Сравнение IVAT vs POSI
Динамика цен
Фундаментальный анализ
По мультипликатору P/E POSI оценён рынком дешевле: 6,63 против 12,00 у IVAT. Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) POSI оценён ниже: 2,15 против 5,29. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) IVAT дешевле: 2,60 против 3,45. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA POSI оценён ниже: 5,43 vs 8,02. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала POSI составляет 52,08%, что превышает показатель IVAT (21,82%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности IVAT впереди: 44,44% против 32,45% у POSI. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: IVAT — 0,32, POSI — 1,02. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.
| Показатель | IVAT | POSI | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 12,00 | 6,63 | |
| P/B | 2,60 | 3,45 | |
| P/S | 5,29 | 2,15 | |
| PEG | — | 0,17 | |
| EV/EBITDA | 8,02 | 5,43 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 21,82% | 52,08% | |
| ROA | 16,58% | 21,51% | |
| Валовая маржа | 80,60% | 87,26% | |
| Операц. маржа | 50,68% | 36,56% | |
| Чистая маржа | 44,44% | 32,45% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,32 | 1,02 | |
| Текущая ликв. | 1,97 | 5,08 | |
| Быстрая ликв. | 1,82 | 1,60 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | — | 2,74% | |
| Коэфф. выплат | — | 30,82% | |
| EPS | $14,13 | $153,58 | |
| Балансовая стоим. | $65,10 | $341,78 | |
Технический анализ
По технике ситуация паритетная: 68/100 и 69/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. По RSI: IVAT — 60,4, POSI — 64,6. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: IVAT на 11,5%, POSI на 17,4%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: IVAT — 38,5 (выраженный тренд), POSI — 26,8 (выраженный тренд). Волатильность: бета POSI — 1,15, IVAT — 1,45. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) IVAT составляет 9,5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | IVAT | POSI | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 60,39 | 64,56 | |
| Stochastic %K | 85,07 | 90,73 | |
| CCI (20) | 97,83 | 104,60 | |
| MFI | 83,61 | 80,01 | |
| Williams %R | -14,93 | -9,27 | |
| MACD гистограмма | 2,89 | 13,51 | |
| Momentum (10) | 21,75 | 145,40 | |
| Тренд | |||
| ADX | 38,52 | 26,84 | |
| Цена vs EMA 9 | +7,09% | +3,42% | |
| Цена vs EMA 20 | +14,44% | +8,83% | |
| Цена vs SMA 50 | +11,50% | +17,44% | |
| Цена vs SMA 200 | -43,43% | -2,27% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,09 | 0,06 | |
| Volume Ratio | 54,69 | 86,44 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 1,45 | 1,15 | |
| ATR % | 9,48% | 5,10% | |
| Sharpe (1г) | -1,03 | -0,74 | |
| RS Rating | 5,00 | 42,00 | |
| 52w от хая | -63,54 | -31,16 | |
| BB ширина | 75,68 | 38,13 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: IVAT генерирует 3,20 млрд ₽, POSI — 30,88 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: POSI — +26,30%, IVAT — -3,70%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: IVAT — 1,42 млрд ₽, POSI — 7,27 млрд ₽. POSI генерирует больше чистой прибыли. FCF: IVAT генерирует -100,66 млн ₽, POSI — -1,02 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | IVAT | POSI | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 3,20 млрд ₽ | 30,88 млрд ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | -3.70% | +26.30% | |
| Чистая прибыль | 1,42 млрд ₽ | 7,27 млрд ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | -25.00% | +98.50% | |
| EPS (TTM) | $14,13 | $102,16 | |
| Операц. Cash Flow | 1,67 млрд ₽ | 6,60 млрд ₽ | |
| Free Cash Flow | -100,66 млн ₽ | -1,02 млрд ₽ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: POSI обеспечивает 2,74% годовой доходности, IVAT реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. POSI выплачивает дивиденды 4 лет подряд, тогда как IVAT не имеет дивидендной истории.
| Показатель | IVAT | POSI | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 2,74% | |
| Годовые дивиденды | — | $28,08 | |
| Коэфф. выплат | — | 30,82% | |
| Лет выплат | 0 | 4 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет IVAT показывает лучшую среднюю доходность в июле (+11,58%), POSI — в июле (+8,09%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для IVAT — апрель (-17,90%), для POSI — сентябрь (-7,02%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, апрель, май, октябрь, ноябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, июль. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — ИВА или Позитив?
У кого выше рентабельность — IVAT или POSI?
Какие дивиденды у ИВА и Позитив?
Какая компания крупнее по выручке — ИВА или Позитив?
У кого выше маржинальность — IVAT или POSI?
Какая акция лучше по технике — IVAT или POSI?
Что лучше купить — IVAT или POSI?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 07.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией