Сравнение INSP vs ZBH

Тикер 1

Тикер 2

INSP14

29ZBH

Inspire Medical Systems, Inc. (INSP) и Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH) представляют одну индустрию — «Медицинское оборудование». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации ZBH крупнее в 12.8× (16,50 млрд $ vs 1,29 млрд $). INSP торгуется с P/E 9.66, тогда как ZBH — с P/E 21.87. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует INSP (17.98% vs 5.78%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа INSP — 14.33%, у ZBH — 9.05%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная политика различается кардинально: ZBH обеспечивает 1.12% годовой доходности, INSP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. ZBH набирает 41 из 100 по техническому скорингу, INSP — 23 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 29:14 в пользу ZBH. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Inspire Medical Systems, Inc.

INSPNYSE

44,74 $+0,60 $ (+1,36%)

Здравоохранение · Медицинское оборудование

Капитализация: 1,29 млрд $

ETP Rank6.8

Стоимость

9.5

Качество

8.5

Рост

8.8

Техника

1.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

7.5

Сезонность

3.0

Zimmer Biomet Holdings, Inc.

ZBHNYSE

85,31 $-0,07 $ (-0,08%)

Здравоохранение · Медицинское оборудование

Капитализация: 16,50 млрд $

ETP Rank6.0

Стоимость

9.7

Качество

5.8

Рост

4.6

Техника

3.0

Дивиденды

7.5

Прогнозы

5.5

Сезонность

3.0

Динамика цен

INSPZBH

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу INSP — P/E 9.66 vs 21.87 у ZBH. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) INSP оценён ниже: 1.39 против 1.96. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B ZBH — 1.13, у INSP — 1.60. EV/EBITDA ZBH — 10.68, у INSP — 16.64. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE INSP — 17.98%, у ZBH — 5.78%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. INSP удерживает чистую маржу на уровне 14.33%, опережая ZBH (9.05%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у INSP — 0.04, у ZBH — 0.51. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

INSPZBH

Показатель	INSP	ZBH
Мультипликаторы оценки
P/E	9.66	21.87
P/B	1.60	1.13
P/S	1.39	1.96
PEG	0.09	-1.50
EV/EBITDA	16.64	10.68
Рентабельность
ROE	17.98%	5.78%
ROA	14.39%	3.35%
Валовая маржа	85.78%	70.03%
Операц. маржа	5.61%	15.61%
Чистая маржа	14.33%	9.05%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.04	0.51
Текущая ликв.	6.34	2.94
Быстрая ликв.	4.48	1.61
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	1.12%
Коэфф. выплат	0.00%	24.88%
EPS	$4.57	$3.90
Балансовая стоим.	$27.61	$75.58

Технический анализ

Техническая картина в пользу ZBH: скоринг 41/100 vs 23/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: INSP — 39.5, ZBH — 48.1. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: INSP на -15.4%, ZBH на -3.8%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: INSP — 32.7 (выраженный тренд), ZBH — 22.7 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета ZBH — 0.42, INSP — 1.15. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) INSP составляет 6.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

INSPZBH

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	INSP	ZBH
Осцилляторы
RSI (14)	39.50	48.15
Stochastic %K	24.75	77.28
CCI (20)	-62.04	33.20
MFI	21.80	75.32
Williams %R	-75.25	-22.72
MACD гистограмма	-0.33	0.56
Momentum (10)	-1.56	2.55
Тренд
ADX	32.67	22.72
Цена vs EMA 9	+0.82%	+1.26%
Цена vs EMA 20	-5.88%	+0.21%
Цена vs SMA 50	-15.41%	-3.81%
Цена vs SMA 200	-43.26%	-9.32%
Объём
CMF	0.08	-0.24
Volume Ratio	51.01	76.81
Волатильность и статистика
Beta	1.15	0.42
ATR %	6.89%	2.96%
Sharpe (1г)	-1.33	-0.43
RS Rating	1.00	28.00
52w от хая	-70.85	-21.16
BB ширина	49.84	16.89

Финансовая отчётность

По объёму выручки: INSP генерирует 911,98 млн $, ZBH — 8,23 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: INSP — 145,42 млн $, ZBH — 705,20 млн $. ZBH генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): INSP — 78,48 млн $, ZBH — 1,47 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	INSP	ZBH
Выручка	911,98 млн $	8,23 млрд $
Чистая прибыль	145,42 млн $	705,20 млн $
EPS (TTM)	$4.95	$3.56
Операц. Cash Flow	116,98 млн $	1,70 млрд $
Free Cash Flow	78,48 млн $	1,47 млрд $

Дивиденды

ZBH выплачивает дивиденды с доходностью 1.12% годовых, тогда как INSP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: INSP — 1 лет, ZBH — 14 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	INSP	ZBH
Див. доходность	—	1.12%
Годовые дивиденды	$9.00	$0.24
Коэфф. выплат	—	24.88%
Лет выплат	1.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-24.21%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет INSP показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+18.07%), ZBH — в июле (+4.62%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: INSP — март (-9.53%), ZBH — октябрь (-3.25%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, май, сентябрь, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у INSP: +24.17% против +3.53%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

INSP

+3.8

+2.7

-9.5

+8.4

-2.4

+4.0

+3.8

+3.7

-6.4

-2.6

+18.1

+0.6

ZBH

+1.9

+0.1

-0.5

+2.8

-2.5

-0.6

+4.6

-0.2

-1.8

-3.3

+2.0

+1.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Inspire Medical Systems, Inc. или Zimmer Biomet Holdings, Inc.?

Мультипликатор P/E у Inspire Medical Systems, Inc. ниже (9.66 vs 21.87), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — INSP или ZBH?

Рентабельность собственного капитала (ROE): INSP — 17.98%, ZBH — 5.78%. Преимущество у INSP.

Какие дивиденды у Inspire Medical Systems, Inc. и Zimmer Biomet Holdings, Inc.?

Zimmer Biomet Holdings, Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 1.12%. Inspire Medical Systems, Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Inspire Medical Systems, Inc. или Zimmer Biomet Holdings, Inc.?

Выручка INSP за TTM — 911,98 млн $, ZBH — 8,23 млрд $. ZBH генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — INSP или ZBH?

Чистая маржа INSP — 14.33%, ZBH — 9.05%. INSP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — INSP или ZBH?

Технический скоринг: INSP — 23/100, ZBH — 41/100. ZBH имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — INSP или ZBH?

Однозначного ответа нет. Счёт 14:29 в пользу ZBH по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией