Сравнение KBSB vs NNSBP

Тикер 1

Тикер 2

KBSB22

19NNSBP

Хотя KBSB и NNSBP принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: ТНС энерго Кубань специализируется в «Электрогенерация», а ТНС энерго НН привилегированные — в «Электросети». По капитализации KBSB крупнее в 10.2× (14,92 млрд ₽ vs 1,47 млрд ₽). KBSB торгуется с P/E 2.59, тогда как NNSBP — с P/E 8.71. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. NNSBP демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 413.20% против 41.11% у KBSB. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: KBSB — 6.33%, NNSBP — 3.82%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. Дивидендная политика различается кардинально: KBSB обеспечивает 8.52% годовой доходности, NNSBP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Техническая картина в пользу NNSBP: скоринг 66/100 vs 25/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итог: 22:19 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

ТНС энерго Кубань

KBSBRU

835,00 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 14,92 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

9.2

Качество

8.6

Рост

8.8

Техника

6.0

Дивиденды

8.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

ТНС энерго НН привилегированные

NNSBPRU

1 380,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 1,47 млрд ₽

ETP Rank2.8

Стоимость

3.5

Качество

7.8

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

KBSBNNSBP

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу KBSB — P/E 2.59 vs 8.71 у NNSBP. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу KBSB: 0.16 vs 0.33 у NNSBP. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) KBSB дешевле: 1.06 против 35.98. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA KBSB оценён ниже: 0.73 vs 5.76. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала NNSBP составляет 413.20%, что превышает показатель KBSB (41.11%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности KBSB впереди: 6.33% против 3.82% у NNSBP. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. NNSBP несёт высокую долговую нагрузку — D/E 37.07, тогда как KBSB практически без долга (D/E 0.99). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски. Коэффициент текущей ликвидности NNSBP ниже 1 (0.56), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

KBSBNNSBP

Показатель	KBSB	NNSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	2.59	8.71
P/B	1.06	35.98
P/S	0.16	0.33
PEG	—	—
EV/EBITDA	0.73	5.76
Рентабельность
ROE	41.11%	413.20%
ROA	20.61%	10.85%
Валовая маржа	44.02%	47.37%
Операц. маржа	6.45%	4.81%
Чистая маржа	6.33%	3.82%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.99	37.07
Текущая ликв.	1.33	0.56
Быстрая ликв.	1.33	0.56
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	8.52%	—
Коэфф. выплат	20.73%	7.78%
EPS	$300.40	$405.08
Балансовая стоим.	$730.75	$98.03

Технический анализ

По техническому скорингу NNSBP сильнее: 66/100 против 25/100 у KBSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у KBSB составляет 43.0 (нейтральная зона), у NNSBP — 54.6 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. NNSBP торгуется выше SMA 50 (3.0%), тогда как KBSB ниже этой средней (-7.3%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: KBSB — 23.1 (слабый тренд), NNSBP — 21.5 (слабый тренд). KBSB менее волатилен — бета 0.41 против 0.42 у NNSBP. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) KBSB составляет 4.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KBSBNNSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KBSB	NNSBP
Осцилляторы
RSI (14)	42.98	54.56
Stochastic %K	18.61	44.59
CCI (20)	-57.73	51.47
MFI	33.01	53.68
Williams %R	-81.39	-55.41
MACD гистограмма	-6.31	-0.72
Momentum (10)	-13.00	6.00
Тренд
ADX	23.13	21.52
Цена vs EMA 9	+0.31%	+0.33%
Цена vs EMA 20	-2.95%	+1.11%
Цена vs SMA 50	-7.31%	+3.03%
Цена vs SMA 200	+2.20%	+4.06%
Объём
CMF	-0.42	0.11
Volume Ratio	115.76	6.02
Волатильность и статистика
Beta	0.41	0.42
ATR %	4.47%	3.95%
Sharpe (1г)	1.05	0.59
RS Rating	96.00	78.00
52w от хая	-19.60	-13.75
BB ширина	29.93	11.68

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): KBSB — 84,82 млрд ₽, NNSBP — 52,85 млн ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу KBSB: +11.77% г/г vs +5.29%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: KBSB — 5,37 млрд ₽, NNSBP — 2,02 млн ₽. KBSB генерирует больше чистой прибыли. FCF: KBSB генерирует 3,24 млрд ₽, NNSBP — 266880 ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	KBSB	NNSBP	Лидер
Выручка	84,82 млрд ₽	52,85 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+11.77%	+5.29%
Чистая прибыль	5,37 млрд ₽	2,02 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+62.02%	—	—
EPS (TTM)	$300.40	$405.08
Операц. Cash Flow	3,73 млрд ₽	616878 ₽
Free Cash Flow	3,24 млрд ₽	266880 ₽

Дивиденды

KBSB выплачивает дивиденды с доходностью 8.52% годовых, тогда как NNSBP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. KBSB платит дивиденды 7 лет подряд, NNSBP — 8. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): KBSB — 20.73%, NNSBP — 7.78%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	KBSB	NNSBP
Див. доходность	8.52%	—
Годовые дивиденды	$62.28	$31.53
Коэфф. выплат	20.73%	7.78%
Лет выплат	7.00%	8.00%
CAGR дивидендов (5л)	71.95%	-22.17%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность KBSB приходится на январе (+8.65%), а NNSBP — на августе (+12.09%). Слабые месяцы: для KBSB — ноябрь (-5.03%), для NNSBP — май (-5.28%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: май, ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, март, июнь, июль, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у KBSB: +33.13% против +11.85%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KBSB

+8.7

+4.1

+2.1

+4.3

-4.3

+7.3

+1.5

+2.4

+2.8

+7.7

-5.0

+1.4

NNSBP

+7.8

-4.5

+5.4

-2.2

-5.3

+6.3

+4.9

+12.1

-4.5

-2.4

-3.7

-1.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНС энерго Кубань или ТНС энерго НН привилегированные?

По P/E ТНС энерго Кубань оценена ниже: 2.59 против 8.71. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — KBSB или NNSBP?

ROE KBSB — 41.11%, NNSBP — 413.20%. NNSBP демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ТНС энерго Кубань и ТНС энерго НН привилегированные?

ТНС энерго Кубань выплачивает дивиденды с доходностью 8.52%. ТНС энерго НН привилегированные дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — ТНС энерго Кубань или ТНС энерго НН привилегированные?

По объёму выручки: KBSB — 84,82 млрд ₽, NNSBP — 52,85 млн ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — KBSB или NNSBP?

Чистая маржа KBSB — 6.33%, NNSBP — 3.82%. KBSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — KBSB или NNSBP?

Технический скоринг: KBSB — 25/100, NNSBP — 66/100. NNSBP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KBSB или NNSBP?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 45 метрик KBSB выигрывает 22, NNSBP — 19. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией