Сравнение KBSB vs LPSB

Тикер 1

Тикер 2

KBSB25

20LPSB

KBSB против LPSB — два эмитента индустрии «Электрогенерация», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации KBSB крупнее в 1.6× (14,92 млрд ₽ vs 9,30 млрд ₽). KBSB торгуется с P/E 2.59, тогда как LPSB — с P/E 7.04. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Рентабельность капитала LPSB составляет 60.02%, что превышает показатель KBSB (41.11%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности LPSB впереди: 9.90% против 6.33% у KBSB. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. Дивидендная доходность KBSB составляет 8.52%, у LPSB — 0.93%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. LPSB набирает 43 из 100 по техническому скорингу, KBSB — 25 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 25:20 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

ТНС энерго Кубань

KBSBRU

835,00 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 14,92 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

9.2

Качество

8.6

Рост

8.8

Техника

6.0

Дивиденды

8.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

ЛЭСК

LPSBRU

59,80 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 9,30 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

4.0

Качество

9.8

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

5.5

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

KBSBLPSB

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу KBSB — P/E 2.59 vs 7.04 у LPSB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) KBSB оценён ниже: 0.16 против 0.70. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) KBSB дешевле: 1.06 против 4.22. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA KBSB оценён ниже: 0.73 vs 5.31. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. LPSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 60.02% против 41.11% у KBSB. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: LPSB — 9.90%, KBSB — 6.33%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: KBSB — 0.99, LPSB — 0.56. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

KBSBLPSB

Показатель	KBSB	LPSB
Мультипликаторы оценки
P/E	2.59	7.04
P/B	1.06	4.22
P/S	0.16	0.70
PEG	—	0.09
EV/EBITDA	0.73	5.31
Рентабельность
ROE	41.11%	60.02%
ROA	20.61%	38.57%
Валовая маржа	44.02%	—
Операц. маржа	6.45%	10.18%
Чистая маржа	6.33%	9.90%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.99	0.56
Текущая ликв.	1.33	2.41
Быстрая ликв.	1.33	2.41
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	8.52%	0.93%
Коэфф. выплат	20.73%	5.89%
EPS	$300.40	$9.34
Балансовая стоим.	$730.75	$15.56

Технический анализ

Техническая картина в пользу LPSB: скоринг 43/100 vs 25/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: KBSB — 43.0, LPSB — 38.9. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: KBSB на -7.3%, LPSB на -8.4%. Это медвежий краткосрочный сигнал. KBSB выше SMA 200 (+2.2%), LPSB — ниже (-12.9%). Долгосрочный тренд в пользу KBSB. Сила тренда по ADX: KBSB — 23.1 (слабый тренд), LPSB — 28.8 (выраженный тренд). Волатильность: бета LPSB — 0.33, KBSB — 0.41. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) KBSB составляет 4.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KBSBLPSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KBSB	LPSB
Осцилляторы
RSI (14)	42.98	38.90
Stochastic %K	18.61	52.94
CCI (20)	-57.73	-35.58
MFI	33.01	52.50
Williams %R	-81.39	-47.06
MACD гистограмма	-6.31	0.29
Momentum (10)	-13.00	1.60
Тренд
ADX	23.13	28.77
Цена vs EMA 9	+0.31%	-0.03%
Цена vs EMA 20	-2.95%	-1.93%
Цена vs SMA 50	-7.31%	-8.38%
Цена vs SMA 200	+2.20%	-12.93%
Объём
CMF	-0.42	0.07
Volume Ratio	115.76	169.26
Волатильность и статистика
Beta	0.41	0.33
ATR %	4.47%	2.82%
Sharpe (1г)	1.05	0.14
RS Rating	96.00	66.00
52w от хая	-19.60	-33.56
BB ширина	29.93	11.43

Финансовая отчётность

По объёму выручки: KBSB генерирует 84,82 млрд ₽, LPSB — 14,68 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: KBSB — +11.77%, LPSB — +6.43%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: KBSB — 5,37 млрд ₽, LPSB — 1,45 млрд ₽. KBSB генерирует больше чистой прибыли. FCF: KBSB генерирует 3,24 млрд ₽, LPSB — 963,62 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	KBSB	LPSB
Выручка	84,82 млрд ₽	14,68 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+11.77%	+6.43%
Чистая прибыль	5,37 млрд ₽	1,45 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+62.02%	+23.07%
EPS (TTM)	$300.40	$9.34
Операц. Cash Flow	3,73 млрд ₽	1,03 млрд ₽
Free Cash Flow	3,24 млрд ₽	963,62 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная доходность: KBSB платит 8.52%, LPSB — 0.93%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. KBSB платит дивиденды 7 лет подряд, LPSB — 6. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): KBSB — +71.95%, LPSB — +23.69%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): KBSB — 20.73%, LPSB — 5.89%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	KBSB	LPSB
Див. доходность	8.52%	0.93%
Годовые дивиденды	$62.28	$0.55
Коэфф. выплат	20.73%	5.89%
Лет выплат	7.00%	6.00%
CAGR дивидендов (5л)	71.95%	23.69%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет KBSB показывает лучшую среднюю доходность в январе (+8.65%), LPSB — в январе (+9.68%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для KBSB — ноябрь (-5.03%), для LPSB — ноябрь (-5.30%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у LPSB: +49.45% против +33.13%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KBSB

+8.7

+4.1

+2.1

+4.3

-4.3

+7.3

+1.5

+2.4

+2.8

+7.7

-5.0

+1.4

LPSB

+9.7

+5.8

+7.9

+8.3

+2.1

-3.0

+8.9

+8.4

+2.6

+3.4

-5.3

+0.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНС энерго Кубань или ЛЭСК?

Мультипликатор P/E у ТНС энерго Кубань ниже (2.59 vs 7.04), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — KBSB или LPSB?

ROE KBSB — 41.11%, LPSB — 60.02%. LPSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ТНС энерго Кубань и ЛЭСК?

Обе компании платят дивиденды. Доходность KBSB — 8.52%, LPSB — 0.93%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — ТНС энерго Кубань или ЛЭСК?

По объёму выручки: KBSB — 84,82 млрд ₽, LPSB — 14,68 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — KBSB или LPSB?

Чистая маржа KBSB — 6.33%, LPSB — 9.90%. LPSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — KBSB или LPSB?

Технический скоринг: KBSB — 25/100, LPSB — 43/100. LPSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KBSB или LPSB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 47 метрик KBSB выигрывает 25, LPSB — 20. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией