Сравнение KBSB vs UPRO

Тикер 1

Тикер 2

KBSB18

20UPRO

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет ТНС энерго Кубань (KBSB, «Электрогенерация») и Юнипро (UPRO, «Электросети»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации UPRO крупнее в 5.8× (86,85 млрд ₽ vs 14,92 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу UPRO — P/E 2.37 vs 2.59 у KBSB. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По ROE лидирует KBSB (41.11% vs 17.60%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа UPRO — 29.33%, у KBSB — 6.33%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. KBSB выплачивает дивиденды с доходностью 8.52% годовых, тогда как UPRO дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. UPRO набирает 31 из 100 по техническому скорингу, KBSB — 25 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 18:20 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

ТНС энерго Кубань

KBSBRU

835,00 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 14,92 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

9.2

Качество

8.6

Рост

8.8

Техника

6.0

Дивиденды

8.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Юнипро

UPRORU

1,38 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 86,85 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

8.5

Качество

8.2

Рост

7.4

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

9.0

Сезонность

3.0

Динамика цен

KBSBUPRO

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E UPRO оценён рынком дешевле: 2.37 против 2.59 у KBSB (разница составляет 8.5%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) KBSB оценён ниже: 0.16 против 0.70. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B UPRO — 0.42, у KBSB — 1.06. UPRO торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. ROE KBSB — 41.11%, у UPRO — 17.60%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. UPRO удерживает чистую маржу на уровне 29.33%, опережая KBSB (6.33%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у KBSB — 0.99, у UPRO — 0.07. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

KBSBUPRO

Показатель	KBSB	UPRO
Мультипликаторы оценки
P/E	2.59	2.37
P/B	1.06	0.42
P/S	0.16	0.70
PEG	—	0.09
EV/EBITDA	0.73	—
Рентабельность
ROE	41.11%	17.60%
ROA	20.61%	16.49%
Валовая маржа	44.02%	—
Операц. маржа	6.45%	23.27%
Чистая маржа	6.33%	29.33%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.99	0.07
Текущая ликв.	1.33	11.97
Быстрая ликв.	1.33	11.97
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	8.52%	—
Коэфф. выплат	20.73%	20.47%
EPS	$300.40	$0.62
Балансовая стоим.	$730.75	$3.55

Технический анализ

Техническая картина в пользу UPRO: скоринг 31/100 vs 25/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: KBSB — 43.0, UPRO — 40.8. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: KBSB на -7.3%, UPRO на -3.7%. Это медвежий краткосрочный сигнал. KBSB выше SMA 200 (+2.2%), UPRO — ниже (-6.5%). Долгосрочный тренд в пользу KBSB. ADX: KBSB — 23.1 (слабый тренд), UPRO — 23.8 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета KBSB — 0.41, UPRO — 0.94. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) KBSB составляет 4.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KBSBUPRO

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KBSB	UPRO
Осцилляторы
RSI (14)	42.98	40.77
Stochastic %K	18.61	34.64
CCI (20)	-57.73	-63.15
MFI	33.01	59.00
Williams %R	-81.39	-65.36
MACD гистограмма	-6.31	0.00
Momentum (10)	-13.00	0.01
Тренд
ADX	23.13	23.84
Цена vs EMA 9	+0.31%	-0.54%
Цена vs EMA 20	-2.95%	-1.27%
Цена vs SMA 50	-7.31%	-3.71%
Цена vs SMA 200	+2.20%	-6.48%
Объём
CMF	-0.42	-0.05
Volume Ratio	115.76	46.71
Волатильность и статистика
Beta	0.41	0.94
ATR %	4.47%	2.19%
Sharpe (1г)	1.05	-0.31
RS Rating	96.00	39.00
52w от хая	-19.60	-27.46
BB ширина	29.93	4.70

Финансовая отчётность

По объёму выручки: KBSB генерирует 84,82 млрд ₽, UPRO — 134,30 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: KBSB — +11.77%, UPRO — +8.28%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: KBSB — 5,37 млрд ₽, UPRO — 39,39 млрд ₽. UPRO генерирует больше чистой прибыли.

Показатель	KBSB	UPRO	Лидер
Выручка	84,82 млрд ₽	134,30 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+11.77%	+8.28%
Чистая прибыль	5,37 млрд ₽	39,39 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+62.02%	+22.80%
EPS (TTM)	$300.40	$0.62
Операц. Cash Flow	3,73 млрд ₽	—	—
Free Cash Flow	3,24 млрд ₽	—	—

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: KBSB обеспечивает 8.52% годовой доходности, UPRO реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: KBSB — 7 лет, UPRO — 10 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: KBSB — +71.95%, UPRO — +3.28%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): KBSB — 20.73%, UPRO — 20.47%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	KBSB	UPRO
Див. доходность	8.52%	—
Годовые дивиденды	$62.28	$0.32
Коэфф. выплат	20.73%	20.47%
Лет выплат	7.00%	10.00%
CAGR дивидендов (5л)	71.95%	3.28%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет KBSB показывает лучшую среднюю доходность в январе (+8.65%), UPRO — в январе (+3.86%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: KBSB — ноябрь (-5.03%), UPRO — сентябрь (-3.91%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: май. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июнь, июль, октябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KBSB

+8.7

+4.1

+2.1

+4.3

-4.3

+7.3

+1.5

+2.4

+2.8

+7.7

-5.0

+1.4

UPRO

+3.9

-1.4

-0.5

-2.0

-2.6

+1.4

+2.1

+0.7

-3.9

+1.8

+0.6

-1.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНС энерго Кубань или Юнипро?

Мультипликатор P/E у Юнипро ниже (2.37 vs 2.59), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — KBSB или UPRO?

Рентабельность собственного капитала (ROE): KBSB — 41.11%, UPRO — 17.60%. Преимущество у KBSB.

Какие дивиденды у ТНС энерго Кубань и Юнипро?

ТНС энерго Кубань выплачивает дивиденды с доходностью 8.52%. Юнипро дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — ТНС энерго Кубань или Юнипро?

Выручка KBSB за TTM — 84,82 млрд ₽, UPRO — 134,30 млрд ₽. UPRO генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — KBSB или UPRO?

Чистая маржа KBSB — 6.33%, UPRO — 29.33%. UPRO оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — KBSB или UPRO?

Технический скоринг: KBSB — 25/100, UPRO — 31/100. UPRO имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KBSB или UPRO?

Однозначного ответа нет. Счёт 18:20 в пользу UPRO по 42 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией