Сравнение IRAO vs PMSB

Тикер 1

Тикер 2

IRAO28

18PMSB

Интер (IRAO) из индустрии «Электросети» и Пермэнергосбыт (PMSB) из индустрии «Электрогенерация» — обе компании относятся к сектору «Коммунальные услуги», но работают в разных нишах. По капитализации IRAO крупнее в 19.7× (337,63 млрд ₽ vs 17,18 млрд ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует IRAO с P/E 2.48 (у PMSB — 8.85). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Рентабельность капитала PMSB составляет 67.28%, что превышает показатель IRAO (11.75%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности IRAO впереди: 7.60% против 4.04% у PMSB. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. PMSB предлагает более высокую дивидендную доходность (23.23% vs 9.63%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу IRAO сильнее: 64/100 против 33/100 у PMSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Итоговый счёт 28:18 в пользу IRAO. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Интер

IRAORU

3,23 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 337,63 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

9.9

Качество

6.5

Рост

4.6

Техника

7.0

Дивиденды

8.3

Прогнозы

9.0

Сезонность

8.0

Пермэнергосбыт

PMSBRU

474,50 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 17,18 млрд ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

3.5

Качество

8.0

Рост

4.6

Техника

7.0

Дивиденды

8.8

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

IRAOPMSB

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, IRAO выглядит привлекательнее: 2.48 против 8.85. Премия к оценке PMSB может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По P/S (цена/выручка) IRAO дешевле: 0.18 против 0.36. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) IRAO дешевле: 0.29 против 5.95. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA IRAO оценён ниже: 0.80 vs 6.84. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. PMSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 67.28% против 11.75% у IRAO. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: IRAO — 7.60%, PMSB — 4.04%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: IRAO — 0.38, PMSB — 1.96. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

IRAOPMSB

Показатель	IRAO	PMSB
Мультипликаторы оценки
P/E	2.48	8.85
P/B	0.29	5.95
P/S	0.18	0.36
PEG	0.22	0.02
EV/EBITDA	0.80	6.84
Рентабельность
ROE	11.75%	67.28%
ROA	8.49%	22.54%
Валовая маржа	—	8.96%
Операц. маржа	6.07%	4.17%
Чистая маржа	7.60%	4.04%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.38	1.96
Текущая ликв.	2.35	1.32
Быстрая ликв.	2.08	1.29
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	9.63%	23.23%
Коэфф. выплат	25.51%	63.82%
EPS	$1.26	$50.14
Балансовая стоим.	$10.76	$74.53

Технический анализ

IRAO набирает 64 из 100 по техническому скорингу, PMSB — 33 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): IRAO — 56.3 (нейтральная зона), PMSB — 25.3 (зона перепроданности). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Относительно SMA 50 ситуация различается: IRAO выше на 1.2%, PMSB — ниже на -13.3%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: IRAO — 16.4 (нет тренда), PMSB — 30.4 (выраженный тренд). PMSB демонстрирует выраженный тренд, а IRAO — нет. По бете PMSB стабильнее (0.33 vs 0.53). Значение ниже 0.8 делает PMSB защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) PMSB составляет 3.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

IRAOPMSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	IRAO	PMSB
Осцилляторы
RSI (14)	56.30	25.26
Stochastic %K	81.40	5.34
CCI (20)	63.52	-178.71
MFI	69.89	35.98
Williams %R	-18.60	-94.66
MACD гистограмма	0.01	-6.28
Momentum (10)	0.10	-47.10
Тренд
ADX	16.36	30.44
Цена vs EMA 9	+0.57%	-7.57%
Цена vs EMA 20	+0.90%	-10.49%
Цена vs SMA 50	+1.16%	-13.27%
Цена vs SMA 200	+3.46%	+1.96%
Объём
CMF	0.05	-0.11
Volume Ratio	84.35	99.63
Волатильность и статистика
Beta	0.53	0.33
ATR %	1.55%	3.91%
Sharpe (1г)	0.13	1.03
RS Rating	53.00	95.00
52w от хая	-11.49	-32.89
BB ширина	5.25	21.95

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): IRAO — 1,76 трлн ₽, PMSB — 59,04 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. IRAO растёт быстрее по выручке: +11.65% год к году против +9.02% у PMSB. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: IRAO — 133,83 млрд ₽, PMSB — 2,38 млрд ₽. IRAO генерирует больше чистой прибыли. FCF: IRAO генерирует -90,52 млрд ₽, PMSB — 2,54 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	IRAO	PMSB
Выручка	1,76 трлн ₽	59,04 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+11.65%	+9.02%
Чистая прибыль	133,83 млрд ₽	2,38 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+4.45%	+29.51%
EPS (TTM)	$1.26	$50.14
Операц. Cash Flow	99,42 млрд ₽	3,23 млрд ₽
Free Cash Flow	-90,52 млрд ₽	2,54 млрд ₽

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность IRAO — 9.63%, PMSB — 23.23%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. IRAO платит дивиденды 13 лет подряд, PMSB — 19. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): IRAO — +12.21%, PMSB — +20.68%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): IRAO — 25.51%, PMSB — 63.82%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	IRAO	PMSB
Див. доходность	9.63%	23.23%
Годовые дивиденды	$0.32	$32.00
Коэфф. выплат	25.51%	63.82%
Лет выплат	13.00%	19.00%
CAGR дивидендов (5л)	12.21%	20.68%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для IRAO — январе (+3.77%), для PMSB — апреле (+8.61%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для IRAO — февраль (-4.03%), для PMSB — июнь (-3.27%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, март, апрель, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у PMSB: +24.18% против +9.20%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

IRAO

+3.8

-4.0

+2.2

+1.7

+3.0

+2.7

-0.7

-0.6

+0.6

-0.9

+1.4

+0.1

PMSB

+1.6

-0.0

+3.9

+8.6

-2.0

-3.3

+0.2

+2.3

+1.4

+1.8

+6.3

+3.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Интер или Пермэнергосбыт?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Интер: P/E 2.48 против 8.85. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — IRAO или PMSB?

ROE IRAO — 11.75%, PMSB — 67.28%. PMSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Интер и Пермэнергосбыт?

Обе компании платят дивиденды. Доходность IRAO — 9.63%, PMSB — 23.23%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Интер или Пермэнергосбыт?

По объёму выручки: IRAO — 1,76 трлн ₽, PMSB — 59,04 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — IRAO или PMSB?

Чистая маржа IRAO — 7.60%, PMSB — 4.04%. IRAO оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — IRAO или PMSB?

Технический скоринг: IRAO — 64/100, PMSB — 33/100. IRAO имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — IRAO или PMSB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 48 метрик IRAO выигрывает 28, PMSB — 18. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией