Сравнение KBSB vs STSBP

Тикер 1

Тикер 2

KBSB30

10STSBP

ТНС энерго Кубань (KBSB) и СтаврЭнСб привилегированные (STSBP) представляют одну индустрию — «Электрогенерация». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации KBSB крупнее в 12.2× (14,92 млрд ₽ vs 1,23 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу KBSB — P/E 2.59 vs 3.00 у STSBP. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По ROE лидирует KBSB (41.11% vs 32.73%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа KBSB — 6.33%, у STSBP — 3.33%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная доходность STSBP составляет 10.19%, у KBSB — 8.52%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 25/100 и 29/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. В общем зачёте KBSB уверенно лидирует со счётом 30:10. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

ТНС энерго Кубань

KBSBRU

835,00 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 14,92 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

9.2

Качество

8.6

Рост

8.8

Техника

6.0

Дивиденды

8.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

СтаврЭнСб привилегированные

STSBPRU

4,69 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,23 млрд ₽

ETP Rank7.5

Стоимость

8.8

Качество

8.4

Рост

8.8

Техника

3.0

Дивиденды

9.0

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

Динамика цен

KBSBSTSBP

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E KBSB оценён рынком дешевле: 2.59 против 3.00 у STSBP (разница составляет 13.7%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) STSBP оценён ниже: 0.10 против 0.16. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. EV/EBITDA KBSB — 0.73, у STSBP — 2.32. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE KBSB — 41.11%, у STSBP — 32.73%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. KBSB удерживает чистую маржу на уровне 6.33%, опережая STSBP (3.33%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у KBSB — 0.99, у STSBP — 0.92. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

KBSBSTSBP

Показатель	KBSB	STSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	2.59	3.00
P/B	1.06	0.98
P/S	0.16	0.10
PEG	—	0.11
EV/EBITDA	0.73	2.32
Рентабельность
ROE	41.11%	32.73%
ROA	20.61%	17.07%
Валовая маржа	44.02%	—
Операц. маржа	6.45%	3.92%
Чистая маржа	6.33%	3.33%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.99	0.92
Текущая ликв.	1.33	1.28
Быстрая ликв.	1.33	1.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	8.52%	10.19%
Коэфф. выплат	20.73%	48.48%
EPS	$300.40	$0.97
Балансовая стоим.	$730.75	$2.23

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 25/100 и 29/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: KBSB — 43.0, STSBP — 31.6. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: KBSB на -7.3%, STSBP на -14.5%. Это медвежий краткосрочный сигнал. KBSB выше SMA 200 (+2.2%), STSBP — ниже (-10.5%). Долгосрочный тренд в пользу KBSB. ADX: KBSB — 23.1 (слабый тренд), STSBP — 35.3 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета KBSB — 0.41, STSBP — 0.52. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) STSBP составляет 4.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KBSBSTSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KBSB	STSBP
Осцилляторы
RSI (14)	42.98	31.56
Stochastic %K	18.61	16.43
CCI (20)	-57.73	-62.57
MFI	33.01	24.05
Williams %R	-81.39	-83.57
MACD гистограмма	-6.31	-0.02
Momentum (10)	-13.00	-0.06
Тренд
ADX	23.13	35.30
Цена vs EMA 9	+0.31%	-1.90%
Цена vs EMA 20	-2.95%	-6.55%
Цена vs SMA 50	-7.31%	-14.53%
Цена vs SMA 200	+2.20%	-10.47%
Объём
CMF	-0.42	-0.16
Volume Ratio	115.76	23.14
Волатильность и статистика
Beta	0.41	0.52
ATR %	4.47%	4.67%
Sharpe (1г)	1.05	0.26
RS Rating	96.00	58.00
52w от хая	-19.60	-34.43
BB ширина	29.93	39.10

Финансовая отчётность

По объёму выручки: KBSB генерирует 84,82 млрд ₽, STSBP — 24,59 млн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: KBSB — +11.77%, STSBP — +10.62%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: KBSB — 5,37 млрд ₽, STSBP — 818339 ₽. KBSB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): KBSB — 3,24 млрд ₽, STSBP — 671469 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	KBSB	STSBP
Выручка	84,82 млрд ₽	24,59 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+11.77%	+10.62%
Чистая прибыль	5,37 млрд ₽	818339 ₽
Рост прибыли (г/г)	+62.02%	+21.27%
EPS (TTM)	$300.40	$0.73
Операц. Cash Flow	3,73 млрд ₽	995792 ₽
Free Cash Flow	3,24 млрд ₽	671469 ₽

Дивиденды

Дивидендная доходность: KBSB платит 8.52%, STSBP — 10.19%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: KBSB — 7 лет, STSBP — 16 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: KBSB — +71.95%, STSBP — +74.88%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): KBSB — 20.73%, STSBP — 48.48%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	KBSB	STSBP
Див. доходность	8.52%	10.19%
Годовые дивиденды	$62.28	$0.47
Коэфф. выплат	20.73%	48.48%
Лет выплат	7.00%	16.00%
CAGR дивидендов (5л)	71.95%	74.88%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет KBSB показывает лучшую среднюю доходность в январе (+8.65%), STSBP — в январе (+15.42%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: KBSB — ноябрь (-5.03%), STSBP — сентябрь (-1.78%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Суммарная сезонная доходность за год выше у STSBP: +54.19% против +33.13%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KBSB

+8.7

+4.1

+2.1

+4.3

-4.3

+7.3

+1.5

+2.4

+2.8

+7.7

-5.0

+1.4

STSBP

+15.4

+0.6

+1.3

+1.4

+12.0

-0.4

+4.1

+13.8

-1.8

+1.2

+3.5

+3.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНС энерго Кубань или СтаврЭнСб привилегированные?

Мультипликатор P/E у ТНС энерго Кубань ниже (2.59 vs 3.00), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — KBSB или STSBP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): KBSB — 41.11%, STSBP — 32.73%. Преимущество у KBSB.

Какие дивиденды у ТНС энерго Кубань и СтаврЭнСб привилегированные?

Обе компании платят дивиденды. Доходность KBSB — 8.52%, STSBP — 10.19%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — ТНС энерго Кубань или СтаврЭнСб привилегированные?

Выручка KBSB за TTM — 84,82 млрд ₽, STSBP — 24,59 млн ₽. KBSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — KBSB или STSBP?

Чистая маржа KBSB — 6.33%, STSBP — 3.33%. KBSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — KBSB или STSBP?

Технический скоринг: KBSB — 25/100, STSBP — 29/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KBSB или STSBP?

Однозначного ответа нет. Счёт 30:10 в пользу KBSB по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией