Сравнение KBSB vs TGKN

Тикер 1

Тикер 2

KBSB31

11TGKN

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет ТНС энерго Кубань (KBSB, «Электрогенерация») и ТГК-14 (TGKN, «Электросети»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации KBSB крупнее в 2.1× (14,92 млрд ₽ vs 7,25 млрд ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует KBSB с P/E 2.59 (у TGKN — 30.55). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. ROE KBSB — 41.11%, у TGKN — 3.70%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. KBSB удерживает чистую маржу на уровне 6.33%, опережая TGKN (1.10%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная доходность KBSB составляет 8.52%, у TGKN — 8.06%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. KBSB набирает 25 из 100 по техническому скорингу, TGKN — 19 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. KBSB побеждает по числу метрик: 31 против 11 у TGKN. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

ТНС энерго Кубань

KBSBRU

835,00 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 14,92 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

9.2

Качество

8.6

Рост

8.8

Техника

6.0

Дивиденды

8.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

ТГК-14

TGKNRU

0,01 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 7,25 млрд ₽

ETP Rank4.2

Стоимость

4.1

Качество

3.0

Рост

4.0

Техника

3.0

Дивиденды

8.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

KBSBTGKN

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, KBSB выглядит привлекательнее: 2.59 против 30.55. Премия к оценке TGKN может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По соотношению цены к выручке (P/S) KBSB оценён ниже: 0.16 против 0.34. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. EV/EBITDA KBSB — 0.73, у TGKN — 6.04. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует KBSB (41.11% vs 3.70%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа KBSB — 6.33%, у TGKN — 1.10%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка TGKN значительно выше: D/E 4.29 vs 0.99 у KBSB. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.

KBSBTGKN

Показатель	KBSB	TGKN
Мультипликаторы оценки
P/E	2.59	30.55
P/B	1.06	1.13
P/S	0.16	0.34
PEG	—	-11.75
EV/EBITDA	0.73	6.04
Рентабельность
ROE	41.11%	3.70%
ROA	20.61%	0.70%
Валовая маржа	44.02%	—
Операц. маржа	6.45%	8.01%
Чистая маржа	6.33%	1.10%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.99	4.29
Текущая ликв.	1.33	1.05
Быстрая ликв.	1.33	0.91
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	8.52%	8.06%
Коэфф. выплат	20.73%	—
EPS	$300.40	—
Балансовая стоим.	$730.75	$0.00

Технический анализ

Техническая картина в пользу KBSB: скоринг 25/100 vs 19/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: KBSB — 43.0, TGKN — 41.0. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: KBSB на -7.3%, TGKN на -9.6%. Это медвежий краткосрочный сигнал. KBSB выше SMA 200 (+2.2%), TGKN — ниже (-7.3%). Долгосрочный тренд в пользу KBSB. ADX: KBSB — 23.1 (слабый тренд), TGKN — 12.6 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета TGKN — -0.43, KBSB — 0.41. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TGKN составляет 5.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KBSBTGKN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KBSB	TGKN
Осцилляторы
RSI (14)	42.98	41.05
Stochastic %K	18.61	34.33
CCI (20)	-57.73	-36.20
MFI	33.01	41.01
Williams %R	-81.39	-65.67
MACD гистограмма	-6.31	0.00
Momentum (10)	-13.00	0.00
Тренд
ADX	23.13	12.55
Цена vs EMA 9	+0.31%	-1.22%
Цена vs EMA 20	-2.95%	-3.25%
Цена vs SMA 50	-7.31%	-9.57%
Цена vs SMA 200	+2.20%	-7.27%
Объём
CMF	-0.42	-0.16
Volume Ratio	115.76	38.44
Волатильность и статистика
Beta	0.41	-0.43
ATR %	4.47%	4.95%
Sharpe (1г)	1.05	0.70
RS Rating	96.00	11.00
52w от хая	-19.60	-37.10
BB ширина	29.93	16.04

Финансовая отчётность

По объёму выручки: KBSB генерирует 84,82 млрд ₽, TGKN — 21,62 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: TGKN — +14.61%, KBSB — +11.77%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: KBSB — 5,37 млрд ₽, TGKN — 237,77 млн ₽. KBSB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): KBSB — 3,24 млрд ₽, TGKN — -3,49 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	KBSB	TGKN
Выручка	84,82 млрд ₽	21,62 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+11.77%	+14.61%
Чистая прибыль	5,37 млрд ₽	237,77 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+62.02%	-25.02%
EPS (TTM)	$300.40	$0.00
Операц. Cash Flow	3,73 млрд ₽	1,59 млрд ₽
Free Cash Flow	3,24 млрд ₽	-3,49 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная доходность: KBSB платит 8.52%, TGKN — 8.06%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: KBSB — 7 лет, TGKN — 3 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	KBSB	TGKN
Див. доходность	8.52%	8.06%
Годовые дивиденды	$62.28	$0.00
Коэфф. выплат	20.73%	—
Лет выплат	7.00%	3.00%
CAGR дивидендов (5л)	71.95%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет KBSB показывает лучшую среднюю доходность в январе (+8.65%), TGKN — в январе (+18.24%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: KBSB — ноябрь (-5.03%), TGKN — апрель (-4.74%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Суммарная сезонная доходность за год выше у TGKN: +48.20% против +33.13%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KBSB

+8.7

+4.1

+2.1

+4.3

-4.3

+7.3

+1.5

+2.4

+2.8

+7.7

-5.0

+1.4

TGKN

+18.2

+1.5

+8.7

-4.7

+1.4

-2.2

+14.8

+1.3

-4.5

+3.6

+0.1

+10.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНС энерго Кубань или ТГК-14?

Мультипликатор P/E у ТНС энерго Кубань ниже (2.59 vs 30.55), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — KBSB или TGKN?

Рентабельность собственного капитала (ROE): KBSB — 41.11%, TGKN — 3.70%. Преимущество у KBSB.

Какие дивиденды у ТНС энерго Кубань и ТГК-14?

Обе компании платят дивиденды. Доходность KBSB — 8.52%, TGKN — 8.06%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — ТНС энерго Кубань или ТГК-14?

Выручка KBSB за TTM — 84,82 млрд ₽, TGKN — 21,62 млрд ₽. KBSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — KBSB или TGKN?

Чистая маржа KBSB — 6.33%, TGKN — 1.10%. KBSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — KBSB или TGKN?

Технический скоринг: KBSB — 25/100, TGKN — 19/100. KBSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KBSB или TGKN?

Однозначного ответа нет. Счёт 31:11 в пользу KBSB по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией