ETPINVEST
Платформа
Инструменты
Фондовые рынки
Криптовалюты
Сервисы
Калькуляторы
Прочее

Сравнение KBSB vs LSNG

Тикер 1
Тикер 2
KBSB21
23LSNG
Сектор «Коммунальные услуги» объединяет ТНС энерго Кубань (KBSB, «Электрогенерация») и Россети Ленэнерго (LSNG, «Электросети»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации LSNG крупнее в 9.5× (141,32 млрд ₽ vs 14,92 млрд ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует KBSB с P/E 2.59 (у LSNG — 4.51). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По ROE лидирует KBSB (41.11% vs 15.33%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа LSNG — 24.48%, у KBSB — 6.33%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная доходность KBSB составляет 8.52%, у LSNG — 3.18%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. LSNG набирает 62 из 100 по техническому скорингу, KBSB — 25 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 21:23 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.
KBSB
ТНС энерго Кубань
KBSBRU
835,00 ₽
Коммунальные услуги · Электрогенерация
Капитализация: 14,92 млрд ₽
ETP Rank7.7
Стоимость
9.2
Качество
8.6
Рост
8.8
Техника
6.0
Дивиденды
8.0
Прогнозы
—
Сезонность
3.0
LSNG
Россети Ленэнерго
LSNGRU
16,58 ₽
Коммунальные услуги · Электросети
Капитализация: 141,32 млрд ₽
ETP Rank7.2
Стоимость
7.8
Качество
8.0
Рост
9.2
Техника
7.0
Дивиденды
6.8
Прогнозы
—
Сезонность
3.0

Динамика цен

KBSBLSNG

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, KBSB выглядит привлекательнее: 2.59 против 4.51. Премия к оценке LSNG может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По соотношению цены к выручке (P/S) KBSB оценён ниже: 0.16 против 1.10. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B LSNG — 0.69, у KBSB — 1.06. LSNG торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA KBSB — 0.73, у LSNG — 2.20. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE KBSB — 41.11%, у LSNG — 15.33%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. LSNG удерживает чистую маржу на уровне 24.48%, опережая KBSB (6.33%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у KBSB — 0.99, у LSNG — 0.51. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности LSNG ниже 1 (0.88), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

KBSBLSNG
ПоказательKBSBLSNGЛидер
Мультипликаторы оценки
P/E2.594.51
P/B1.060.69
P/S0.161.10
PEG—0.21
EV/EBITDA0.732.20
Рентабельность
ROE41.11%15.33%
ROA20.61%10.12%
Валовая маржа44.02%—
Операц. маржа6.45%28.95%
Чистая маржа6.33%24.48%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал0.990.51
Текущая ликв.1.330.88
Быстрая ликв.1.330.86
Дивиденды и прибыль
Див. доходность8.52%3.18%
Коэфф. выплат20.73%13.25%
EPS$300.40$4.06
Балансовая стоим.$730.75$26.49

Технический анализ

Техническая картина в пользу LSNG: скоринг 62/100 vs 25/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: KBSB — 43.0, LSNG — 54.5. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: LSNG выше на 7.0%, KBSB — ниже на -7.3%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. ADX: KBSB — 23.1 (слабый тренд), LSNG — 34.4 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета KBSB — 0.41, LSNG — 0.69. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) LSNG составляет 5.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KBSBLSNG
Общая оценка
25
62
Осцилляторы
44
59
Тренд
38
67
Объём
25
38
Волатильность
43
55
ИндикаторKBSBLSNGЛидер
Осцилляторы
RSI (14)42.9854.48
Stochastic %K18.6146.46
CCI (20)-57.7328.40
MFI33.0172.72
Williams %R-81.39-53.54
MACD гистограмма-6.310.06
Momentum (10)-13.000.60
Тренд
ADX23.1334.42
Цена vs EMA 9+0.31%-1.51%
Цена vs EMA 20-2.95%+1.30%
Цена vs SMA 50-7.31%+6.96%
Цена vs SMA 200+2.20%+9.21%
Объём
CMF-0.42-0.32
Volume Ratio115.7623.69
Волатильность и статистика
Beta0.410.69
ATR %4.47%5.80%
Sharpe (1г)1.050.59
RS Rating96.0089.00
52w от хая-19.60-13.42
BB ширина29.9325.74

Финансовая отчётность

По объёму выручки: KBSB генерирует 84,82 млрд ₽, LSNG — 142,99 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: LSNG — +14.52%, KBSB — +11.77%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: KBSB — 5,37 млрд ₽, LSNG — 35 млрд ₽. LSNG генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): KBSB — 3,24 млрд ₽, LSNG — 9,89 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

ПоказательKBSBLSNGЛидер
Выручка84,82 млрд ₽142,99 млрд ₽
Рост выручки (г/г)+11.77%+14.52%
Чистая прибыль5,37 млрд ₽35 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)+62.02%+20.78%
EPS (TTM)$300.40$4.06
Операц. Cash Flow3,73 млрд ₽66,46 млрд ₽
Free Cash Flow3,24 млрд ₽9,89 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная доходность: KBSB платит 8.52%, LSNG — 3.18%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: KBSB — 7 лет, LSNG — 12 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: KBSB — +71.95%, LSNG — +15.42%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): KBSB — 20.73%, LSNG — 13.25%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

ПоказательKBSBLSNGЛидер
Див. доходность8.52%3.18%
Годовые дивиденды$62.28$0.54
Коэфф. выплат20.73%13.25%
Лет выплат7.00%12.00%
CAGR дивидендов (5л)71.95%15.42%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет KBSB показывает лучшую среднюю доходность в январе (+8.65%), LSNG — в августе (+9.20%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: KBSB — ноябрь (-5.03%), LSNG — май (-6.54%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: май. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у LSNG: +54.02% против +33.13%.

Янв
Фев
Мар
Апр
Май
Июн
Июл
Авг
Сен
Окт
Ноя
Дек
KBSB
+8.7
+4.1
+2.1
+4.3
-4.3
+7.3
+1.5
+2.4
+2.8
+7.7
-5.0
+1.4
LSNG
+8.7
+0.8
+6.7
+6.8
-6.5
+2.6
+8.7
+9.2
-2.2
+4.9
+7.8
+6.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНС энерго Кубань или Россети Ленэнерго?
Мультипликатор P/E у ТНС энерго Кубань ниже (2.59 vs 4.51), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.
У кого выше рентабельность — KBSB или LSNG?
Рентабельность собственного капитала (ROE): KBSB — 41.11%, LSNG — 15.33%. Преимущество у KBSB.
Какие дивиденды у ТНС энерго Кубань и Россети Ленэнерго?
Обе компании платят дивиденды. Доходность KBSB — 8.52%, LSNG — 3.18%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.
Какая компания крупнее по выручке — ТНС энерго Кубань или Россети Ленэнерго?
Выручка KBSB за TTM — 84,82 млрд ₽, LSNG — 142,99 млрд ₽. LSNG генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.
У кого выше маржинальность — KBSB или LSNG?
Чистая маржа KBSB — 6.33%, LSNG — 24.48%. LSNG оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.
Какая акция лучше по технике — KBSB или LSNG?
Технический скоринг: KBSB — 25/100, LSNG — 62/100. LSNG имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.
Что лучше купить — KBSB или LSNG?
Однозначного ответа нет. Счёт 21:23 в пользу LSNG по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией