Сравнение KBSB vs RTSBP

Тикер 1

Тикер 2

KBSB24

14RTSBP

ТНС энерго Кубань (KBSB) из индустрии «Электрогенерация» и ТНС энерго Ростов-на-Дону привилегированные (RTSBP) из индустрии «Электросети» — обе компании относятся к сектору «Коммунальные услуги», но работают в разных нишах. По капитализации KBSB крупнее в 10.8× (14,92 млрд ₽ vs 1,38 млрд ₽). KBSB торгуется с P/E 2.59, тогда как RTSBP — с P/E 7.66. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Рентабельность капитала RTSBP составляет 51.67%, что превышает показатель KBSB (41.11%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности KBSB впереди: 6.33% против 5.80% у RTSBP. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. Дивидендная политика различается кардинально: KBSB обеспечивает 8.52% годовой доходности, RTSBP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. По техническому скорингу RTSBP сильнее: 35/100 против 25/100 у KBSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Итоговый счёт 24:14 в пользу KBSB. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

ТНС энерго Кубань

KBSBRU

835,00 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 14,92 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

9.2

Качество

8.6

Рост

8.8

Техника

6.0

Дивиденды

8.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

ТНС энерго Ростов-на-Дону привилегированные

RTSBPRU

1,49 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 1,38 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

3.8

Качество

8.3

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

KBSBRTSBP

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу KBSB — P/E 2.59 vs 7.66 у RTSBP. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) KBSB дешевле: 0.16 против 0.44. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) KBSB дешевле: 1.06 против 3.96. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA KBSB оценён ниже: 0.73 vs 5.02. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. RTSBP демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 51.67% против 41.11% у KBSB. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: KBSB — 6.33%, RTSBP — 5.80%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: KBSB — 0.99, RTSBP — 1.06. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

KBSBRTSBP

Показатель	KBSB	RTSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	2.59	7.66
P/B	1.06	3.96
P/S	0.16	0.44
PEG	—	0.09
EV/EBITDA	0.73	5.02
Рентабельность
ROE	41.11%	51.67%
ROA	20.61%	25.14%
Валовая маржа	44.02%	—
Операц. маржа	6.45%	6.77%
Чистая маржа	6.33%	5.80%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.99	1.06
Текущая ликв.	1.33	1.35
Быстрая ликв.	1.33	1.35
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	8.52%	—
Коэфф. выплат	20.73%	30.89%
EPS	$300.40	$0.43
Балансовая стоим.	$730.75	$0.83

Технический анализ

RTSBP набирает 35 из 100 по техническому скорингу, KBSB — 25 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): KBSB — 43.0 (нейтральная зона), RTSBP — 48.0 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: KBSB на -7.3%, RTSBP на -0.7%. Это медвежий краткосрочный сигнал. KBSB выше SMA 200 (+2.2%), RTSBP — ниже (-3.2%). Долгосрочный тренд в пользу KBSB. Сила тренда по ADX: KBSB — 23.1 (слабый тренд), RTSBP — 8.5 (нет тренда). По бете KBSB стабильнее (0.41 vs 1.19). Значение ниже 0.8 делает KBSB защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) KBSB составляет 4.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KBSBRTSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KBSB	RTSBP
Осцилляторы
RSI (14)	42.98	48.05
Stochastic %K	18.61	33.87
CCI (20)	-57.73	44.05
MFI	33.01	61.63
Williams %R	-81.39	-66.13
MACD гистограмма	-6.31	0.00
Momentum (10)	-13.00	0.01
Тренд
ADX	23.13	8.46
Цена vs EMA 9	+0.31%	-0.69%
Цена vs EMA 20	-2.95%	-0.48%
Цена vs SMA 50	-7.31%	-0.67%
Цена vs SMA 200	+2.20%	-3.23%
Объём
CMF	-0.42	-0.09
Volume Ratio	115.76	34.48
Волатильность и статистика
Beta	0.41	1.19
ATR %	4.47%	3.48%
Sharpe (1г)	1.05	0.71
RS Rating	96.00	83.00
52w от хая	-19.60	-19.68
BB ширина	29.93	5.08

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): KBSB — 84,82 млрд ₽, RTSBP — 66,94 млн ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. KBSB растёт быстрее по выручке: +11.77% год к году против +10.20% у RTSBP. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: KBSB — 5,37 млрд ₽, RTSBP — 3,88 млн ₽. KBSB генерирует больше чистой прибыли. FCF: KBSB генерирует 3,24 млрд ₽, RTSBP — 1,12 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	KBSB	RTSBP
Выручка	84,82 млрд ₽	66,94 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+11.77%	+10.20%
Чистая прибыль	5,37 млрд ₽	3,88 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+62.02%	+31.93%
EPS (TTM)	$300.40	$0.43
Операц. Cash Flow	3,73 млрд ₽	1,94 млн ₽
Free Cash Flow	3,24 млрд ₽	1,12 млн ₽

Дивиденды

KBSB выплачивает дивиденды с доходностью 8.52% годовых, тогда как RTSBP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. KBSB платит дивиденды 7 лет подряд, RTSBP — 13. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): KBSB — +71.95%, RTSBP — +18.27%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): KBSB — 20.73%, RTSBP — 30.89%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	KBSB	RTSBP
Див. доходность	8.52%	—
Годовые дивиденды	$62.28	$0.13
Коэфф. выплат	20.73%	30.89%
Лет выплат	7.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	71.95%	18.27%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для KBSB — январе (+8.65%), для RTSBP — январе (+19.13%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для KBSB — ноябрь (-5.03%), для RTSBP — ноябрь (-4.05%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у RTSBP: +58.89% против +33.13%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KBSB

+8.7

+4.1

+2.1

+4.3

-4.3

+7.3

+1.5

+2.4

+2.8

+7.7

-5.0

+1.4

RTSBP

+19.1

-3.4

-2.4

+14.7

+3.3

+6.3

+2.9

+10.4

+3.9

+2.8

-4.0

+5.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНС энерго Кубань или ТНС энерго Ростов-на-Дону привилегированные?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит ТНС энерго Кубань: P/E 2.59 против 7.66. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — KBSB или RTSBP?

ROE KBSB — 41.11%, RTSBP — 51.67%. RTSBP демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ТНС энерго Кубань и ТНС энерго Ростов-на-Дону привилегированные?

ТНС энерго Кубань выплачивает дивиденды с доходностью 8.52%. ТНС энерго Ростов-на-Дону привилегированные дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — ТНС энерго Кубань или ТНС энерго Ростов-на-Дону привилегированные?

По объёму выручки: KBSB — 84,82 млрд ₽, RTSBP — 66,94 млн ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — KBSB или RTSBP?

Чистая маржа KBSB — 6.33%, RTSBP — 5.80%. KBSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — KBSB или RTSBP?

Технический скоринг: KBSB — 25/100, RTSBP — 35/100. RTSBP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KBSB или RTSBP?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 45 метрик KBSB выигрывает 24, RTSBP — 14. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией