Сравнение KBSB vs SAGOP

Тикер 1

Тикер 2

KBSB30

11SAGOP

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет ТНС энерго Кубань (KBSB, «Электрогенерация») и Самараэнерго привилегированные (SAGOP, «Электросети»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации KBSB крупнее в 16.7× (14,92 млрд ₽ vs 895,87 млн ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует KBSB с P/E 2.59 (у SAGOP — 5.56). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. ROE KBSB — 41.11%, у SAGOP — 19.12%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. KBSB удерживает чистую маржу на уровне 6.33%, опережая SAGOP (3.59%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная доходность KBSB составляет 8.52%, у SAGOP — 7.50%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 25/100 и 26/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. KBSB побеждает по числу метрик: 30 против 11 у SAGOP. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

ТНС энерго Кубань

KBSBRU

835,00 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 14,92 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

9.2

Качество

8.6

Рост

8.8

Техника

6.0

Дивиденды

8.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Самараэнерго привилегированные

SAGOPRU

2,46 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 895,87 млн ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

7.4

Качество

7.5

Рост

4.6

Техника

4.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

KBSBSAGOP

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, KBSB выглядит привлекательнее: 2.59 против 5.56. Премия к оценке SAGOP может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По соотношению цены к выручке (P/S) KBSB оценён ниже: 0.16 против 0.20. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. EV/EBITDA KBSB — 0.73, у SAGOP — 2.74. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует KBSB (41.11% vs 19.12%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа KBSB — 6.33%, у SAGOP — 3.59%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у KBSB — 0.99, у SAGOP — 0.54. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

KBSBSAGOP

Показатель	KBSB	SAGOP
Мультипликаторы оценки
P/E	2.59	5.56
P/B	1.06	1.06
P/S	0.16	0.20
PEG	—	0.19
EV/EBITDA	0.73	2.74
Рентабельность
ROE	41.11%	19.12%
ROA	20.61%	12.43%
Валовая маржа	44.02%	43.85%
Операц. маржа	6.45%	2.92%
Чистая маржа	6.33%	3.59%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.99	0.54
Текущая ликв.	1.33	2.27
Быстрая ликв.	1.33	2.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	8.52%	7.50%
Коэфф. выплат	20.73%	47.76%
EPS	$300.40	$0.49
Балансовая стоим.	$730.75	$2.57

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 25/100 и 26/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: KBSB — 43.0, SAGOP — 35.8. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: KBSB на -7.3%, SAGOP на -5.3%. Это медвежий краткосрочный сигнал. KBSB выше SMA 200 (+2.2%), SAGOP — ниже (-10.1%). Долгосрочный тренд в пользу KBSB. ADX: KBSB — 23.1 (слабый тренд), SAGOP — 20.6 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета SAGOP — 0.39, KBSB — 0.41. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) KBSB составляет 4.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KBSBSAGOP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KBSB	SAGOP
Осцилляторы
RSI (14)	42.98	35.83
Stochastic %K	18.61	17.31
CCI (20)	-57.73	-119.71
MFI	33.01	21.83
Williams %R	-81.39	-82.69
MACD гистограмма	-6.31	-0.01
Momentum (10)	-13.00	-0.06
Тренд
ADX	23.13	20.61
Цена vs EMA 9	+0.31%	-1.41%
Цена vs EMA 20	-2.95%	-2.85%
Цена vs SMA 50	-7.31%	-5.34%
Цена vs SMA 200	+2.20%	-10.06%
Объём
CMF	-0.42	-0.36
Volume Ratio	115.76	21.41
Волатильность и статистика
Beta	0.41	0.39
ATR %	4.47%	2.04%
Sharpe (1г)	1.05	0.52
RS Rating	96.00	54.00
52w от хая	-19.60	-29.86
BB ширина	29.93	9.04

Финансовая отчётность

По объёму выручки: KBSB генерирует 84,82 млрд ₽, SAGOP — 52,58 млн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: KBSB — +11.77%, SAGOP — +8.87%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: KBSB — 5,37 млрд ₽, SAGOP — 1,89 млн ₽. KBSB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): KBSB — 3,24 млрд ₽, SAGOP — -46604 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	KBSB	SAGOP
Выручка	84,82 млрд ₽	52,58 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+11.77%	+8.87%
Чистая прибыль	5,37 млрд ₽	1,89 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+62.02%	+18.99%
EPS (TTM)	$300.40	$0.49
Операц. Cash Flow	3,73 млрд ₽	525592 ₽
Free Cash Flow	3,24 млрд ₽	-46604 ₽

Дивиденды

Дивидендная доходность: KBSB платит 8.52%, SAGOP — 7.50%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: KBSB — 7 лет, SAGOP — 8 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: KBSB — +71.95%, SAGOP — +80.24%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): KBSB — 20.73%, SAGOP — 47.76%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	KBSB	SAGOP
Див. доходность	8.52%	7.50%
Годовые дивиденды	$62.28	$0.23
Коэфф. выплат	20.73%	47.76%
Лет выплат	7.00%	8.00%
CAGR дивидендов (5л)	71.95%	80.24%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет KBSB показывает лучшую среднюю доходность в январе (+8.65%), SAGOP — в январе (+18.06%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: KBSB — ноябрь (-5.03%), SAGOP — февраль (-4.85%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: май. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, апрель, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у SAGOP: +40.05% против +33.13%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KBSB

+8.7

+4.1

+2.1

+4.3

-4.3

+7.3

+1.5

+2.4

+2.8

+7.7

-5.0

+1.4

SAGOP

+18.1

-4.8

+8.2

+5.9

-2.0

-1.0

+5.5

+4.0

-3.9

+0.6

+13.0

-3.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНС энерго Кубань или Самараэнерго привилегированные?

Мультипликатор P/E у ТНС энерго Кубань ниже (2.59 vs 5.56), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — KBSB или SAGOP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): KBSB — 41.11%, SAGOP — 19.12%. Преимущество у KBSB.

Какие дивиденды у ТНС энерго Кубань и Самараэнерго привилегированные?

Обе компании платят дивиденды. Доходность KBSB — 8.52%, SAGOP — 7.50%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — ТНС энерго Кубань или Самараэнерго привилегированные?

Выручка KBSB за TTM — 84,82 млрд ₽, SAGOP — 52,58 млн ₽. KBSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — KBSB или SAGOP?

Чистая маржа KBSB — 6.33%, SAGOP — 3.59%. KBSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — KBSB или SAGOP?

Технический скоринг: KBSB — 25/100, SAGOP — 26/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KBSB или SAGOP?

Однозначного ответа нет. Счёт 30:11 в пользу KBSB по 48 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией