Сравнение IVAT vs POSI

Тикер 1

Тикер 2

IVAT22

18POSI

IVAT против POSI — два эмитента индустрии «Программное обеспечение», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации POSI крупнее в 5.6× (68,34 млрд ₽ vs 12,30 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу POSI — P/E 7.93 vs 12.00 у IVAT. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. POSI демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 37.73% против 21.82% у IVAT. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: IVAT — 44.44%, POSI — 27.10%. У IVAT маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. POSI выплачивает дивиденды с доходностью 2.74% годовых, тогда как IVAT дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По технике ситуация паритетная: 18/100 и 16/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Сравнение заканчивается со счётом 22:18 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

IVA Technologies

IVATRU

123,05 ₽

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 12,30 млрд ₽

ETP Rank4.5

Стоимость

6.6

Качество

7.3

Рост

2.8

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

3.0

Группа Позитив

POSIRU

959,60 ₽

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 68,34 млрд ₽

ETP Rank7.1

Стоимость

8.5

Качество

7.9

Рост

9.6

Техника

1.0

Дивиденды

7.4

Прогнозы

9.0

Сезонность

4.0

Динамика цен

IVATPOSI

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E POSI оценён рынком дешевле: 7.93 против 12.00 у IVAT (разница составляет 33.9%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) POSI оценён ниже: 2.16 против 5.29. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По EV/EBITDA POSI оценён ниже: 5.53 vs 8.02. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала POSI составляет 37.73%, что превышает показатель IVAT (21.82%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности IVAT впереди: 44.44% против 27.10% у POSI. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: IVAT — 0.32, POSI — 1.35. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

IVATPOSI

Показатель	IVAT	POSI
Мультипликаторы оценки
P/E	12.00	7.93
P/B	2.60	3.00
P/S	5.29	2.16
PEG	—	0.24
EV/EBITDA	8.02	5.53
Рентабельность
ROE	21.82%	37.73%
ROA	16.58%	16.05%
Валовая маржа	80.60%	87.96%
Операц. маржа	50.68%	33.02%
Чистая маржа	44.44%	27.10%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.32	1.35
Текущая ликв.	1.97	1.49
Быстрая ликв.	1.82	1.60
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	2.74%
Коэфф. выплат	—	38.81%
EPS	$14.13	$121.94
Балансовая стоим.	$65.10	$341.78

Технический анализ

По технике ситуация паритетная: 18/100 и 16/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. По RSI: IVAT — 34.5, POSI — 31.1. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: IVAT на -8.6%, POSI на -9.9%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: IVAT — 15.1 (нет тренда), POSI — 30.5 (выраженный тренд). POSI демонстрирует выраженный тренд, а IVAT — нет. Волатильность: бета IVAT — 0.36, POSI — 0.88. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) IVAT составляет 3.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

IVATPOSI

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	IVAT	POSI
Осцилляторы
RSI (14)	34.47	31.15
Stochastic %K	25.00	21.57
CCI (20)	-106.16	-141.34
MFI	55.48	35.20
Williams %R	-75.00	-78.43
MACD гистограмма	0.57	-2.29
Momentum (10)	-1.95	-32.80
Тренд
ADX	15.14	30.52
Цена vs EMA 9	-0.59%	-3.26%
Цена vs EMA 20	-2.26%	-5.22%
Цена vs SMA 50	-8.64%	-9.86%
Цена vs SMA 200	-21.02%	-12.03%
Объём
CMF	-0.27	-0.09
Volume Ratio	136.35	242.44
Волатильность и статистика
Beta	0.36	0.88
ATR %	3.23%	2.81%
Sharpe (1г)	-0.77	-1.38
RS Rating	61.00	38.00
52w от хая	-39.98	-34.81
BB ширина	4.07	12.87

Финансовая отчётность

По объёму выручки: IVAT генерирует 3,20 млрд ₽, POSI — 30,88 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: IVAT — +32.32%, POSI — +12.88%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: IVAT — 1,42 млрд ₽, POSI — 7,27 млрд ₽. POSI генерирует больше чистой прибыли. FCF: IVAT генерирует -100,66 млн ₽, POSI — -1,02 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	IVAT	POSI
Выручка	3,20 млрд ₽	30,88 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+32.32%	+12.88%
Чистая прибыль	1,42 млрд ₽	7,27 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+12.27%	-3.70%
EPS (TTM)	$14.13	$102.16
Операц. Cash Flow	1,67 млрд ₽	6,60 млрд ₽
Free Cash Flow	-100,66 млн ₽	-1,02 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: POSI обеспечивает 2.74% годовой доходности, IVAT реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. POSI выплачивает дивиденды 4 лет подряд, тогда как IVAT не имеет дивидендной истории.

Показатель	IVAT	POSI
Див. доходность	—	2.74%
Годовые дивиденды	—	$28.08
Коэфф. выплат	—	38.81%
Лет выплат	0.00%	4.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет IVAT показывает лучшую среднюю доходность в июле (+9.20%), POSI — в июне (+6.14%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для IVAT — апрель (-17.90%), для POSI — сентябрь (-7.02%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, апрель, май, октябрь, ноябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, июнь, июль. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

IVAT

+4.9

-8.1

-5.2

-17.9

-12.5

+5.0

+9.2

-10.8

+7.9

-4.6

-0.7

-0.1

POSI

+4.4

-2.9

+5.0

-4.0

-1.6

+6.1

+6.0

+3.6

-7.0

-1.5

-5.4

-5.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — IVA Technologies или Группа Позитив?

Мультипликатор P/E у Группа Позитив ниже (7.93 vs 12.00), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — IVAT или POSI?

ROE IVAT — 21.82%, POSI — 37.73%. POSI демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у IVA Technologies и Группа Позитив?

Группа Позитив выплачивает дивиденды с доходностью 2.74%. IVA Technologies дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — IVA Technologies или Группа Позитив?

По объёму выручки: IVAT — 3,20 млрд ₽, POSI — 30,88 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — IVAT или POSI?

Чистая маржа IVAT — 44.44%, POSI — 27.10%. IVAT оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — IVAT или POSI?

Технический скоринг: IVAT — 18/100, POSI — 16/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — IVAT или POSI?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 42 метрик IVAT выигрывает 22, POSI — 18. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией