Сравнение KBSB vs MRKV

Тикер 1

Тикер 2

KBSB16

24MRKV

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет ТНС энерго Кубань (KBSB, «Электрогенерация») и Россети Волга (MRKV, «Электросети»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации MRKV крупнее в 2.5× (36,59 млрд ₽ vs 14,92 млрд ₽). MRKV торгуется с P/E 2.55, тогда как KBSB — с P/E 2.59. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По ROE лидирует KBSB (41.11% vs 20.75%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MRKV — 8.76%, у KBSB — 6.33%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная доходность KBSB составляет 8.52%, у MRKV — 7.80%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. MRKV набирает 54 из 100 по техническому скорингу, KBSB — 25 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 24:16 в пользу MRKV. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

ТНС энерго Кубань

KBSBRU

835,00 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 14,92 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

9.2

Качество

8.6

Рост

8.8

Техника

6.0

Дивиденды

8.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Россети Волга

MRKVRU

0,19 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 36,59 млрд ₽

ETP Rank7.9

Стоимость

9.7

Качество

8.2

Рост

10.0

Техника

5.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

KBSBMRKV

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу MRKV — P/E 2.55 vs 2.59 у KBSB. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) KBSB оценён ниже: 0.16 против 0.22. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B MRKV — 0.53, у KBSB — 1.06. MRKV торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA KBSB — 0.73, у MRKV — 1.39. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE KBSB — 41.11%, у MRKV — 20.75%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MRKV удерживает чистую маржу на уровне 8.76%, опережая KBSB (6.33%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у KBSB — 0.99, у MRKV — 0.84. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MRKV ниже 1 (0.89), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

KBSBMRKV

Показатель	KBSB	MRKV
Мультипликаторы оценки
P/E	2.59	2.55
P/B	1.06	0.53
P/S	0.16	0.22
PEG	—	—
EV/EBITDA	0.73	1.39
Рентабельность
ROE	41.11%	20.75%
ROA	20.61%	11.28%
Валовая маржа	44.02%	—
Операц. маржа	6.45%	11.89%
Чистая маржа	6.33%	8.76%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.99	0.84
Текущая ликв.	1.33	0.89
Быстрая ликв.	1.33	0.79
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	8.52%	7.80%
Коэфф. выплат	20.73%	35.33%
EPS	$300.40	$0.06
Балансовая стоим.	$730.75	$0.29

Технический анализ

Техническая картина в пользу MRKV: скоринг 54/100 vs 25/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: KBSB — 43.0, MRKV — 52.9. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: MRKV выше на 2.7%, KBSB — ниже на -7.3%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. ADX: KBSB — 23.1 (слабый тренд), MRKV — 22.0 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета MRKV — 0.10, KBSB — 0.41. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) KBSB составляет 4.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KBSBMRKV

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KBSB	MRKV
Осцилляторы
RSI (14)	42.98	52.85
Stochastic %K	18.61	49.74
CCI (20)	-57.73	-4.87
MFI	33.01	60.22
Williams %R	-81.39	-50.26
MACD гистограмма	-6.31	0.00
Momentum (10)	-13.00	0.00
Тренд
ADX	23.13	22.03
Цена vs EMA 9	+0.31%	-0.24%
Цена vs EMA 20	-2.95%	+0.34%
Цена vs SMA 50	-7.31%	+2.74%
Цена vs SMA 200	+2.20%	+28.41%
Объём
CMF	-0.42	-0.15
Volume Ratio	115.76	64.62
Волатильность и статистика
Beta	0.41	0.10
ATR %	4.47%	3.39%
Sharpe (1г)	1.05	1.15
RS Rating	96.00	99.00
52w от хая	-19.60	-9.84
BB ширина	29.93	7.03

Финансовая отчётность

По объёму выручки: KBSB генерирует 84,82 млрд ₽, MRKV — 129,25 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: MRKV — +24.61%, KBSB — +11.77%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: KBSB — 5,37 млрд ₽, MRKV — 11,33 млрд ₽. MRKV генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): KBSB — 3,24 млрд ₽, MRKV — 2,49 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	KBSB	MRKV	Лидер
Выручка	84,82 млрд ₽	129,25 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+11.77%	+24.61%
Чистая прибыль	5,37 млрд ₽	11,33 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+62.02%	—	—
EPS (TTM)	$300.40	$0.06
Операц. Cash Flow	3,73 млрд ₽	19,10 млрд ₽
Free Cash Flow	3,24 млрд ₽	2,49 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная доходность: KBSB платит 8.52%, MRKV — 7.80%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: KBSB — 7 лет, MRKV — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: KBSB — +71.95%, MRKV — +9.96%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): KBSB — 20.73%, MRKV — 35.33%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	KBSB	MRKV
Див. доходность	8.52%	7.80%
Годовые дивиденды	$62.28	$0.02
Коэфф. выплат	20.73%	35.33%
Лет выплат	7.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	71.95%	9.96%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет KBSB показывает лучшую среднюю доходность в январе (+8.65%), MRKV — в январе (+8.64%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: KBSB — ноябрь (-5.03%), MRKV — февраль (-1.46%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, июнь, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MRKV: +37.45% против +33.13%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KBSB

+8.7

+4.1

+2.1

+4.3

-4.3

+7.3

+1.5

+2.4

+2.8

+7.7

-5.0

+1.4

MRKV

+8.6

-1.5

-0.7

+1.3

+3.1

+4.9

+8.2

+7.2

+0.8

-0.9

+7.6

-1.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНС энерго Кубань или Россети Волга?

Мультипликатор P/E у обе компании ниже (2.55 vs 2.59), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — KBSB или MRKV?

Рентабельность собственного капитала (ROE): KBSB — 41.11%, MRKV — 20.75%. Преимущество у KBSB.

Какие дивиденды у ТНС энерго Кубань и Россети Волга?

Обе компании платят дивиденды. Доходность KBSB — 8.52%, MRKV — 7.80%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — ТНС энерго Кубань или Россети Волга?

Выручка KBSB за TTM — 84,82 млрд ₽, MRKV — 129,25 млрд ₽. MRKV генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — KBSB или MRKV?

Чистая маржа KBSB — 6.33%, MRKV — 8.76%. MRKV оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — KBSB или MRKV?

Технический скоринг: KBSB — 25/100, MRKV — 54/100. MRKV имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KBSB или MRKV?

Однозначного ответа нет. Счёт 16:24 в пользу MRKV по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией