Сравнение KAZT vs PLZL

Тикер 1

Тикер 2

KAZT19

27PLZL

Хотя KAZT и PLZL принадлежат к одному сектору — «Материалы», их бизнес-модели отличаются: КуйбышевАзот специализируется в «Химическая промышленность», а Полюс — в «Металлургия и добыча». По капитализации PLZL крупнее в 40.9× (2,87 трлн ₽ vs 70,10 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу PLZL — P/E 10.36 vs 13.14 у KAZT. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По ROE лидирует PLZL (115.53% vs 5.77%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа PLZL — 44.07%, у KAZT — 6.74%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. По дивидендной доходности PLZL впереди: 7.33% годовых против 1.40% у KAZT. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу KAZT: скоринг 39/100 vs 30/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итоговый счёт 27:19 в пользу PLZL. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

КуйбышевАзот

KAZTRU

397,00 ₽

Материалы · Химическая промышленность

Капитализация: 70,10 млрд ₽

ETP Rank4.6

Стоимость

6.2

Качество

5.6

Рост

3.2

Техника

3.0

Дивиденды

5.8

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Полюс

PLZLRU

2 105,80 ₽

Материалы · Металлургия и добыча

Капитализация: 2,87 трлн ₽

ETP Rank6.8

Стоимость

4.6

Качество

8.6

Рост

5.0

Техника

7.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

8.5

Сезонность

4.0

Динамика цен

KAZTPLZL

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E PLZL оценён рынком дешевле: 10.36 против 13.14 у KAZT (разница составляет 21.2%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Мультипликатор P/S также в пользу KAZT: 0.89 vs 4.56 у PLZL. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B KAZT — 0.77, у PLZL — 11.97. KAZT торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA KAZT — 4.56, у PLZL — 7.44. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE PLZL — 115.53%, у KAZT — 5.77%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. PLZL удерживает чистую маржу на уровне 44.07%, опережая KAZT (6.74%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка PLZL значительно выше: D/E 3.60 vs 0.46 у KAZT. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.

KAZTPLZL

Показатель	KAZT	PLZL
Мультипликаторы оценки
P/E	13.14	10.36
P/B	0.77	11.97
P/S	0.89	4.56
PEG	0.21	0.43
EV/EBITDA	4.56	7.44
Рентабельность
ROE	5.77%	115.53%
ROA	3.96%	25.12%
Валовая маржа	32.30%	70.79%
Операц. маржа	7.82%	58.65%
Чистая маржа	6.74%	44.07%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.46	3.60
Текущая ликв.	1.73	4.44
Быстрая ликв.	1.07	3.47
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	1.40%	7.33%
Коэфф. выплат	7.85%	24.60%
EPS	$31.84	$230.92
Балансовая стоим.	$545.21	$199.81

Технический анализ

По техническому скорингу KAZT сильнее: 39/100 против 30/100 у PLZL. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у KAZT составляет 38.6 (нейтральная зона), у PLZL — 42.9 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: KAZT на -5.0%, PLZL на -4.6%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: KAZT — 26.9 (выраженный тренд), PLZL — 20.6 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. KAZT менее волатилен — бета 0.25 против 0.56 у PLZL. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность.

KAZTPLZL

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KAZT	PLZL
Осцилляторы
RSI (14)	38.60	42.89
Stochastic %K	45.45	40.43
CCI (20)	-47.83	-66.53
MFI	55.37	53.14
Williams %R	-54.55	-59.57
MACD гистограмма	-0.45	-2.48
Momentum (10)	-14.60	-33.20
Тренд
ADX	26.95	20.58
Цена vs EMA 9	-1.87%	-0.34%
Цена vs EMA 20	-2.39%	-1.75%
Цена vs SMA 50	-4.98%	-4.58%
Цена vs SMA 200	-6.68%	-8.80%
Объём
CMF	0.09	-0.04
Volume Ratio	34.21	80.67
Волатильность и статистика
Beta	0.25	0.56
ATR %	2.58%	2.83%
Sharpe (1г)	-0.65	0.36
RS Rating	41.00	85.00
52w от хая	-25.79	-24.16
BB ширина	9.36	12.97

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): KAZT — 84,28 млрд ₽, PLZL — 712,77 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу PLZL: +34.33% г/г vs -4.94%. KAZT показывает снижение, что может быть тревожным сигналом. Чистая прибыль: KAZT — 5,68 млрд ₽, PLZL — 314,14 млрд ₽. PLZL генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): KAZT — 12,40 млрд ₽, PLZL — 228,47 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	KAZT	PLZL
Выручка	84,28 млрд ₽	712,77 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	-4.94%	+34.33%
Чистая прибыль	5,68 млрд ₽	314,14 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	-47.18%	+41.37%
EPS (TTM)	$31.84	$230.92
Операц. Cash Flow	19,65 млрд ₽	443,93 млрд ₽
Free Cash Flow	12,40 млрд ₽	228,47 млрд ₽

Дивиденды

KAZT и PLZL — дивидендные акции. Доходность: KAZT — 1.40%, PLZL — 7.33%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. Стаж непрерывных выплат: KAZT — 17 лет, PLZL — 14 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): KAZT — 7.85%, PLZL — 24.60%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	KAZT	PLZL
Див. доходность	1.40%	7.33%
Годовые дивиденды	$6.50	$56.80
Коэфф. выплат	7.85%	24.60%
Лет выплат	17.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	-1.47%	-28.62%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность KAZT приходится на июле (+11.56%), а PLZL — на июле (+8.43%). Наименее удачные месяцы: KAZT — февраль (-3.92%), PLZL — сентябрь (-5.13%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: май. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у KAZT: +24.05% против +22.33%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KAZT

+4.3

-3.9

+4.1

-1.2

-1.4

+2.6

+11.6

+4.2

+2.9

-3.0

+1.8

+2.1

PLZL

+6.2

+1.1

+1.2

+4.2

-1.2

-0.9

+8.4

+3.5

-5.1

+2.4

+1.0

+1.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — КуйбышевАзот или Полюс?

По P/E Полюс оценена ниже: 10.36 против 13.14. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — KAZT или PLZL?

Рентабельность собственного капитала (ROE): KAZT — 5.77%, PLZL — 115.53%. Преимущество у PLZL.

Какие дивиденды у КуйбышевАзот и Полюс?

Обе компании платят дивиденды. Доходность KAZT — 1.40%, PLZL — 7.33%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — КуйбышевАзот или Полюс?

Выручка KAZT за TTM — 84,28 млрд ₽, PLZL — 712,77 млрд ₽. PLZL генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — KAZT или PLZL?

Чистая маржа KAZT — 6.74%, PLZL — 44.07%. PLZL оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — KAZT или PLZL?

Технический скоринг: KAZT — 39/100, PLZL — 30/100. KAZT имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KAZT или PLZL?

Однозначного ответа нет. Счёт 19:27 в пользу PLZL по 49 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией