Сравнение KAZT vs VLHZ

Тикер 1

Тикер 2

KAZT31

15VLHZ

КуйбышевАзот (KAZT) и ВХЗ (VLHZ) представляют одну индустрию — «Химическая промышленность». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации KAZT крупнее в 85.9× (70,10 млрд ₽ vs 815,91 млн ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует KAZT с P/E 13.14 (у VLHZ — 92.13). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. ROE KAZT — 5.77%, у VLHZ — 1.35%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. KAZT удерживает чистую маржу на уровне 6.74%, опережая VLHZ (0.97%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная доходность VLHZ составляет 8.01%, у KAZT — 1.40%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. KAZT набирает 39 из 100 по техническому скорингу, VLHZ — 25 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. KAZT побеждает по числу метрик: 31 против 15 у VLHZ. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

КуйбышевАзот

KAZTRU

397,00 ₽

Материалы · Химическая промышленность

Капитализация: 70,10 млрд ₽

ETP Rank4.6

Стоимость

6.2

Качество

5.6

Рост

3.2

Техника

3.0

Дивиденды

5.8

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

ВХЗ

VLHZRU

163,00 ₽

Материалы · Химическая промышленность

Капитализация: 815,91 млн ₽

ETP Rank3.9

Стоимость

4.1

Качество

4.4

Рост

2.0

Техника

3.0

Дивиденды

6.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

KAZTVLHZ

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, KAZT выглядит привлекательнее: 13.14 против 92.13. Премия к оценке VLHZ может быть оправдана, если компания растёт быстрее. Балансовая оценка: P/B KAZT — 0.77, у VLHZ — 1.25. KAZT торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA KAZT — 4.56, у VLHZ — 11.31. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует KAZT (5.77% vs 1.35%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа KAZT — 6.74%, у VLHZ — 0.97%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у KAZT — 0.46, у VLHZ — 0.31. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

KAZTVLHZ

Показатель	KAZT	VLHZ
Мультипликаторы оценки
P/E	13.14	92.13
P/B	0.77	1.25
P/S	0.89	0.90
PEG	0.21	-3.48
EV/EBITDA	4.56	11.31
Рентабельность
ROE	5.77%	1.35%
ROA	3.96%	1.03%
Валовая маржа	32.30%	15.41%
Операц. маржа	7.82%	3.94%
Чистая маржа	6.74%	0.97%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.46	0.31
Текущая ликв.	1.73	2.53
Быстрая ликв.	1.07	1.88
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	1.40%	8.01%
Коэфф. выплат	7.85%	221.72%
EPS	$31.84	$2.21
Балансовая стоим.	$545.21	$163.47

Технический анализ

Техническая картина в пользу KAZT: скоринг 39/100 vs 25/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: KAZT — 38.6, VLHZ — 36.0. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: KAZT на -5.0%, VLHZ на -7.5%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: KAZT — 26.9 (выраженный тренд), VLHZ — 11.1 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета KAZT — 0.25, VLHZ — 0.84. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) VLHZ составляет 3.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KAZTVLHZ

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KAZT	VLHZ
Осцилляторы
RSI (14)	38.60	35.97
Stochastic %K	45.45	23.08
CCI (20)	-47.83	-111.99
MFI	55.37	65.25
Williams %R	-54.55	-76.92
MACD гистограмма	-0.45	0.44
Momentum (10)	-14.60	-4.60
Тренд
ADX	26.95	11.06
Цена vs EMA 9	-1.87%	-0.86%
Цена vs EMA 20	-2.39%	-2.55%
Цена vs SMA 50	-4.98%	-7.51%
Цена vs SMA 200	-6.68%	-9.09%
Объём
CMF	0.09	-0.25
Volume Ratio	34.21	14.59
Волатильность и статистика
Beta	0.25	0.84
ATR %	2.58%	3.34%
Sharpe (1г)	-0.65	0.57
RS Rating	41.00	66.00
52w от хая	-25.79	-50.61
BB ширина	9.36	7.88

Финансовая отчётность

По объёму выручки: KAZT генерирует 84,28 млрд ₽, VLHZ — 1,14 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: KAZT — -4.94%, VLHZ — -31.54%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: KAZT — 5,68 млрд ₽, VLHZ — 11,07 млн ₽. KAZT генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): KAZT — 12,40 млрд ₽, VLHZ — 123,28 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	KAZT	VLHZ
Выручка	84,28 млрд ₽	1,14 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	-4.94%	-31.54%
Чистая прибыль	5,68 млрд ₽	11,07 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	-47.18%	-51.75%
EPS (TTM)	$31.84	$2.21
Операц. Cash Flow	19,65 млрд ₽	172,74 млн ₽
Free Cash Flow	12,40 млрд ₽	123,28 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная доходность: KAZT платит 1.40%, VLHZ — 8.01%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: KAZT — 17 лет, VLHZ — 10 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): KAZT — 7.85%, VLHZ — 221.72%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	KAZT	VLHZ
Див. доходность	1.40%	8.01%
Годовые дивиденды	$6.50	$20.00
Коэфф. выплат	7.85%	221.72%
Лет выплат	17.00%	10.00%
CAGR дивидендов (5л)	-1.47%	7.78%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет KAZT показывает лучшую среднюю доходность в июле (+11.56%), VLHZ — в декабре (+7.29%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: KAZT — февраль (-3.92%), VLHZ — февраль (-4.82%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, апрель, май, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, июль, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KAZT

+4.3

-3.9

+4.1

-1.2

-1.4

+2.6

+11.6

+4.2

+2.9

-3.0

+1.8

+2.1

VLHZ

+3.4

-4.8

+4.6

-2.8

-2.9

-4.2

+6.0

+0.4

-1.0

-4.1

-3.3

+7.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — КуйбышевАзот или ВХЗ?

Мультипликатор P/E у КуйбышевАзот ниже (13.14 vs 92.13), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — KAZT или VLHZ?

Рентабельность собственного капитала (ROE): KAZT — 5.77%, VLHZ — 1.35%. Преимущество у KAZT.

Какие дивиденды у КуйбышевАзот и ВХЗ?

Обе компании платят дивиденды. Доходность KAZT — 1.40%, VLHZ — 8.01%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — КуйбышевАзот или ВХЗ?

Выручка KAZT за TTM — 84,28 млрд ₽, VLHZ — 1,14 млрд ₽. KAZT генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — KAZT или VLHZ?

Чистая маржа KAZT — 6.74%, VLHZ — 0.97%. KAZT оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — KAZT или VLHZ?

Технический скоринг: KAZT — 39/100, VLHZ — 25/100. KAZT имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KAZT или VLHZ?

Однозначного ответа нет. Счёт 31:15 в пользу KAZT по 49 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией