Сравнение KBSB vs TORSP

Тикер 1

Тикер 2

KBSB25

15TORSP

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет ТНС энерго Кубань (KBSB, «Электрогенерация») и ТРК привилегированные (TORSP, «Электросети»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации KBSB крупнее в 42.3× (14,92 млрд ₽ vs 352,94 млн ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует KBSB с P/E 2.59 (у TORSP — 8.01). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По ROE лидирует KBSB (41.11% vs 7.96%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа KBSB — 6.33%, у TORSP — 2.93%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная доходность KBSB составляет 8.52%, у TORSP — 5.65%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. TORSP набирает 64 из 100 по техническому скорингу, KBSB — 25 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте KBSB уверенно лидирует со счётом 25:15. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

ТНС энерго Кубань

KBSBRU

835,00 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 14,92 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

9.2

Качество

8.6

Рост

8.8

Техника

6.0

Дивиденды

8.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

ТРК привилегированные

TORSPRU

0,61 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 352,94 млн ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

7.0

Качество

5.5

Рост

9.2

Техника

7.0

Дивиденды

7.5

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

KBSBTORSP

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, KBSB выглядит привлекательнее: 2.59 против 8.01. Премия к оценке TORSP может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По соотношению цены к выручке (P/S) KBSB оценён ниже: 0.16 против 0.23. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B TORSP — 0.64, у KBSB — 1.06. TORSP торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA KBSB — 0.73, у TORSP — 2.80. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE KBSB — 41.11%, у TORSP — 7.96%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. KBSB удерживает чистую маржу на уровне 6.33%, опережая TORSP (2.93%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у KBSB — 0.99, у TORSP — 0.48. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности TORSP ниже 1 (0.57), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

KBSBTORSP

Показатель	KBSB	TORSP
Мультипликаторы оценки
P/E	2.59	8.01
P/B	1.06	0.64
P/S	0.16	0.23
PEG	—	—
EV/EBITDA	0.73	2.80
Рентабельность
ROE	41.11%	7.96%
ROA	20.61%	5.39%
Валовая маржа	44.02%	—
Операц. маржа	6.45%	4.06%
Чистая маржа	6.33%	2.93%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.99	0.48
Текущая ликв.	1.33	0.57
Быстрая ликв.	1.33	0.51
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	8.52%	5.65%
Коэфф. выплат	20.73%	26.25%
EPS	$300.40	$0.08
Балансовая стоим.	$730.75	$0.99

Технический анализ

Техническая картина в пользу TORSP: скоринг 64/100 vs 25/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: KBSB — 43.0, TORSP — 57.5. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: TORSP выше на 15.1%, KBSB — ниже на -7.3%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. ADX: KBSB — 23.1 (слабый тренд), TORSP — 45.5 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета TORSP — 0.40, KBSB — 0.41. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TORSP составляет 7.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KBSBTORSP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KBSB	TORSP
Осцилляторы
RSI (14)	42.98	57.49
Stochastic %K	18.61	43.80
CCI (20)	-57.73	33.32
MFI	33.01	66.77
Williams %R	-81.39	-56.20
MACD гистограмма	-6.31	0.00
Momentum (10)	-13.00	0.09
Тренд
ADX	23.13	45.55
Цена vs EMA 9	+0.31%	-2.24%
Цена vs EMA 20	-2.95%	+3.02%
Цена vs SMA 50	-7.31%	+15.11%
Цена vs SMA 200	+2.20%	+25.33%
Объём
CMF	-0.42	-0.11
Volume Ratio	115.76	13.53
Волатильность и статистика
Beta	0.41	0.40
ATR %	4.47%	7.04%
Sharpe (1г)	1.05	1.12
RS Rating	96.00	94.00
52w от хая	-19.60	-20.10
BB ширина	29.93	50.35

Финансовая отчётность

По объёму выручки: KBSB генерирует 84,82 млрд ₽, TORSP — 11,82 млн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: TORSP — +12.03%, KBSB — +11.77%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: KBSB — 5,37 млрд ₽, TORSP — 346625 ₽. KBSB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): KBSB — 3,24 млрд ₽, TORSP — 101647 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	KBSB	TORSP
Выручка	84,82 млрд ₽	11,82 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+11.77%	+12.03%
Чистая прибыль	5,37 млрд ₽	346625 ₽
Рост прибыли (г/г)	+62.02%	+1.99%
EPS (TTM)	$300.40	$0.08
Операц. Cash Flow	3,73 млрд ₽	882501 ₽
Free Cash Flow	3,24 млрд ₽	101647 ₽

Дивиденды

Дивидендная доходность: KBSB платит 8.52%, TORSP — 5.65%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: KBSB — 7 лет, TORSP — 14 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: KBSB — +71.95%, TORSP — +13.89%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): KBSB — 20.73%, TORSP — 26.25%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	KBSB	TORSP
Див. доходность	8.52%	5.65%
Годовые дивиденды	$62.28	$0.02
Коэфф. выплат	20.73%	26.25%
Лет выплат	7.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	71.95%	13.89%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет KBSB показывает лучшую среднюю доходность в январе (+8.65%), TORSP — в марте (+7.12%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: KBSB — ноябрь (-5.03%), TORSP — декабрь (-3.13%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Совместные сильные месяцы: январь, март, июль, август, сентябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у KBSB: +33.13% против +19.53%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KBSB

+8.7

+4.1

+2.1

+4.3

-4.3

+7.3

+1.5

+2.4

+2.8

+7.7

-5.0

+1.4

TORSP

+5.3

-3.1

+7.1

-1.4

+4.8

+0.8

+1.9

+3.1

+1.4

-0.6

+3.4

-3.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНС энерго Кубань или ТРК привилегированные?

Мультипликатор P/E у ТНС энерго Кубань ниже (2.59 vs 8.01), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — KBSB или TORSP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): KBSB — 41.11%, TORSP — 7.96%. Преимущество у KBSB.

Какие дивиденды у ТНС энерго Кубань и ТРК привилегированные?

Обе компании платят дивиденды. Доходность KBSB — 8.52%, TORSP — 5.65%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — ТНС энерго Кубань или ТРК привилегированные?

Выручка KBSB за TTM — 84,82 млрд ₽, TORSP — 11,82 млн ₽. KBSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — KBSB или TORSP?

Чистая маржа KBSB — 6.33%, TORSP — 2.93%. KBSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — KBSB или TORSP?

Технический скоринг: KBSB — 25/100, TORSP — 64/100. TORSP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KBSB или TORSP?

Однозначного ответа нет. Счёт 25:15 в пользу KBSB по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией