Сравнение IRAO vs TGKN

Тикер 1

Тикер 2

IRAO37

6TGKN

Обе компании работают в индустрии «Электросети»: Интер (IRAO) и ТГК-14 (TGKN). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации IRAO крупнее в 46.6× (337,63 млрд ₽ vs 7,25 млрд ₽). IRAO торгуется с P/E 2.48, тогда как TGKN — с P/E 30.55. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. IRAO демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 11.75% против 3.70% у TGKN. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: IRAO — 7.60%, TGKN — 1.10%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По дивидендной доходности IRAO впереди: 9.63% годовых против 8.06% у TGKN. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу IRAO: скоринг 64/100 vs 19/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Счёт 37:6 — убедительное преимущество IRAO. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Интер

IRAORU

3,23 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 337,63 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

9.9

Качество

6.5

Рост

4.6

Техника

7.0

Дивиденды

8.3

Прогнозы

9.0

Сезонность

8.0

ТГК-14

TGKNRU

0,01 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 7,25 млрд ₽

ETP Rank4.2

Стоимость

4.1

Качество

3.0

Рост

4.0

Техника

3.0

Дивиденды

8.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

IRAOTGKN

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу IRAO — P/E 2.48 vs 30.55 у TGKN. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу IRAO: 0.18 vs 0.34 у TGKN. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) IRAO дешевле: 0.29 против 1.13. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA IRAO оценён ниже: 0.80 vs 6.04. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала IRAO составляет 11.75%, что превышает показатель TGKN (3.70%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности IRAO впереди: 7.60% против 1.10% у TGKN. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. TGKN несёт высокую долговую нагрузку — D/E 4.29, тогда как IRAO практически без долга (D/E 0.38). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.

IRAOTGKN

Показатель	IRAO	TGKN
Мультипликаторы оценки
P/E	2.48	30.55
P/B	0.29	1.13
P/S	0.18	0.34
PEG	0.22	-11.75
EV/EBITDA	0.80	6.04
Рентабельность
ROE	11.75%	3.70%
ROA	8.49%	0.70%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	6.07%	8.01%
Чистая маржа	7.60%	1.10%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.38	4.29
Текущая ликв.	2.35	1.05
Быстрая ликв.	2.08	0.91
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	9.63%	8.06%
Коэфф. выплат	25.51%	—
EPS	$1.26	—
Балансовая стоим.	$10.76	$0.00

Технический анализ

По техническому скорингу IRAO сильнее: 64/100 против 19/100 у TGKN. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у IRAO составляет 56.3 (нейтральная зона), у TGKN — 41.0 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: IRAO выше на 1.2%, TGKN — ниже на -9.6%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. IRAO выше SMA 200 (+3.5%), TGKN — ниже (-7.3%). Долгосрочный тренд в пользу IRAO. Сила тренда по ADX: IRAO — 16.4 (нет тренда), TGKN — 12.6 (нет тренда). TGKN менее волатилен — бета -0.43 против 0.53 у IRAO. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) TGKN составляет 5.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

IRAOTGKN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	IRAO	TGKN
Осцилляторы
RSI (14)	56.30	41.05
Stochastic %K	81.40	34.33
CCI (20)	63.52	-36.20
MFI	69.89	41.01
Williams %R	-18.60	-65.67
MACD гистограмма	0.01	0.00
Momentum (10)	0.10	0.00
Тренд
ADX	16.36	12.55
Цена vs EMA 9	+0.57%	-1.22%
Цена vs EMA 20	+0.90%	-3.25%
Цена vs SMA 50	+1.16%	-9.57%
Цена vs SMA 200	+3.46%	-7.27%
Объём
CMF	0.05	-0.16
Volume Ratio	84.35	38.44
Волатильность и статистика
Beta	0.53	-0.43
ATR %	1.55%	4.95%
Sharpe (1г)	0.13	0.70
RS Rating	53.00	11.00
52w от хая	-11.49	-37.10
BB ширина	5.25	16.04

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): IRAO — 1,76 трлн ₽, TGKN — 21,62 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу TGKN: +14.61% г/г vs +11.65%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: IRAO — 133,83 млрд ₽, TGKN — 237,77 млн ₽. IRAO генерирует больше чистой прибыли. FCF: IRAO генерирует -90,52 млрд ₽, TGKN — -3,49 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	IRAO	TGKN
Выручка	1,76 трлн ₽	21,62 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+11.65%	+14.61%
Чистая прибыль	133,83 млрд ₽	237,77 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+4.45%	-25.02%
EPS (TTM)	$1.26	$0.00
Операц. Cash Flow	99,42 млрд ₽	1,59 млрд ₽
Free Cash Flow	-90,52 млрд ₽	-3,49 млрд ₽

Дивиденды

IRAO и TGKN — дивидендные акции. Доходность: IRAO — 9.63%, TGKN — 8.06%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. IRAO платит дивиденды 13 лет подряд, TGKN — 3. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю.

Показатель	IRAO	TGKN
Див. доходность	9.63%	8.06%
Годовые дивиденды	$0.32	$0.00
Коэфф. выплат	25.51%	—
Лет выплат	13.00%	3.00%
CAGR дивидендов (5л)	12.21%	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность IRAO приходится на январе (+3.77%), а TGKN — на январе (+18.24%). Слабые месяцы: для IRAO — февраль (-4.03%), для TGKN — апрель (-4.74%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Оба тикера сильны в: январь, март, май. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у TGKN: +48.20% против +9.20%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

IRAO

+3.8

-4.0

+2.2

+1.7

+3.0

+2.7

-0.7

-0.6

+0.6

-0.9

+1.4

+0.1

TGKN

+18.2

+1.5

+8.7

-4.7

+1.4

-2.2

+14.8

+1.3

-4.5

+3.6

+0.1

+10.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Интер или ТГК-14?

По P/E Интер оценена ниже: 2.48 против 30.55. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — IRAO или TGKN?

ROE IRAO — 11.75%, TGKN — 3.70%. IRAO демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Интер и ТГК-14?

Обе компании платят дивиденды. Доходность IRAO — 9.63%, TGKN — 8.06%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Интер или ТГК-14?

По объёму выручки: IRAO — 1,76 трлн ₽, TGKN — 21,62 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — IRAO или TGKN?

Чистая маржа IRAO — 7.60%, TGKN — 1.10%. IRAO оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — IRAO или TGKN?

Технический скоринг: IRAO — 64/100, TGKN — 19/100. IRAO имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — IRAO или TGKN?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 44 метрик IRAO выигрывает 37, TGKN — 6. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией