Сравнение IRAO vs NNSBP

Тикер 1

Тикер 2

IRAO25

16NNSBP

Сравнение Интер (IRAO) и ТНС энерго НН привилегированные (NNSBP) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Электросети». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации IRAO крупнее в 230.0× (337,63 млрд ₽ vs 1,47 млрд ₽). IRAO торгуется с P/E 2.48, тогда как NNSBP — с P/E 8.71. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE NNSBP — 413.20%, у IRAO — 11.75%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. IRAO удерживает чистую маржу на уровне 7.60%, опережая NNSBP (3.82%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. IRAO выплачивает дивиденды с доходностью 9.63% годовых, тогда как NNSBP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 64/100 и 66/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. IRAO побеждает по числу метрик: 25 против 16 у NNSBP. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Интер

IRAORU

3,23 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 337,63 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

9.9

Качество

6.5

Рост

4.6

Техника

7.0

Дивиденды

8.3

Прогнозы

9.0

Сезонность

8.0

ТНС энерго НН привилегированные

NNSBPRU

1 380,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 1,47 млрд ₽

ETP Rank2.8

Стоимость

3.5

Качество

7.8

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

IRAONNSBP

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу IRAO — P/E 2.48 vs 8.71 у NNSBP. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу IRAO: 0.18 vs 0.33 у NNSBP. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B IRAO — 0.29, у NNSBP — 35.98. IRAO торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA IRAO — 0.80, у NNSBP — 5.76. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует NNSBP (413.20% vs 11.75%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа IRAO — 7.60%, у NNSBP — 3.82%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка NNSBP значительно выше: D/E 37.07 vs 0.38 у IRAO. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности NNSBP ниже 1 (0.56), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

IRAONNSBP

Показатель	IRAO	NNSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	2.48	8.71
P/B	0.29	35.98
P/S	0.18	0.33
PEG	0.22	—
EV/EBITDA	0.80	5.76
Рентабельность
ROE	11.75%	413.20%
ROA	8.49%	10.85%
Валовая маржа	—	47.37%
Операц. маржа	6.07%	4.81%
Чистая маржа	7.60%	3.82%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.38	37.07
Текущая ликв.	2.35	0.56
Быстрая ликв.	2.08	0.56
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	9.63%	—
Коэфф. выплат	25.51%	7.78%
EPS	$1.26	$405.08
Балансовая стоим.	$10.76	$98.03

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 64/100 и 66/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у IRAO составляет 56.3 (нейтральная зона), у NNSBP — 54.6 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. IRAO и NNSBP находятся выше 50-дневной скользящей средней (+1.2% и +3.0% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: IRAO — 16.4 (нет тренда), NNSBP — 21.5 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. NNSBP менее волатилен — бета 0.42 против 0.53 у IRAO. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) NNSBP составляет 4.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

IRAONNSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	IRAO	NNSBP
Осцилляторы
RSI (14)	56.30	54.56
Stochastic %K	81.40	44.59
CCI (20)	63.52	51.47
MFI	69.89	53.68
Williams %R	-18.60	-55.41
MACD гистограмма	0.01	-0.72
Momentum (10)	0.10	6.00
Тренд
ADX	16.36	21.52
Цена vs EMA 9	+0.57%	+0.33%
Цена vs EMA 20	+0.90%	+1.11%
Цена vs SMA 50	+1.16%	+3.03%
Цена vs SMA 200	+3.46%	+4.06%
Объём
CMF	0.05	0.11
Volume Ratio	84.35	6.02
Волатильность и статистика
Beta	0.53	0.42
ATR %	1.55%	3.95%
Sharpe (1г)	0.13	0.59
RS Rating	53.00	78.00
52w от хая	-11.49	-13.75
BB ширина	5.25	11.68

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): IRAO — 1,76 трлн ₽, NNSBP — 52,85 млн ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу IRAO: +11.65% г/г vs +5.29%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: IRAO — 133,83 млрд ₽, NNSBP — 2,02 млн ₽. IRAO генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): IRAO — -90,52 млрд ₽, NNSBP — 266880 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	IRAO	NNSBP	Лидер
Выручка	1,76 трлн ₽	52,85 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+11.65%	+5.29%
Чистая прибыль	133,83 млрд ₽	2,02 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+4.45%	—	—
EPS (TTM)	$1.26	$405.08
Операц. Cash Flow	99,42 млрд ₽	616878 ₽
Free Cash Flow	-90,52 млрд ₽	266880 ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: IRAO обеспечивает 9.63% годовой доходности, NNSBP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: IRAO — 13 лет, NNSBP — 8 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): IRAO — 25.51%, NNSBP — 7.78%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	IRAO	NNSBP
Див. доходность	9.63%	—
Годовые дивиденды	$0.32	$31.53
Коэфф. выплат	25.51%	7.78%
Лет выплат	13.00%	8.00%
CAGR дивидендов (5л)	12.21%	-22.17%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность IRAO приходится на январе (+3.77%), а NNSBP — на августе (+12.09%). Наименее удачные месяцы: IRAO — февраль (-4.03%), NNSBP — май (-5.28%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, июнь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у NNSBP: +11.85% против +9.20%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

IRAO

+3.8

-4.0

+2.2

+1.7

+3.0

+2.7

-0.7

-0.6

+0.6

-0.9

+1.4

+0.1

NNSBP

+7.8

-4.5

+5.4

-2.2

-5.3

+6.3

+4.9

+12.1

-4.5

-2.4

-3.7

-1.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Интер или ТНС энерго НН привилегированные?

По P/E Интер оценена ниже: 2.48 против 8.71. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — IRAO или NNSBP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): IRAO — 11.75%, NNSBP — 413.20%. Преимущество у NNSBP.

Какие дивиденды у Интер и ТНС энерго НН привилегированные?

Интер выплачивает дивиденды с доходностью 9.63%. ТНС энерго НН привилегированные дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Интер или ТНС энерго НН привилегированные?

Выручка IRAO за TTM — 1,76 трлн ₽, NNSBP — 52,85 млн ₽. IRAO генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — IRAO или NNSBP?

Чистая маржа IRAO — 7.60%, NNSBP — 3.82%. IRAO оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — IRAO или NNSBP?

Технический скоринг: IRAO — 64/100, NNSBP — 66/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — IRAO или NNSBP?

Однозначного ответа нет. Счёт 25:16 в пользу IRAO по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией