Сравнение IRAO vs VRSB

Тикер 1

Тикер 2

IRAO33

11VRSB

Сравнение Интер (IRAO) и ТНС энерго Воронеж (VRSB) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Электросети». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации IRAO крупнее в 17.4× (337,63 млрд ₽ vs 19,37 млрд ₽). Если ориентироваться на P/E, IRAO выглядит привлекательнее: 2.48 против 10.84. Премия к оценке VRSB может быть оправдана, если компания растёт быстрее. ROE VRSB — 19.87%, у IRAO — 11.75%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. IRAO удерживает чистую маржу на уровне 7.60%, опережая VRSB (5.43%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. По дивидендной доходности IRAO впереди: 9.63% годовых против 1.93% у VRSB. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу IRAO: скоринг 64/100 vs 26/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. IRAO побеждает по числу метрик: 33 против 11 у VRSB. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Интер

IRAORU

3,23 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 337,63 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

9.9

Качество

6.5

Рост

4.6

Техника

7.0

Дивиденды

8.3

Прогнозы

9.0

Сезонность

8.0

ТНС энерго Воронеж

VRSBRU

345,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 19,37 млрд ₽

ETP Rank4.8

Стоимость

3.0

Качество

7.9

Рост

5.0

Техника

3.0

Дивиденды

5.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

IRAOVRSB

Фундаментальный анализ

IRAO торгуется с P/E 2.48, тогда как VRSB — с P/E 10.84. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Мультипликатор P/S также в пользу IRAO: 0.18 vs 0.59 у VRSB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B IRAO — 0.29, у VRSB — 2.15. IRAO торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA IRAO — 0.80, у VRSB — 8.55. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует VRSB (19.87% vs 11.75%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа IRAO — 7.60%, у VRSB — 5.43%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у IRAO — 0.38, у VRSB — 0.55. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

IRAOVRSB

Показатель	IRAO	VRSB
Мультипликаторы оценки
P/E	2.48	10.84
P/B	0.29	2.15
P/S	0.18	0.59
PEG	0.22	0.48
EV/EBITDA	0.80	8.55
Рентабельность
ROE	11.75%	19.87%
ROA	8.49%	12.80%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	6.07%	5.29%
Чистая маржа	7.60%	5.43%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.38	0.55
Текущая ликв.	2.35	1.69
Быстрая ликв.	2.08	1.69
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	9.63%	1.93%
Коэфф. выплат	25.51%	9.53%
EPS	$1.26	$27.05
Балансовая стоим.	$10.76	$136.15

Технический анализ

По техническому скорингу IRAO сильнее: 64/100 против 26/100 у VRSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у IRAO составляет 56.3 (нейтральная зона), у VRSB — 36.3 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. IRAO торгуется выше SMA 50 (1.2%), тогда как VRSB ниже этой средней (-3.2%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. IRAO выше SMA 200 (+3.5%), VRSB — ниже (-0.6%). Долгосрочный тренд в пользу IRAO. ADX: IRAO — 16.4 (нет тренда), VRSB — 13.8 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. VRSB менее волатилен — бета 0.34 против 0.53 у IRAO. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность.

IRAOVRSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	IRAO	VRSB
Осцилляторы
RSI (14)	56.30	36.28
Stochastic %K	81.40	23.08
CCI (20)	63.52	-98.48
MFI	69.89	58.78
Williams %R	-18.60	-76.92
MACD гистограмма	0.01	-0.48
Momentum (10)	0.10	-2.00
Тренд
ADX	16.36	13.77
Цена vs EMA 9	+0.57%	-0.83%
Цена vs EMA 20	+0.90%	-1.65%
Цена vs SMA 50	+1.16%	-3.19%
Цена vs SMA 200	+3.46%	-0.59%
Объём
CMF	0.05	0.05
Volume Ratio	84.35	145.59
Волатильность и статистика
Beta	0.53	0.34
ATR %	1.55%	2.25%
Sharpe (1г)	0.13	0.00
RS Rating	53.00	53.00
52w от хая	-11.49	-17.86
BB ширина	5.25	5.41

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): IRAO — 1,76 трлн ₽, VRSB — 37,31 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу IRAO: +11.65% г/г vs +8.85%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: IRAO — 133,83 млрд ₽, VRSB — 2,03 млрд ₽. IRAO генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): IRAO — -90,52 млрд ₽, VRSB — 577,76 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	IRAO	VRSB
Выручка	1,76 трлн ₽	37,31 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+11.65%	+8.85%
Чистая прибыль	133,83 млрд ₽	2,03 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+4.45%	+25.55%
EPS (TTM)	$1.26	$27.05
Операц. Cash Flow	99,42 млрд ₽	625,81 млн ₽
Free Cash Flow	-90,52 млрд ₽	577,76 млн ₽

Дивиденды

IRAO и VRSB — дивидендные акции. Доходность: IRAO — 9.63%, VRSB — 1.93%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. Стаж непрерывных выплат: IRAO — 13 лет, VRSB — 15 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: IRAO — +12.21%, VRSB — +8.22%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): IRAO — 25.51%, VRSB — 9.53%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	IRAO	VRSB
Див. доходность	9.63%	1.93%
Годовые дивиденды	$0.32	$2.58
Коэфф. выплат	25.51%	9.53%
Лет выплат	13.00%	15.00%
CAGR дивидендов (5л)	12.21%	8.22%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность IRAO приходится на январе (+3.77%), а VRSB — на октябре (+23.78%). Наименее удачные месяцы: IRAO — февраль (-4.03%), VRSB — ноябрь (-7.46%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, июнь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у VRSB: +46.42% против +9.20%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

IRAO

+3.8

-4.0

+2.2

+1.7

+3.0

+2.7

-0.7

-0.6

+0.6

-0.9

+1.4

+0.1

VRSB

+11.1

-4.5

+0.4

+5.7

-7.0

+1.9

+3.9

+13.5

+2.1

+23.8

-7.5

+3.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Интер или ТНС энерго Воронеж?

По P/E Интер оценена ниже: 2.48 против 10.84. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — IRAO или VRSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): IRAO — 11.75%, VRSB — 19.87%. Преимущество у VRSB.

Какие дивиденды у Интер и ТНС энерго Воронеж?

Обе компании платят дивиденды. Доходность IRAO — 9.63%, VRSB — 1.93%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Интер или ТНС энерго Воронеж?

Выручка IRAO за TTM — 1,76 трлн ₽, VRSB — 37,31 млрд ₽. IRAO генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — IRAO или VRSB?

Чистая маржа IRAO — 7.60%, VRSB — 5.43%. IRAO оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — IRAO или VRSB?

Технический скоринг: IRAO — 64/100, VRSB — 26/100. IRAO имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — IRAO или VRSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 33:11 в пользу IRAO по 48 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией