Сравнение IRAO vs MRKU

Тикер 1

Тикер 2

IRAO27

14MRKU

Интер (IRAO) и Россети Урал (MRKU) представляют одну индустрию — «Электросети». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации IRAO крупнее в 6.3× (337,63 млрд ₽ vs 53,37 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу IRAO — P/E 2.48 vs 3.16 у MRKU. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. ROE MRKU — 16.07%, у IRAO — 11.75%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. MRKU удерживает чистую маржу на уровне 10.24%, опережая IRAO (7.60%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная доходность MRKU составляет 10.05%, у IRAO — 9.63%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. IRAO набирает 64 из 100 по техническому скорингу, MRKU — 54 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. IRAO побеждает по числу метрик: 27 против 14 у MRKU. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Интер

IRAORU

3,23 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 337,63 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

9.9

Качество

6.5

Рост

4.6

Техника

7.0

Дивиденды

8.3

Прогнозы

9.0

Сезонность

8.0

Россети Урал

MRKURU

0,61 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 53,37 млрд ₽

ETP Rank7.0

Стоимость

8.9

Качество

7.9

Рост

6.4

Техника

5.0

Дивиденды

8.7

Прогнозы

—

Сезонность

8.0

Динамика цен

IRAOMRKU

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E IRAO оценён рынком дешевле: 2.48 против 3.16 у MRKU (разница составляет 21.5%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) IRAO оценён ниже: 0.18 против 0.32. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B IRAO — 0.29, у MRKU — 0.51. IRAO торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA IRAO — 0.80, у MRKU — 1.96. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует MRKU (16.07% vs 11.75%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MRKU — 10.24%, у IRAO — 7.60%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у IRAO — 0.38, у MRKU — 0.91. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MRKU ниже 1 (0.60), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

IRAOMRKU

Показатель	IRAO	MRKU
Мультипликаторы оценки
P/E	2.48	3.16
P/B	0.29	0.51
P/S	0.18	0.32
PEG	0.22	0.04
EV/EBITDA	0.80	1.96
Рентабельность
ROE	11.75%	16.07%
ROA	8.49%	8.40%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	6.07%	16.05%
Чистая маржа	7.60%	10.24%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.38	0.91
Текущая ликв.	2.35	0.60
Быстрая ликв.	2.08	0.56
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	9.63%	10.05%
Коэфф. выплат	25.51%	24.94%
EPS	$1.26	$0.15
Балансовая стоим.	$10.76	$0.93

Технический анализ

Техническая картина в пользу IRAO: скоринг 64/100 vs 54/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: IRAO — 56.3, MRKU — 49.9. Обе акции находятся в одной зоне. IRAO и MRKU находятся выше 50-дневной скользящей средней (+1.2% и +2.7% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: IRAO — 16.4 (нет тренда), MRKU — 17.5 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета MRKU — 0.51, IRAO — 0.53. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) MRKU составляет 3.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

IRAOMRKU

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	IRAO	MRKU
Осцилляторы
RSI (14)	56.30	49.91
Stochastic %K	81.40	29.17
CCI (20)	63.52	-41.56
MFI	69.89	51.20
Williams %R	-18.60	-70.83
MACD гистограмма	0.01	0.00
Momentum (10)	0.10	-0.01
Тренд
ADX	16.36	17.49
Цена vs EMA 9	+0.57%	-1.11%
Цена vs EMA 20	+0.90%	-0.69%
Цена vs SMA 50	+1.16%	+2.74%
Цена vs SMA 200	+3.46%	+28.10%
Объём
CMF	0.05	0.04
Volume Ratio	84.35	31.40
Волатильность и статистика
Beta	0.53	0.51
ATR %	1.55%	3.80%
Sharpe (1г)	0.13	1.27
RS Rating	53.00	95.00
52w от хая	-11.49	-6.27
BB ширина	5.25	8.23

Финансовая отчётность

По объёму выручки: IRAO генерирует 1,76 трлн ₽, MRKU — 129,84 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: IRAO — +11.65%, MRKU — +8.03%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: IRAO — 133,83 млрд ₽, MRKU — 13,30 млрд ₽. IRAO генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): IRAO — -90,52 млрд ₽, MRKU — 6,17 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	IRAO	MRKU
Выручка	1,76 трлн ₽	129,84 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+11.65%	+8.03%
Чистая прибыль	133,83 млрд ₽	13,30 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+4.45%	+45.96%
EPS (TTM)	$1.26	$0.15
Операц. Cash Flow	99,42 млрд ₽	23,66 млрд ₽
Free Cash Flow	-90,52 млрд ₽	6,17 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная доходность: IRAO платит 9.63%, MRKU — 10.05%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: IRAO — 13 лет, MRKU — 14 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: IRAO — +12.21%, MRKU — +65.64%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): IRAO — 25.51%, MRKU — 24.94%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	IRAO	MRKU
Див. доходность	9.63%	10.05%
Годовые дивиденды	$0.32	$0.04
Коэфф. выплат	25.51%	24.94%
Лет выплат	13.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	12.21%	65.64%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет IRAO показывает лучшую среднюю доходность в январе (+3.77%), MRKU — в мае (+14.62%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: IRAO — февраль (-4.03%), MRKU — февраль (-4.50%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, май, июнь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MRKU: +74.08% против +9.20%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

IRAO

+3.8

-4.0

+2.2

+1.7

+3.0

+2.7

-0.7

-0.6

+0.6

-0.9

+1.4

+0.1

MRKU

+4.7

-4.5

+7.1

+0.8

+14.6

+4.5

+9.3

+14.1

-3.8

+11.3

+8.3

+7.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Интер или Россети Урал?

Мультипликатор P/E у Интер ниже (2.48 vs 3.16), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — IRAO или MRKU?

Рентабельность собственного капитала (ROE): IRAO — 11.75%, MRKU — 16.07%. Преимущество у MRKU.

Какие дивиденды у Интер и Россети Урал?

Обе компании платят дивиденды. Доходность IRAO — 9.63%, MRKU — 10.05%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Интер или Россети Урал?

Выручка IRAO за TTM — 1,76 трлн ₽, MRKU — 129,84 млрд ₽. IRAO генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — IRAO или MRKU?

Чистая маржа IRAO — 7.60%, MRKU — 10.24%. MRKU оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — IRAO или MRKU?

Технический скоринг: IRAO — 64/100, MRKU — 54/100. IRAO имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — IRAO или MRKU?

Однозначного ответа нет. Счёт 27:14 в пользу IRAO по 48 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией