.00
52w от хая	-19.60	-5.54
BB ширина	29.93	29.16

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): KBSB — 84,82 млрд ₽, VRSBP — 37,31 млн ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу KBSB: +11.77% г/г vs +8.85%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: KBSB — 5,37 млрд ₽, VRSBP — 2,03 млн ₽. KBSB генерирует больше чистой прибыли. FCF: KBSB генерирует 3,24 млрд ₽, VRSBP — 577756 ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	KBSB	VRSBP
Выручка	84,82 млрд ₽	37,31 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+11.77%	+8.85%
Чистая прибыль	5,37 млрд ₽	2,03 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+62.02%	+25.55%
EPS (TTM)	$300.40	$27.05
Операц. Cash Flow	3,73 млрд ₽	625811 ₽
Free Cash Flow	3,24 млрд ₽	577756 ₽

Дивиденды

KBSB и VRSBP — дивидендные акции. Доходность: KBSB — 8.52%, VRSBP — 5.47%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. KBSB платит дивиденды 7 лет подряд, VRSBP — 15. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): KBSB — +71.95%, VRSBP — +59.61%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): KBSB — 20.73%, VRSBP — 66.50%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	KBSB	VRSBP
Див. доходность	8.52%	5.47%
Годовые дивиденды	$62.28	$17.99
Коэфф. выплат	20.73%	66.50%
Лет выплат	7.00%	15.00%
CAGR дивидендов (5л)	71.95%	59.61%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность KBSB приходится на январе (+8.65%), а VRSBP — на августе (+11.97%). Слабые месяцы: для KBSB — ноябрь (-5.03%), для VRSBP — сентябрь (-4.15%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у VRSBP: +46.75% против +33.13%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KBSB

+8.7

+4.1

+2.1

+4.3

-4.3

+7.3

+1.5

+2.4

+2.8

+7.7

-5.0

+1.4

VRSBP

+9.7

+0.9

+4.2

+1.2

+1.8

+9.1

+2.9

+12.0

-4.2

+9.1

-0.3

+0.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНС энерго Кубань или ТНС энерго Воронеж привилегированные?

По P/E ТНС энерго Кубань оценена ниже: 2.59 против 10.84. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — KBSB или VRSBP?

ROE KBSB — 41.11%, VRSBP — 19.87%. KBSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ТНС энерго Кубань и ТНС энерго Воронеж привилегированные?

Обе компании платят дивиденды. Доходность KBSB — 8.52%, VRSBP — 5.47%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — ТНС энерго Кубань или ТНС энерго Воронеж привилегированные?

По объёму выручки: KBSB — 84,82 млрд ₽, VRSBP — 37,31 млн ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — KBSB или VRSBP?

Чистая маржа KBSB — 6.33%, VRSBP — 5.43%. KBSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — KBSB или VRSBP?

Технический скоринг: KBSB — 25/100, VRSBP — 87/100. VRSBP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KBSB или VRSBP?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 47 метрик KBSB выигрывает 25, VRSBP — 19. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией