Сравнение HYDR vs SAGO

Тикер 1

Тикер 2

HYDR22

22SAGO

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет РусГидро (HYDR, «Электрогенерация») и Самараэнерго (SAGO, «Электросети»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации HYDR крупнее в 19.0× (169,91 млрд ₽ vs 8,93 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу HYDR — P/E 1.62 vs 5.56 у SAGO. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Рентабельность капитала SAGO составляет 19.12%, что превышает показатель HYDR (16.75%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности HYDR впереди: 17.75% против 3.59% у SAGO. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. SAGO выплачивает дивиденды с доходностью 7.46% годовых, тогда как HYDR дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. HYDR набирает 30 из 100 по техническому скорингу, SAGO — 19 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 22:22 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

РусГидро

HYDRRU

0,38 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 169,91 млрд ₽

ETP Rank5.2

Стоимость

8.5

Качество

6.8

Рост

7.6

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

7.5

Сезонность

3.0

Самараэнерго

SAGORU

2,57 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 8,93 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

7.4

Качество

7.5

Рост

4.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

HYDRSAGO

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E HYDR оценён рынком дешевле: 1.62 против 5.56 у SAGO (разница составляет 70.9%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) SAGO оценён ниже: 0.20 против 0.28. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) HYDR дешевле: 0.27 против 1.06. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA SAGO оценён ниже: 2.74 vs 4.06. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. SAGO демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 19.12% против 16.75% у HYDR. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: HYDR — 17.75%, SAGO — 3.59%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: HYDR — 1.50, SAGO — 0.54. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности HYDR ниже 1 (0.62), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

HYDRSAGO

Показатель	HYDR	SAGO
Мультипликаторы оценки
P/E	1.62	5.56
P/B	0.27	1.06
P/S	0.28	0.20
PEG	0.08	0.19
EV/EBITDA	4.06	2.74
Рентабельность
ROE	16.75%	19.12%
ROA	6.71%	12.43%
Валовая маржа	—	43.85%
Операц. маржа	32.63%	2.92%
Чистая маржа	17.75%	3.59%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.50	0.54
Текущая ликв.	0.62	2.27
Быстрая ликв.	0.44	2.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	7.46%
Коэфф. выплат	19.33%	47.76%
EPS	$0.26	$0.49
Балансовая стоим.	$1.56	$2.57

Технический анализ

Техническая картина в пользу HYDR: скоринг 30/100 vs 19/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: HYDR — 31.3, SAGO — 40.1. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: HYDR на -8.9%, SAGO на -4.2%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: HYDR — 27.8 (выраженный тренд), SAGO — 26.3 (выраженный тренд). Волатильность: бета HYDR — 0.69, SAGO — 0.75. Оба значения в приемлемом диапазоне.

HYDRSAGO

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	HYDR	SAGO
Осцилляторы
RSI (14)	31.28	40.14
Stochastic %K	8.19	37.21
CCI (20)	-77.04	-82.71
MFI	43.64	20.63
Williams %R	-91.81	-62.79
MACD гистограмма	0.00	-0.01
Momentum (10)	0.00	-0.03
Тренд
ADX	27.82	26.30
Цена vs EMA 9	-1.56%	-0.68%
Цена vs EMA 20	-3.45%	-1.92%
Цена vs SMA 50	-8.89%	-4.17%
Цена vs SMA 200	-7.65%	-8.59%
Объём
CMF	-0.20	-0.33
Volume Ratio	85.10	24.68
Волатильность и статистика
Beta	0.69	0.75
ATR %	2.36%	2.50%
Sharpe (1г)	-0.41	0.42
RS Rating	41.00	63.00
52w от хая	-23.58	-33.98
BB ширина	11.34	8.58

Финансовая отчётность

По объёму выручки: HYDR генерирует 663,77 млрд ₽, SAGO — 52,58 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: HYDR — +16.62%, SAGO — +8.87%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: HYDR — 117,84 млрд ₽, SAGO — 1,89 млрд ₽. HYDR генерирует больше чистой прибыли. FCF: HYDR генерирует -113,64 млрд ₽, SAGO — -46,60 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	HYDR	SAGO
Выручка	663,77 млрд ₽	52,58 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+16.62%	+8.87%
Чистая прибыль	117,84 млрд ₽	1,89 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+82.69%	+18.99%
EPS (TTM)	$0.26	$0.49
Операц. Cash Flow	157,26 млрд ₽	525,59 млн ₽
Free Cash Flow	-113,64 млрд ₽	-46,60 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: SAGO обеспечивает 7.46% годовой доходности, HYDR реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. HYDR платит дивиденды 13 лет подряд, SAGO — 6. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): HYDR — +13.80%, SAGO — +80.24%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): HYDR — 19.33%, SAGO — 47.76%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	HYDR	SAGO
Див. доходность	—	7.46%
Годовые дивиденды	$0.05	$0.23
Коэфф. выплат	19.33%	47.76%
Лет выплат	13.00%	6.00%
CAGR дивидендов (5л)	13.80%	80.24%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет HYDR показывает лучшую среднюю доходность в январе (+5.51%), SAGO — в июле (+14.48%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для HYDR — октябрь (-3.38%), для SAGO — май (-3.35%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, май, сентябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, апрель, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

HYDR

+5.5

-0.1

-1.8

+1.0

-3.2

-0.0

-2.3

+2.3

-2.5

-3.4

+0.8

-1.7

SAGO

+8.0

-1.9

+3.3

+6.6

-3.4

+7.1

+14.5

+4.1

-1.6

+4.1

+10.3

-3.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — РусГидро или Самараэнерго?

Мультипликатор P/E у РусГидро ниже (1.62 vs 5.56), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — HYDR или SAGO?

ROE HYDR — 16.75%, SAGO — 19.12%. SAGO демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у РусГидро и Самараэнерго?

Самараэнерго выплачивает дивиденды с доходностью 7.46%. РусГидро дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — РусГидро или Самараэнерго?

По объёму выручки: HYDR — 663,77 млрд ₽, SAGO — 52,58 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — HYDR или SAGO?

Чистая маржа HYDR — 17.75%, SAGO — 3.59%. HYDR оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — HYDR или SAGO?

Технический скоринг: HYDR — 30/100, SAGO — 19/100. HYDR имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — HYDR или SAGO?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 46 метрик HYDR выигрывает 22, SAGO — 22. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией