Сравнение KBSB vs MRKC

Тикер 1

Тикер 2

KBSB17

25MRKC

ТНС энерго Кубань (KBSB) из индустрии «Электрогенерация» и Россети Центр (MRKC) из индустрии «Электросети» — обе компании относятся к сектору «Коммунальные услуги», но работают в разных нишах. По капитализации MRKC крупнее в 2.6× (39,32 млрд ₽ vs 14,92 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу KBSB — P/E 2.59 vs 3.12 у MRKC. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. KBSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 41.11% против 15.84% у MRKC. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: MRKC — 7.59%, KBSB — 6.33%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. MRKC предлагает более высокую дивидендную доходность (10.42% vs 8.52%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу MRKC сильнее: 65/100 против 25/100 у KBSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте MRKC уверенно лидирует со счётом 25:17. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

ТНС энерго Кубань

KBSBRU

835,00 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 14,92 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

9.2

Качество

8.6

Рост

8.8

Техника

6.0

Дивиденды

8.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Россети Центр

MRKCRU

0,93 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 39,32 млрд ₽

ETP Rank7.6

Стоимость

9.1

Качество

7.1

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

8.7

Прогнозы

7.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

KBSBMRKC

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E KBSB оценён рынком дешевле: 2.59 против 3.12 у MRKC (разница составляет 17.0%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/S (цена/выручка) KBSB дешевле: 0.16 против 0.24. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) MRKC дешевле: 0.49 против 1.06. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA KBSB оценён ниже: 0.73 vs 2.01. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала KBSB составляет 41.11%, что превышает показатель MRKC (15.84%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности MRKC впереди: 7.59% против 6.33% у KBSB. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: KBSB — 0.99, MRKC — 1.38. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности MRKC ниже 1 (0.52), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

KBSBMRKC

Показатель	KBSB	MRKC
Мультипликаторы оценки
P/E	2.59	3.12
P/B	1.06	0.49
P/S	0.16	0.24
PEG	—	0.08
EV/EBITDA	0.73	2.01
Рентабельность
ROE	41.11%	15.84%
ROA	20.61%	6.67%
Валовая маржа	44.02%	—
Операц. маржа	6.45%	14.91%
Чистая маржа	6.33%	7.59%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.99	1.38
Текущая ликв.	1.33	0.52
Быстрая ликв.	1.33	0.42
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	8.52%	10.42%
Коэфф. выплат	20.73%	25.05%
EPS	$300.40	$0.27
Балансовая стоим.	$730.75	$1.73

Технический анализ

MRKC набирает 65 из 100 по техническому скорингу, KBSB — 25 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): KBSB — 43.0 (нейтральная зона), MRKC — 55.3 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. MRKC торгуется выше SMA 50 (5.2%), тогда как KBSB ниже этой средней (-7.3%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: KBSB — 23.1 (слабый тренд), MRKC — 27.6 (выраженный тренд). По бете MRKC стабильнее (0.06 vs 0.41). Значение ниже 0.8 делает MRKC защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) KBSB составляет 4.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KBSBMRKC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KBSB	MRKC
Осцилляторы
RSI (14)	42.98	55.34
Stochastic %K	18.61	70.63
CCI (20)	-57.73	45.91
MFI	33.01	73.50
Williams %R	-81.39	-29.37
MACD гистограмма	-6.31	0.00
Momentum (10)	-13.00	0.03
Тренд
ADX	23.13	27.57
Цена vs EMA 9	+0.31%	+0.86%
Цена vs EMA 20	-2.95%	+2.13%
Цена vs SMA 50	-7.31%	+5.18%
Цена vs SMA 200	+2.20%	+14.47%
Объём
CMF	-0.42	-0.07
Volume Ratio	115.76	52.58
Волатильность и статистика
Beta	0.41	0.06
ATR %	4.47%	4.23%
Sharpe (1г)	1.05	0.78
RS Rating	96.00	94.00
52w от хая	-19.60	-10.41
BB ширина	29.93	14.78

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): KBSB — 84,82 млрд ₽, MRKC — 152,96 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. KBSB растёт быстрее по выручке: +11.77% год к году против +10.11% у MRKC. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: KBSB — 5,37 млрд ₽, MRKC — 11,60 млрд ₽. MRKC генерирует больше чистой прибыли. FCF: KBSB генерирует 3,24 млрд ₽, MRKC — 3,23 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	KBSB	MRKC
Выручка	84,82 млрд ₽	152,96 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+11.77%	+10.11%
Чистая прибыль	5,37 млрд ₽	11,60 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+62.02%	+33.23%
EPS (TTM)	$300.40	$0.27
Операц. Cash Flow	3,73 млрд ₽	29,46 млрд ₽
Free Cash Flow	3,24 млрд ₽	3,23 млрд ₽

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность KBSB — 8.52%, MRKC — 10.42%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. KBSB платит дивиденды 7 лет подряд, MRKC — 15. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): KBSB — +71.95%, MRKC — +27.52%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): KBSB — 20.73%, MRKC — 25.05%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	KBSB	MRKC
Див. доходность	8.52%	10.42%
Годовые дивиденды	$62.28	$0.07
Коэфф. выплат	20.73%	25.05%
Лет выплат	7.00%	15.00%
CAGR дивидендов (5л)	71.95%	27.52%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для KBSB — январе (+8.65%), для MRKC — декабре (+12.35%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для KBSB — ноябрь (-5.03%), для MRKC — август (-2.03%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Суммарная сезонная доходность за год выше у MRKC: +35.45% против +33.13%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KBSB

+8.7

+4.1

+2.1

+4.3

-4.3

+7.3

+1.5

+2.4

+2.8

+7.7

-5.0

+1.4

MRKC

-0.2

+1.0

+3.3

+3.6

+4.0

-1.1

+1.2

-2.0

+1.7

+6.2

+5.4

+12.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНС энерго Кубань или Россети Центр?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит ТНС энерго Кубань: P/E 2.59 против 3.12. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — KBSB или MRKC?

ROE KBSB — 41.11%, MRKC — 15.84%. KBSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ТНС энерго Кубань и Россети Центр?

Обе компании платят дивиденды. Доходность KBSB — 8.52%, MRKC — 10.42%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — ТНС энерго Кубань или Россети Центр?

По объёму выручки: KBSB — 84,82 млрд ₽, MRKC — 152,96 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — KBSB или MRKC?

Чистая маржа KBSB — 6.33%, MRKC — 7.59%. MRKC оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — KBSB или MRKC?

Технический скоринг: KBSB — 25/100, MRKC — 65/100. MRKC имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KBSB или MRKC?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 47 метрик KBSB выигрывает 17, MRKC — 25. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией