Сравнение KBSB vs PMSBP

Тикер 1

Тикер 2

KBSB29

10PMSBP

ТНС энерго Кубань (KBSB) и Пермэнергосбыт - акции привилегированные (PMSBP) — прямые конкуренты в индустрии «Электрогенерация», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации KBSB крупнее в 2.6× (14,92 млрд ₽ vs 5,72 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу KBSB — P/E 2.59 vs 8.85 у PMSBP. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По ROE лидирует PMSBP (67.28% vs 41.11%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа KBSB — 6.33%, у PMSBP — 4.04%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. PMSBP предлагает более высокую дивидендную доходность (23.03% vs 8.52%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 25/100 и 28/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. В общем зачёте KBSB уверенно лидирует со счётом 29:10. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

ТНС энерго Кубань

KBSBRU

835,00 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 14,92 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

9.2

Качество

8.6

Рост

8.8

Техника

6.0

Дивиденды

8.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Пермэнергосбыт - акции привилегированные

PMSBPRU

503,40 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 5,72 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

3.5

Качество

8.0

Рост

4.6

Техника

7.0

Дивиденды

8.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

KBSBPMSBP

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E KBSB оценён рынком дешевле: 2.59 против 8.85 у PMSBP (разница составляет 70.7%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/S (цена/выручка) KBSB дешевле: 0.16 против 0.36. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B KBSB — 1.06, у PMSBP — 5.95. EV/EBITDA KBSB — 0.73, у PMSBP — 6.84. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE PMSBP — 67.28%, у KBSB — 41.11%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. KBSB удерживает чистую маржу на уровне 6.33%, опережая PMSBP (4.04%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у KBSB — 0.99, у PMSBP — 1.96. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

KBSBPMSBP

Показатель	KBSB	PMSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	2.59	8.85
P/B	1.06	5.95
P/S	0.16	0.36
PEG	—	0.03
EV/EBITDA	0.73	6.84
Рентабельность
ROE	41.11%	67.28%
ROA	20.61%	22.54%
Валовая маржа	44.02%	8.96%
Операц. маржа	6.45%	4.17%
Чистая маржа	6.33%	4.04%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.99	1.96
Текущая ликв.	1.33	1.32
Быстрая ликв.	1.33	1.29
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	8.52%	23.03%
Коэфф. выплат	20.73%	63.82%
EPS	$300.40	$50.14
Балансовая стоим.	$730.75	$74.53

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 25/100 и 28/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. RSI(14): KBSB — 43.0 (нейтральная зона), PMSBP — 20.7 (зона перепроданности). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: KBSB на -7.3%, PMSBP на -16.6%. Это медвежий краткосрочный сигнал. KBSB выше SMA 200 (+2.2%), PMSBP — ниже (-1.0%). Долгосрочный тренд в пользу KBSB. ADX: KBSB — 23.1 (слабый тренд), PMSBP — 35.3 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете PMSBP стабильнее (0.39 vs 0.41). Значение ниже 0.8 делает PMSBP защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) KBSB составляет 4.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KBSBPMSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KBSB	PMSBP
Осцилляторы
RSI (14)	42.98	20.72
Stochastic %K	18.61	3.40
CCI (20)	-57.73	-197.21
MFI	33.01	34.32
Williams %R	-81.39	-96.60
MACD гистограмма	-6.31	-5.14
Momentum (10)	-13.00	-44.60
Тренд
ADX	23.13	35.33
Цена vs EMA 9	+0.31%	-7.44%
Цена vs EMA 20	-2.95%	-11.03%
Цена vs SMA 50	-7.31%	-16.58%
Цена vs SMA 200	+2.20%	-1.03%
Объём
CMF	-0.42	-0.27
Volume Ratio	115.76	111.98
Волатильность и статистика
Beta	0.41	0.39
ATR %	4.47%	3.90%
Sharpe (1г)	1.05	1.01
RS Rating	96.00	97.00
52w от хая	-19.60	-47.60
BB ширина	29.93	20.37

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): KBSB — 84,82 млрд ₽, PMSBP — 59,04 млн ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. KBSB растёт быстрее по выручке: +11.77% год к году против +9.02% у PMSBP. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: KBSB — 5,37 млрд ₽, PMSBP — 2,38 млн ₽. KBSB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): KBSB — 3,24 млрд ₽, PMSBP — 2,54 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	KBSB	PMSBP
Выручка	84,82 млрд ₽	59,04 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+11.77%	+9.02%
Чистая прибыль	5,37 млрд ₽	2,38 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+62.02%	+29.51%
EPS (TTM)	$300.40	$50.14
Операц. Cash Flow	3,73 млрд ₽	3,23 млн ₽
Free Cash Flow	3,24 млрд ₽	2,54 млн ₽

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность KBSB — 8.52%, PMSBP — 23.03%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: KBSB — 7 лет, PMSBP — 19 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: KBSB — +71.95%, PMSBP — +20.68%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): KBSB — 20.73%, PMSBP — 63.82%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	KBSB	PMSBP
Див. доходность	8.52%	23.03%
Годовые дивиденды	$62.28	$32.00
Коэфф. выплат	20.73%	63.82%
Лет выплат	7.00%	19.00%
CAGR дивидендов (5л)	71.95%	20.68%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для KBSB — январе (+8.65%), для PMSBP — январе (+8.00%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: KBSB — ноябрь (-5.03%), PMSBP — июнь (-4.56%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: май. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у KBSB: +33.13% против +28.17%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KBSB

+8.7

+4.1

+2.1

+4.3

-4.3

+7.3

+1.5

+2.4

+2.8

+7.7

-5.0

+1.4

PMSBP

+8.0

+0.0

+5.5

+4.8

-2.4

-4.6

+4.4

+1.1

+3.1

-1.1

+7.0

+2.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНС энерго Кубань или Пермэнергосбыт - акции привилегированные?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит ТНС энерго Кубань: P/E 2.59 против 8.85. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — KBSB или PMSBP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): KBSB — 41.11%, PMSBP — 67.28%. Преимущество у PMSBP.

Какие дивиденды у ТНС энерго Кубань и Пермэнергосбыт - акции привилегированные?

Обе компании платят дивиденды. Доходность KBSB — 8.52%, PMSBP — 23.03%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — ТНС энерго Кубань или Пермэнергосбыт - акции привилегированные?

Выручка KBSB за TTM — 84,82 млрд ₽, PMSBP — 59,04 млн ₽. KBSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — KBSB или PMSBP?

Чистая маржа KBSB — 6.33%, PMSBP — 4.04%. KBSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — KBSB или PMSBP?

Технический скоринг: KBSB — 25/100, PMSBP — 28/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KBSB или PMSBP?

Однозначного ответа нет. Счёт 29:10 в пользу KBSB по 48 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией