Сравнение JD vs MELI
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу JD — P/E 22,25 vs 49,54 у MELI. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. Мультипликатор P/S также в пользу JD: 0,23 vs 2,62 у MELI. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) JD дешевле: 1,39 против 11,78. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA JD оценён ниже: 12,56 vs 32,82. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала MELI составляет 26,54%, что превышает показатель JD (6,15%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности MELI впереди: 5,30% против 1,05% у JD. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: JD — 0,50, MELI — 1,68. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.
| Показатель | JD | MELI | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 22,25 | 49,54 | |
| P/B | 1,39 | 11,78 | |
| P/S | 0,23 | 2,62 | |
| PEG | -0,33 | -5,35 | |
| EV/EBITDA | 12,56 | 32,82 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 6,15% | 26,54% | |
| ROA | 2,02% | 3,63% | |
| Валовая маржа | 14,51% | 42,68% | |
| Операц. маржа | -0,21% | 8,26% | |
| Чистая маржа | 1,05% | 5,30% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,50 | 1,68 | |
| Текущая ликв. | 1,18 | 1,12 | |
| Быстрая ликв. | 0,85 | 1,10 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 3,08% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 75,01% | 0,00% | |
| EPS | $10,10 | $36,75 | |
| Балансовая стоим. | $204,23 | $154,53 | |
Технический анализ
По техническому скорингу JD сильнее: 63/100 против 54/100 у MELI. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у JD составляет 74,3 (зона перекупленности), у MELI — 49,8 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: JD на 13,6%, MELI на 4,2%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. JD выше SMA 200 (+12,0%), MELI — ниже (-3,6%). Долгосрочный тренд в пользу JD. Сила тренда по ADX: JD — 36,9 (выраженный тренд), MELI — 22,5 (слабый тренд). JD менее волатилен — бета 0,81 против 1,18 у MELI. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) MELI составляет 3,3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | JD | MELI | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 74,29 | 49,79 | |
| Stochastic %K | 92,55 | 30,48 | |
| CCI (20) | 88,65 | -53,93 | |
| MFI | 77,45 | 51,54 | |
| Williams %R | -7,45 | -69,52 | |
| MACD гистограмма | 0,15 | -6,59 | |
| Momentum (10) | 2,78 | 19,25 | |
| Тренд | |||
| ADX | 36,86 | 22,50 | |
| Цена vs EMA 9 | +1,80% | -2,02% | |
| Цена vs EMA 20 | +5,52% | -0,94% | |
| Цена vs SMA 50 | +13,57% | +4,17% | |
| Цена vs SMA 200 | +12,03% | -3,58% | |
| Объём | |||
| CMF | -0,10 | 0,07 | |
| Volume Ratio | 57,88 | 123,37 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,81 | 1,18 | |
| ATR % | 1,99% | 3,32% | |
| Sharpe (1г) | 0,12 | -0,60 | |
| RS Rating | 38,00 | 13,00 | |
| 52w от хая | -10,55 | -28,56 | |
| BB ширина | 18,96 | 7,60 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): JD — 1,31 трлн $, MELI — 28,89 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу MELI: +39,10% г/г vs +13,00%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: JD — 19,63 млрд $, MELI — 2 млрд $. JD генерирует больше чистой прибыли. FCF: JD генерирует 4,81 млрд $, MELI — 10,77 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | JD | MELI | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 1,31 трлн $ | 28,89 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +13.00% | +39.10% | |
| Чистая прибыль | 19,63 млрд $ | 2 млрд $ | |
| Рост прибыли (г/г) | -52.50% | +4.50% | |
| EPS (TTM) | $13,78 | $39,39 | |
| Операц. Cash Flow | 18,99 млрд $ | 12,12 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 4,81 млрд $ | 10,77 млрд $ |
Дивиденды
JD выплачивает дивиденды с доходностью 3,08% годовых, тогда как MELI дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. JD платит дивиденды 5 лет подряд, MELI — 7. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю.
| Показатель | JD | MELI | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 3,08% | — | |
| Годовые дивиденды | $1,00 | $0,60 | |
| Коэфф. выплат | 75,01% | — | |
| Лет выплат | 5 | 7 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | 6,59% |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность JD приходится на январе (+3,86%), а MELI — на январе (+11,04%). Слабые месяцы: для JD — октябрь (-3,76%), для MELI — сентябрь (-3,14%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март, сентябрь, октябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, июль, август, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у MELI: +31,69% против +3,36%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — JD.com, Inc. или MercadoLibre, Inc.?
У кого выше рентабельность — JD или MELI?
Какие дивиденды у JD.com, Inc. и MercadoLibre, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — JD.com, Inc. или MercadoLibre, Inc.?
У кого выше маржинальность — JD или MELI?
Какая акция лучше по технике — JD или MELI?
Что лучше купить — JD или MELI?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 09.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией