Сравнение JD vs PDD
Динамика цен
Фундаментальный анализ
По мультипликатору P/E PDD оценён рынком дешевле: 9.45 против 21.96 у JD (разница составляет 57.0%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) JD оценён ниже: 0.23 против 2.21. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B JD — 1.41, у PDD — 2.25. EV/EBITDA PDD — 7.40, у JD — 43.81. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE PDD — 26.44%, у JD — 6.15%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. PDD удерживает чистую маржу на уровне 23.02%, опережая JD (1.05%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у JD — 0.50, у PDD — 0.01. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.
| Показатель | JD | PDD | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 21.96 | 9.45 | |
| P/B | 1.41 | 2.25 | |
| P/S | 0.23 | 2.21 | |
| PEG | -0.32 | -0.74 | |
| EV/EBITDA | 43.81 | 7.40 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 6.15% | 26.44% | |
| ROA | 2.02% | 15.71% | |
| Валовая маржа | 14.51% | 56.28% | |
| Операц. маржа | -0.21% | 21.91% | |
| Чистая маржа | 1.05% | 23.02% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.50 | 0.01 | |
| Текущая ликв. | 1.18 | 2.45 | |
| Быстрая ликв. | 0.85 | 2.45 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 3.06% | 0.00% | |
| Коэфф. выплат | 75.01% | 0.00% | |
| EPS | $5.05 | $70.60 | |
| Балансовая стоим. | $102.11 | $296.00 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу JD: скоринг 75/100 vs 35/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: JD — 60.5, PDD — 48.8. Обе акции находятся в одной зоне. JD торгуется выше SMA 50 (8.8%), тогда как PDD ниже этой средней (-1.7%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. JD выше SMA 200 (+6.5%), PDD — ниже (-13.9%). Долгосрочный тренд в пользу JD. ADX: JD — 24.4 (слабый тренд), PDD — 7.6 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета JD — 0.97, PDD — 1.04. Оба значения в приемлемом диапазоне.
| Индикатор | JD | PDD | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 60.48 | 48.80 | |
| Stochastic %K | 61.15 | 47.90 | |
| CCI (20) | 107.48 | -15.46 | |
| MFI | 59.77 | 45.59 | |
| Williams %R | -38.85 | -52.10 | |
| MACD гистограмма | 0.13 | -0.08 | |
| Momentum (10) | 1.77 | -4.16 | |
| Тренд | |||
| ADX | 24.39 | 7.61 | |
| Цена vs EMA 9 | +1.84% | +0.77% | |
| Цена vs EMA 20 | +4.05% | -0.10% | |
| Цена vs SMA 50 | +8.84% | -1.73% | |
| Цена vs SMA 200 | +6.46% | -13.86% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.03 | 0.08 | |
| Volume Ratio | 73.06 | 86.71 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.97 | 1.04 | |
| ATR % | 2.62% | 2.87% | |
| Sharpe (1г) | -0.13 | -0.52 | |
| RS Rating | 39.00 | 25.00 | |
| 52w от хая | -11.94 | -29.60 | |
| BB ширина | 15.46 | 7.57 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: JD генерирует 1,31 трлн $, PDD — 420,08 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: JD — 19,63 млрд $, PDD — 96,66 млрд $. PDD генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): JD — 4,81 млрд $, PDD — 106,94 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | JD | PDD | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 1,31 трлн $ | 420,08 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 19,63 млрд $ | 96,66 млрд $ | |
| EPS (TTM) | $13.78 | $69.16 | |
| Операц. Cash Flow | 18,99 млрд $ | 106,94 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 4,81 млрд $ | 106,94 млрд $ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: JD обеспечивает 3.06% годовой доходности, PDD реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. JD выплачивает дивиденды 5 лет подряд, тогда как PDD не имеет дивидендной истории.
| Показатель | JD | PDD | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 3.06% | — | |
| Годовые дивиденды | $1.00 | — | |
| Коэфф. выплат | 75.01% | — | |
| Лет выплат | 5.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет JD показывает лучшую среднюю доходность в январе (+3.86%), PDD — в августе (+10.70%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: JD — октябрь (-3.76%), PDD — март (-11.39%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, апрель, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июнь, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у PDD: +24.35% против +2.79%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — JD.com, Inc. или PDD Holdings Inc.?
У кого выше рентабельность — JD или PDD?
Какие дивиденды у JD.com, Inc. и PDD Holdings Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — JD.com, Inc. или PDD Holdings Inc.?
У кого выше маржинальность — JD или PDD?
Какая акция лучше по технике — JD или PDD?
Что лучше купить — JD или PDD?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией