Сравнение JNJ vs MRK

Тикер 1

Тикер 2

JNJ29

14MRK

Johnson & Johnson (JNJ) и Merck & Co., Inc. (MRK) представляют одну индустрию — «Фармацевтика». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации JNJ крупнее в 1.9× (557,83 млрд $ vs 286,18 млрд $). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует JNJ с P/E 26.65 (у MRK — 31.26). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. ROE JNJ — 26.26%, у MRK — 17.93%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. JNJ удерживает чистую маржу на уровне 21.83%, опережая MRK (13.62%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная доходность MRK составляет 2.94%, у JNJ — 2.27%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 49/100 и 46/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. JNJ побеждает по числу метрик: 29 против 14 у MRK. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Johnson & Johnson

JNJNYSE

231,73 $+2,41 $ (+1,05%)

Здравоохранение · Фармацевтика

Капитализация: 557,83 млрд $

ETP Rank6.8

Стоимость

4.4

Качество

8.4

Рост

7.9

Техника

5.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

7.0

Сезонность

4.0

Merck & Co., Inc.

MRKNYSE

115,87 $+2,87 $ (+2,54%)

Здравоохранение · Фармацевтика

Капитализация: 286,18 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

5.2

Качество

7.6

Рост

6.1

Техника

5.0

Дивиденды

6.4

Прогнозы

7.0

Сезонность

6.0

Динамика цен

JNJMRK

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, JNJ выглядит привлекательнее: 26.65 против 31.26. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. По соотношению цены к выручке (P/S) MRK оценён ниже: 4.25 против 5.73. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. EV/EBITDA MRK — 14.23, у JNJ — 17.33. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует JNJ (26.26% vs 17.93%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа JNJ — 21.83%, у MRK — 13.62%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у JNJ — 0.22, у MRK — 1.07. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

JNJMRK

Показатель	JNJ	MRK
Мультипликаторы оценки
P/E	26.65	31.26
P/B	6.91	6.09
P/S	5.73	4.25
PEG	-6.04	-0.65
EV/EBITDA	17.33	14.23
Рентабельность
ROE	26.26%	17.93%
ROA	10.47%	6.94%
Валовая маржа	69.12%	75.91%
Операц. маржа	26.87%	27.59%
Чистая маржа	21.83%	13.62%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.22	1.07
Текущая ликв.	1.03	1.30
Быстрая ликв.	0.77	1.06
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	2.27%	2.94%
Коэфф. выплат	59.52%	92.12%
EPS	$8.60	$3.61
Балансовая стоим.	$33.20	$18.58

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 49/100 и 46/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: JNJ — 50.2, MRK — 48.0. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: JNJ на -1.9%, MRK на -2.2%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: JNJ — 17.0 (нет тренда), MRK — 22.3 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета JNJ — 0.07, MRK — 0.37. Оба значения в приемлемом диапазоне.

JNJMRK

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	JNJ	MRK
Осцилляторы
RSI (14)	50.20	48.02
Stochastic %K	76.07	51.72
CCI (20)	91.47	85.65
MFI	36.05	68.33
Williams %R	-23.93	-48.28
MACD гистограмма	1.02	0.35
Momentum (10)	4.70	-0.56
Тренд
ADX	17.01	22.28
Цена vs EMA 9	+0.59%	+0.14%
Цена vs EMA 20	+0.43%	-0.20%
Цена vs SMA 50	-1.90%	-2.24%
Цена vs SMA 200	+9.73%	+11.93%
Объём
CMF	-0.13	-0.23
Volume Ratio	52.19	70.44
Волатильность и статистика
Beta	0.07	0.37
ATR %	1.77%	2.29%
Sharpe (1г)	2.38	1.43
RS Rating	82.00	76.00
52w от хая	-8.89	-9.71
BB ширина	5.36	4.98

Финансовая отчётность

По объёму выручки: JNJ генерирует 94,19 млрд $, MRK — 64,93 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: JNJ — 26,80 млрд $, MRK — 18,25 млрд $. JNJ генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): JNJ — 19,70 млрд $, MRK — 12,36 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	JNJ	MRK
Выручка	94,19 млрд $	64,93 млрд $
Чистая прибыль	26,80 млрд $	18,25 млрд $
EPS (TTM)	$11.03	$7.30
Операц. Cash Flow	24,53 млрд $	16,47 млрд $
Free Cash Flow	19,70 млрд $	12,36 млрд $

Дивиденды

Дивидендная доходность: JNJ платит 2.27%, MRK — 2.94%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: JNJ — 13 лет, MRK — 14 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): JNJ — 59.52%, MRK — 92.12%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	JNJ	MRK
Див. доходность	2.27%	2.94%
Годовые дивиденды	$2.64	$0.85
Коэфф. выплат	59.52%	92.12%
Лет выплат	13.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	-8.82%	-20.28%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет JNJ показывает лучшую среднюю доходность в июле (+2.64%), MRK — в ноябре (+4.12%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: JNJ — май (-1.32%), MRK — февраль (-2.00%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: июнь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у JNJ: +7.53% против +5.31%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

JNJ

+1.6

-0.2

+0.4

+1.3

-1.3

+1.6

+2.6

-0.3

-1.0

+0.3

+2.0

+0.5

MRK

+0.4

-2.0

+0.8

+0.3

+1.5

-1.7

+2.9

-1.4

+4.1

+1.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Johnson & Johnson или Merck & Co., Inc.?

Мультипликатор P/E у Johnson & Johnson ниже (26.65 vs 31.26), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — JNJ или MRK?

Рентабельность собственного капитала (ROE): JNJ — 26.26%, MRK — 17.93%. Преимущество у JNJ.

Какие дивиденды у Johnson & Johnson и Merck & Co., Inc.?

Обе компании платят дивиденды. Доходность JNJ — 2.27%, MRK — 2.94%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Johnson & Johnson или Merck & Co., Inc.?

Выручка JNJ за TTM — 94,19 млрд $, MRK — 64,93 млрд $. JNJ генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — JNJ или MRK?

Чистая маржа JNJ — 21.83%, MRK — 13.62%. JNJ оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — JNJ или MRK?

Технический скоринг: JNJ — 49/100, MRK — 46/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — JNJ или MRK?

Однозначного ответа нет. Счёт 29:14 в пользу JNJ по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией