Сравнение IVAT vs SOFL

Тикер 1

Тикер 2

IVAT32

8SOFL

Хотя IVAT и SOFL принадлежат к одному сектору — «Технологии», их бизнес-модели отличаются: IVA Technologies специализируется в «Программное обеспечение», а Софтлайн — в «IT-услуги». По капитализации SOFL крупнее в 2.0× (24,53 млрд ₽ vs 12,30 млрд ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует IVAT с P/E 12.00 (у SOFL — 1514.29). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По ROE лидирует IVAT (21.82% vs 0.97%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа IVAT — 44.44%, у SOFL — 0.30%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Техническая картина в пользу SOFL: скоринг 29/100 vs 18/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. В общем зачёте IVAT уверенно лидирует со счётом 32:8. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

IVA Technologies

IVATRU

123,05 ₽

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 12,30 млрд ₽

ETP Rank4.5

Стоимость

6.6

Качество

7.3

Рост

2.8

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

3.0

Софтлайн

SOFLRU

61,32 ₽

Технологии · IT-услуги

Капитализация: 24,53 млрд ₽

ETP Rank3.6

Стоимость

7.0

Качество

3.0

Рост

4.4

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.5

Сезонность

3.0

Динамика цен

IVATSOFL

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, IVAT выглядит привлекательнее: 12.00 против 1514.29. Премия к оценке SOFL может быть оправдана, если компания растёт быстрее. Мультипликатор P/S также в пользу SOFL: 0.33 vs 5.29 у IVAT. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B SOFL — 1.44, у IVAT — 2.60. EV/EBITDA SOFL — 5.90, у IVAT — 8.02. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE IVAT — 21.82%, у SOFL — 0.97%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. IVAT удерживает чистую маржу на уровне 44.44%, опережая SOFL (0.30%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка SOFL значительно выше: D/E 2.99 vs 0.32 у IVAT. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.

IVATSOFL

Показатель	IVAT	SOFL
Мультипликаторы оценки
P/E	12.00	1514.29
P/B	2.60	1.44
P/S	5.29	0.33
PEG	—	—
EV/EBITDA	8.02	5.90
Рентабельность
ROE	21.82%	0.97%
ROA	16.58%	0.24%
Валовая маржа	80.60%	49.15%
Операц. маржа	50.68%	4.21%
Чистая маржа	44.44%	0.30%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.32	2.99
Текущая ликв.	1.97	1.08
Быстрая ликв.	1.82	0.93
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	—	—
EPS	$14.13	$0.05
Балансовая стоим.	$65.10	$55.34

Технический анализ

По техническому скорингу SOFL сильнее: 29/100 против 18/100 у IVAT. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у IVAT составляет 34.5 (нейтральная зона), у SOFL — 17.2 (зона перепроданности). Значение ниже 30 может указывать на потенциал отскока. Обе акции ниже SMA 50: IVAT на -8.6%, SOFL на -11.5%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: IVAT — 15.1 (нет тренда), SOFL — 37.7 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. SOFL менее волатилен — бета 0.33 против 0.36 у IVAT. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) IVAT составляет 3.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

IVATSOFL

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	IVAT	SOFL
Осцилляторы
RSI (14)	34.47	17.20
Stochastic %K	25.00	2.07
CCI (20)	-106.16	-209.73
MFI	55.48	23.33
Williams %R	-75.00	-97.93
MACD гистограмма	0.57	-0.16
Momentum (10)	-1.95	-4.48
Тренд
ADX	15.14	37.68
Цена vs EMA 9	-0.59%	-4.12%
Цена vs EMA 20	-2.26%	-6.42%
Цена vs SMA 50	-8.64%	-11.49%
Цена vs SMA 200	-21.02%	-20.58%
Объём
CMF	-0.27	-0.30
Volume Ratio	136.35	278.02
Волатильность и статистика
Beta	0.36	0.33
ATR %	3.23%	2.15%
Sharpe (1г)	-0.77	-3.14
RS Rating	61.00	7.00
52w от хая	-39.98	-46.62
BB ширина	4.07	8.84

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): IVAT — 3,20 млрд ₽, SOFL — 95,47 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу IVAT: +32.32% г/г vs +19.29%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: IVAT — 1,42 млрд ₽, SOFL — 288 млн ₽. IVAT генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): IVAT — -100,66 млн ₽, SOFL — -3,13 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	IVAT	SOFL
Выручка	3,20 млрд ₽	95,47 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+32.32%	+19.29%
Чистая прибыль	1,42 млрд ₽	288 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+12.27%	-64.59%
EPS (TTM)	$14.13	$0.05
Операц. Cash Flow	1,67 млрд ₽	-1,53 млрд ₽
Free Cash Flow	-100,66 млн ₽	-3,13 млрд ₽

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.

Показатель	IVAT	SOFL
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность IVAT приходится на июле (+9.20%), а SOFL — на сентябре (+9.17%). Наименее удачные месяцы: IVAT — апрель (-17.90%), SOFL — октябрь (-16.55%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, апрель, май, октябрь, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июль, сентябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

IVAT

+4.9

-8.1

-5.2

-17.9

-12.5

+5.0

+9.2

-10.8

+7.9

-4.6

-0.7

-0.1

SOFL

+3.6

+2.2

-4.5

-1.8

-2.9

-7.4

+1.4

+3.0

+9.2

-16.6

-5.3

+2.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — IVA Technologies или Софтлайн?

По P/E IVA Technologies оценена ниже: 12.00 против 1514.29. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — IVAT или SOFL?

Рентабельность собственного капитала (ROE): IVAT — 21.82%, SOFL — 0.97%. Преимущество у IVAT.

Какие дивиденды у IVA Technologies и Софтлайн?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — IVA Technologies или Софтлайн?

Выручка IVAT за TTM — 3,20 млрд ₽, SOFL — 95,47 млрд ₽. SOFL генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — IVAT или SOFL?

Чистая маржа IVAT — 44.44%, SOFL — 0.30%. IVAT оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — IVAT или SOFL?

Технический скоринг: IVAT — 18/100, SOFL — 29/100. SOFL имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — IVAT или SOFL?

Однозначного ответа нет. Счёт 32:8 в пользу IVAT по 42 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией