Рынки

Акции

Облигации

Криптовалюты

Калькуляторы

Сравнение KBSB vs TGKB

Тикер 1

Тикер 2

KBSB22

18TGKB

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет ТНС энерго Кубань (KBSB, «Электрогенерация») и ТГК-2 (TGKB, «Электросети»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации KBSB крупнее в 2,1× (15,60 млрд ₽ vs 7,39 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу TGKB — P/E 1,82 vs 2,82 у KBSB. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. ROE KBSB — 39,82%, у TGKB — 16,66%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. KBSB удерживает чистую маржу на уровне 6,09%, опережая TGKB (5,12%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. KBSB выплачивает дивиденды с доходностью 7,66% годовых, тогда как TGKB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. TGKB набирает 79 из 100 по техническому скорингу, KBSB — 53 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 22:18 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

ТНС энерго Кубань

KBSBRU

₽873,00

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 15,60 млрд ₽

ETP Rank7.5

Стоимость

9.4

Качество

8.0

Рост

8.8

Техника

5.0

Дивиденды

7.6

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

ТГК-2

TGKBRU

₽0,01

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 7,39 млрд ₽

ETP Rank4.6

Стоимость

10.0

Качество

4.9

Рост

7.6

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

KBSBTGKB

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E TGKB оценён рынком дешевле: 1,82 против 2,82 у KBSB. Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) TGKB оценён ниже: 0,09 против 0,17. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B TGKB — 0,30, у KBSB — 1,12. EV/EBITDA KBSB — 0,60, у TGKB — 1,64. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует KBSB (39,82% vs 16,66%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа KBSB — 6,09%, у TGKB — 5,12%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у KBSB — 0,97, у TGKB — 1,68. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности TGKB ниже 1 (0,38), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

KBSBTGKB

Показатель	KBSB	TGKB
Мультипликаторы оценки
P/E	2,82	1,82
P/B	1,12	0,30
P/S	0,17	0,09
PEG	0,02	—
EV/EBITDA	0,60	1,64
Рентабельность
ROE	39,82%	16,66%
ROA	20,25%	6,22%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	5,73%	-2,33%
Чистая маржа	6,09%	5,12%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0,97	1,68
Текущая ликв.	1,44	0,38
Быстрая ликв.	1,33	0,36
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7,66%	—
Коэфф. выплат	20,08%	—
EPS	$310,13	—
Балансовая стоим.	$730,75	$0,01

Технический анализ

Техническая картина в пользу TGKB: скоринг 79/100 vs 53/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: KBSB — 52,9, TGKB — 60,6. Обе акции находятся в одной зоне. KBSB и TGKB находятся выше 50-дневной скользящей средней (+5,8% и +11,4% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. KBSB выше SMA 200 (+1,4%), TGKB — ниже (-13,7%). Долгосрочный тренд в пользу KBSB. ADX: KBSB — 13,6 (нет тренда), TGKB — 15,3 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета KBSB — 0,43, TGKB — 1,14. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TGKB составляет 5,2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KBSBTGKB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KBSB	TGKB
Осцилляторы
RSI (14)	52,93	60,61
Stochastic %K	44,74	79,50
CCI (20)	-28,32	177,89
MFI	63,63	77,43
Williams %R	-55,26	-20,50
MACD гистограмма	-3,83	0,00
Momentum (10)	-10,00	0,00
Тренд
ADX	13,58	15,29
Цена vs EMA 9	-0,27%	+5,11%
Цена vs EMA 20	+0,17%	+7,06%
Цена vs SMA 50	+5,75%	+11,37%
Цена vs SMA 200	+1,36%	-13,70%
Объём
CMF	-0,09	0,06
Volume Ratio	16,27	299,03
Волатильность и статистика
Beta	0,43	1,14
ATR %	3,04%	5,19%
Sharpe (1г)	0,59	-0,42
RS Rating	95,00	37,00
52w от хая	-15,94	-37,28
BB ширина	6,49	15,77

Финансовая отчётность

По объёму выручки: KBSB генерирует 84,82 млрд ₽, TGKB — 65,03 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: TGKB — +14,80%, KBSB — +13,10%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: KBSB — 5,37 млрд ₽, TGKB — 3,58 млрд ₽. KBSB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): KBSB — 3,24 млрд ₽, TGKB — 13,96 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	KBSB	TGKB	Лидер
Выручка	84,82 млрд ₽	65,03 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+13.10%	+14.80%
Чистая прибыль	5,37 млрд ₽	3,58 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+112.60%	—	—
EPS (TTM)	$300,40	$0,00
Операц. Cash Flow	3,73 млрд ₽	17,03 млрд ₽
Free Cash Flow	3,24 млрд ₽	13,96 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: KBSB обеспечивает 7,66% годовой доходности, TGKB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: KBSB — 7 лет, TGKB — 1 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	KBSB	TGKB
Див. доходность	7,66%	—
Годовые дивиденды	$62,28	$0,00
Коэфф. выплат	20,08%	—
Лет выплат	7	1
CAGR дивидендов (5л)	71,95%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет KBSB показывает лучшую среднюю доходность в январе (+8,82%), TGKB — в июле (+12,21%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: KBSB — май (-5,01%), TGKB — май (-8,41%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: май, сентябрь, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у KBSB: +23,25% против +21,10%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KBSB

+8,8

-0,1

+1,7

+4,8

-5,0

+5,2

+6,3

+2,6

-0,5

+2,1

-4,2

+1,6

TGKB

+8,9

+0,4

+1,5

-8,4

-2,0

+12,2

+10,1

-1,8

-3,9

-0,7

+3,3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНС энерго Кубань или ТГК-2?

Мультипликатор P/E у ТГК-2 ниже (1,82 vs 2,82), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — KBSB или TGKB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): KBSB — 39,82%, TGKB — 16,66%. Преимущество у KBSB.

Какие дивиденды у ТНС энерго Кубань и ТГК-2?

ТНС энерго Кубань выплачивает дивиденды с доходностью 7,66%. ТГК-2 дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — ТНС энерго Кубань или ТГК-2?

Выручка KBSB за TTM — 84,82 млрд ₽, TGKB — 65,03 млрд ₽. KBSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — KBSB или TGKB?

Чистая маржа KBSB — 6,09%, TGKB — 5,12%. KBSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — KBSB или TGKB?

Технический скоринг: KBSB — 53/100, TGKB — 79/100. TGKB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KBSB или TGKB?

Однозначного ответа нет. Счёт 22:18 в пользу KBSB по 40 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 15.09.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией