Сравнение IRAO vs TGKA

Тикер 1

Тикер 2

IRAO32

8TGKA

Интер (IRAO) и ТГК-1 (TGKA) представляют одну индустрию — «Электросети». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации IRAO крупнее в 14.2× (337,63 млрд ₽ vs 23,81 млрд ₽). По мультипликатору P/E IRAO оценён рынком дешевле: 2.48 против 5.79 у TGKA (разница составляет 57.2%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По ROE лидирует IRAO (11.75% vs 4.90%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа IRAO — 7.60%, у TGKA — 6.96%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. IRAO выплачивает дивиденды с доходностью 9.63% годовых, тогда как TGKA дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. IRAO набирает 64 из 100 по техническому скорингу, TGKA — 48 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте IRAO уверенно лидирует со счётом 32:8. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Интер

IRAORU

3,23 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 337,63 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

9.9

Качество

6.5

Рост

4.6

Техника

7.0

Дивиденды

8.3

Прогнозы

9.0

Сезонность

8.0

ТГК-1

TGKARU

0,01 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 23,81 млрд ₽

ETP Rank5.2

Стоимость

7.7

Качество

5.6

Рост

4.7

Техника

5.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

9.0

Сезонность

4.0

Динамика цен

IRAOTGKA

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует IRAO с P/E 2.48 (у TGKA — 5.79). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) IRAO оценён ниже: 0.18 против 0.37. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. EV/EBITDA IRAO — 0.80, у TGKA — 2.50. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE IRAO — 11.75%, у TGKA — 4.90%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. IRAO удерживает чистую маржу на уровне 7.60%, опережая TGKA (6.96%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у IRAO — 0.38, у TGKA — 0.34. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

IRAOTGKA

Показатель	IRAO	TGKA
Мультипликаторы оценки
P/E	2.48	5.79
P/B	0.29	0.29
P/S	0.18	0.37
PEG	0.22	0.01
EV/EBITDA	0.80	2.50
Рентабельность
ROE	11.75%	4.90%
ROA	8.49%	3.65%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	6.07%	9.30%
Чистая маржа	7.60%	6.96%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.38	0.34
Текущая ликв.	2.35	1.63
Быстрая ликв.	2.08	1.63
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	9.63%	—
Коэфф. выплат	25.51%	—
EPS	$1.26	—
Балансовая стоим.	$10.76	$0.03

Технический анализ

Техническая картина в пользу IRAO: скоринг 64/100 vs 48/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: IRAO — 56.3, TGKA — 45.7. Обе акции находятся в одной зоне. IRAO торгуется выше SMA 50 (1.2%), тогда как TGKA ниже этой средней (-4.0%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. IRAO выше SMA 200 (+3.5%), TGKA — ниже (-0.5%). Долгосрочный тренд в пользу IRAO. ADX: IRAO — 16.4 (нет тренда), TGKA — 16.1 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета TGKA — 0.14, IRAO — 0.53. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TGKA составляет 3.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

IRAOTGKA

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	IRAO	TGKA
Осцилляторы
RSI (14)	56.30	45.73
Stochastic %K	81.40	64.00
CCI (20)	63.52	-9.21
MFI	69.89	59.79
Williams %R	-18.60	-36.00
MACD гистограмма	0.01	0.00
Momentum (10)	0.10	0.00
Тренд
ADX	16.36	16.15
Цена vs EMA 9	+0.57%	+0.39%
Цена vs EMA 20	+0.90%	-0.50%
Цена vs SMA 50	+1.16%	-4.03%
Цена vs SMA 200	+3.46%	-0.45%
Объём
CMF	0.05	-0.08
Volume Ratio	84.35	76.61
Волатильность и статистика
Beta	0.53	0.14
ATR %	1.55%	3.27%
Sharpe (1г)	0.13	0.83
RS Rating	53.00	58.00
52w от хая	-11.49	-25.87
BB ширина	5.25	7.84

Финансовая отчётность

По объёму выручки: IRAO генерирует 1,76 трлн ₽, TGKA — 102,28 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: IRAO — +11.65%, TGKA — +3.42%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: IRAO — 133,83 млрд ₽, TGKA — 7,11 млрд ₽. IRAO генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): IRAO — -90,52 млрд ₽, TGKA — 805 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	IRAO	TGKA
Выручка	1,76 трлн ₽	102,28 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+11.65%	+3.42%
Чистая прибыль	133,83 млрд ₽	7,11 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+4.45%	-11.95%
EPS (TTM)	$1.26	$0.00
Операц. Cash Flow	99,42 млрд ₽	17,87 млрд ₽
Free Cash Flow	-90,52 млрд ₽	805 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: IRAO обеспечивает 9.63% годовой доходности, TGKA реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: IRAO — 13 лет, TGKA — 12 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: IRAO — +12.21%, TGKA — +34.84%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора.

Показатель	IRAO	TGKA
Див. доходность	9.63%	—
Годовые дивиденды	$0.32	$0.00
Коэфф. выплат	25.51%	—
Лет выплат	13.00%	12.00%
CAGR дивидендов (5л)	12.21%	34.84%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет IRAO показывает лучшую среднюю доходность в январе (+3.77%), TGKA — в декабре (+6.47%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: IRAO — февраль (-4.03%), TGKA — сентябрь (-5.10%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июнь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у TGKA: +20.00% против +9.20%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

IRAO

+3.8

-4.0

+2.2

+1.7

+3.0

+2.7

-0.7

-0.6

+0.6

-0.9

+1.4

+0.1

TGKA

+5.5

-0.3

+0.9

-0.8

-1.4

+5.0

+4.3

+2.5

-5.1

+2.4

+0.4

+6.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Интер или ТГК-1?

Мультипликатор P/E у Интер ниже (2.48 vs 5.79), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — IRAO или TGKA?

Рентабельность собственного капитала (ROE): IRAO — 11.75%, TGKA — 4.90%. Преимущество у IRAO.

Какие дивиденды у Интер и ТГК-1?

Интер выплачивает дивиденды с доходностью 9.63%. ТГК-1 дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Интер или ТГК-1?

Выручка IRAO за TTM — 1,76 трлн ₽, TGKA — 102,28 млрд ₽. IRAO генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — IRAO или TGKA?

Чистая маржа IRAO — 7.60%, TGKA — 6.96%. IRAO оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — IRAO или TGKA?

Технический скоринг: IRAO — 64/100, TGKA — 48/100. IRAO имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — IRAO или TGKA?

Однозначного ответа нет. Счёт 32:8 в пользу IRAO по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией