Сравнение KBSB vs TORS

Тикер 1

Тикер 2

KBSB29

11TORS

ТНС энерго Кубань (KBSB) из индустрии «Электрогенерация» и ТРК (TORS) из индустрии «Электросети» — обе компании относятся к сектору «Коммунальные услуги», но работают в разных нишах. По капитализации KBSB крупнее в 5.1× (14,92 млрд ₽ vs 2,91 млрд ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует KBSB с P/E 2.59 (у TORS — 8.01). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По ROE лидирует KBSB (41.11% vs 7.96%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа KBSB — 6.33%, у TORS — 2.93%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. KBSB предлагает более высокую дивидендную доходность (8.52% vs 3.48%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу TORS сильнее: 40/100 против 25/100 у KBSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте KBSB уверенно лидирует со счётом 29:11. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

ТНС энерго Кубань

KBSBRU

835,00 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 14,92 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

9.2

Качество

8.6

Рост

8.8

Техника

6.0

Дивиденды

8.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

ТРК

TORSRU

0,76 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 2,91 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

7.0

Качество

5.5

Рост

9.2

Техника

7.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

KBSBTORS

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, KBSB выглядит привлекательнее: 2.59 против 8.01. Премия к оценке TORS может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По P/S (цена/выручка) KBSB дешевле: 0.16 против 0.23. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B TORS — 0.64, у KBSB — 1.06. TORS торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA KBSB — 0.73, у TORS — 2.80. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE KBSB — 41.11%, у TORS — 7.96%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. KBSB удерживает чистую маржу на уровне 6.33%, опережая TORS (2.93%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у KBSB — 0.99, у TORS — 0.48. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности TORS ниже 1 (0.57), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

KBSBTORS

Показатель	KBSB	TORS
Мультипликаторы оценки
P/E	2.59	8.01
P/B	1.06	0.64
P/S	0.16	0.23
PEG	—	—
EV/EBITDA	0.73	2.80
Рентабельность
ROE	41.11%	7.96%
ROA	20.61%	5.39%
Валовая маржа	44.02%	—
Операц. маржа	6.45%	4.06%
Чистая маржа	6.33%	2.93%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.99	0.48
Текущая ликв.	1.33	0.57
Быстрая ликв.	1.33	0.51
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	8.52%	3.48%
Коэфф. выплат	20.73%	26.25%
EPS	$300.40	$0.08
Балансовая стоим.	$730.75	$0.99

Технический анализ

TORS набирает 40 из 100 по техническому скорингу, KBSB — 25 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): KBSB — 43.0 (нейтральная зона), TORS — 45.8 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: KBSB на -7.3%, TORS на -1.5%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: KBSB — 23.1 (слабый тренд), TORS — 26.9 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете KBSB стабильнее (0.41 vs 0.42). Значение ниже 0.8 делает KBSB защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) TORS составляет 8.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KBSBTORS

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KBSB	TORS
Осцилляторы
RSI (14)	42.98	45.75
Stochastic %K	18.61	17.23
CCI (20)	-57.73	-28.19
MFI	33.01	59.43
Williams %R	-81.39	-82.77
MACD гистограмма	-6.31	-0.01
Momentum (10)	-13.00	0.02
Тренд
ADX	23.13	26.89
Цена vs EMA 9	+0.31%	-7.24%
Цена vs EMA 20	-2.95%	-5.91%
Цена vs SMA 50	-7.31%	-1.54%
Цена vs SMA 200	+2.20%	+6.31%
Объём
CMF	-0.42	-0.11
Volume Ratio	115.76	10.81
Волатильность и статистика
Beta	0.41	0.42
ATR %	4.47%	8.45%
Sharpe (1г)	1.05	0.86
RS Rating	96.00	92.00
52w от хая	-19.60	-34.08
BB ширина	29.93	49.40

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): KBSB — 84,82 млрд ₽, TORS — 11,82 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. TORS растёт быстрее по выручке: +12.03% год к году против +11.77% у KBSB. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: KBSB — 5,37 млрд ₽, TORS — 346,63 млн ₽. KBSB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): KBSB — 3,24 млрд ₽, TORS — 101,65 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	KBSB	TORS
Выручка	84,82 млрд ₽	11,82 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+11.77%	+12.03%
Чистая прибыль	5,37 млрд ₽	346,63 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+62.02%	+1.99%
EPS (TTM)	$300.40	$0.08
Операц. Cash Flow	3,73 млрд ₽	882,50 млн ₽
Free Cash Flow	3,24 млрд ₽	101,65 млн ₽

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность KBSB — 8.52%, TORS — 3.48%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: KBSB — 7 лет, TORS — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: KBSB — +71.95%, TORS — +28.35%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): KBSB — 20.73%, TORS — 26.25%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	KBSB	TORS
Див. доходность	8.52%	3.48%
Годовые дивиденды	$62.28	$0.02
Коэфф. выплат	20.73%	26.25%
Лет выплат	7.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	71.95%	28.35%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для KBSB — январе (+8.65%), для TORS — январе (+16.85%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: KBSB — ноябрь (-5.03%), TORS — октябрь (-5.58%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у TORS: +40.66% против +33.13%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KBSB

+8.7

+4.1

+2.1

+4.3

-4.3

+7.3

+1.5

+2.4

+2.8

+7.7

-5.0

+1.4

TORS

+16.9

-3.9

+4.1

+8.1

+6.7

-1.4

-0.0

+9.1

+2.1

-5.6

-0.5

+5.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНС энерго Кубань или ТРК?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит ТНС энерго Кубань: P/E 2.59 против 8.01. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — KBSB или TORS?

Рентабельность собственного капитала (ROE): KBSB — 41.11%, TORS — 7.96%. Преимущество у KBSB.

Какие дивиденды у ТНС энерго Кубань и ТРК?

Обе компании платят дивиденды. Доходность KBSB — 8.52%, TORS — 3.48%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — ТНС энерго Кубань или ТРК?

Выручка KBSB за TTM — 84,82 млрд ₽, TORS — 11,82 млрд ₽. KBSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — KBSB или TORS?

Чистая маржа KBSB — 6.33%, TORS — 2.93%. KBSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — KBSB или TORS?

Технический скоринг: KBSB — 25/100, TORS — 40/100. TORS имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KBSB или TORS?

Однозначного ответа нет. Счёт 29:11 в пользу KBSB по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией