Сравнение HYDR vs OGKB

Тикер 1

Тикер 2

HYDR28

14OGKB

Хотя HYDR и OGKB принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: РусГидро специализируется в «Электрогенерация», а Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии — в «Электросети». По капитализации HYDR крупнее в 4.4× (169,91 млрд ₽ vs 38,45 млрд ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует HYDR с P/E 1.62 (у OGKB — 15.74). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. ROE HYDR — 16.75%, у OGKB — 3.11%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. HYDR удерживает чистую маржу на уровне 17.75%, опережая OGKB (3.13%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная политика различается кардинально: OGKB обеспечивает 14.19% годовой доходности, HYDR реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 30/100 и 31/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. HYDR побеждает по числу метрик: 28 против 14 у OGKB. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

РусГидро

HYDRRU

0,38 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 169,91 млрд ₽

ETP Rank5.2

Стоимость

8.5

Качество

6.8

Рост

7.6

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

7.5

Сезонность

3.0

Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии

OGKBRU

0,28 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 38,45 млрд ₽

ETP Rank5.5

Стоимость

6.1

Качество

4.8

Рост

4.4

Техника

3.0

Дивиденды

8.5

Прогнозы

5.0

Сезонность

5.0

Динамика цен

HYDROGKB

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, HYDR выглядит привлекательнее: 1.62 против 15.74. Премия к оценке OGKB может быть оправдана, если компания растёт быстрее. Мультипликатор P/S также в пользу HYDR: 0.28 vs 0.49 у OGKB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B HYDR — 0.27, у OGKB — 0.49. HYDR торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA OGKB — 2.69, у HYDR — 4.06. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует HYDR (16.75% vs 3.11%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа HYDR — 17.75%, у OGKB — 3.13%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у HYDR — 1.50, у OGKB — 0.47. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности HYDR ниже 1 (0.62), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

HYDROGKB

Показатель	HYDR	OGKB
Мультипликаторы оценки
P/E	1.62	15.74
P/B	0.27	0.49
P/S	0.28	0.49
PEG	0.08	-0.62
EV/EBITDA	4.06	2.69
Рентабельность
ROE	16.75%	3.11%
ROA	6.71%	2.11%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	32.63%	5.44%
Чистая маржа	17.75%	3.13%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.50	0.47
Текущая ликв.	0.62	2.93
Быстрая ликв.	0.44	2.93
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	14.19%
Коэфф. выплат	19.33%	85.46%
EPS	$0.26	$0.07
Балансовая стоим.	$1.56	$1.29

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 30/100 и 31/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у HYDR составляет 31.3 (нейтральная зона), у OGKB — 30.9 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: HYDR на -8.9%, OGKB на -9.1%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: HYDR — 27.8 (выраженный тренд), OGKB — 29.4 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. OGKB менее волатилен — бета 0.48 против 0.69 у HYDR. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) OGKB составляет 3.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

HYDROGKB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	HYDR	OGKB
Осцилляторы
RSI (14)	31.28	30.89
Stochastic %K	8.19	12.06
CCI (20)	-77.04	-170.67
MFI	43.64	17.01
Williams %R	-91.81	-87.94
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.00	-0.01
Тренд
ADX	27.82	29.43
Цена vs EMA 9	-1.56%	-3.06%
Цена vs EMA 20	-3.45%	-4.78%
Цена vs SMA 50	-8.89%	-9.14%
Цена vs SMA 200	-7.65%	-19.30%
Объём
CMF	-0.20	-0.17
Volume Ratio	85.10	182.64
Волатильность и статистика
Beta	0.69	0.48
ATR %	2.36%	3.03%
Sharpe (1г)	-0.41	-0.18
RS Rating	41.00	20.00
52w от хая	-23.58	-41.02
BB ширина	11.34	9.55

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): HYDR — 663,77 млрд ₽, OGKB — 141,57 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу HYDR: +16.62% г/г vs +11.03%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: HYDR — 117,84 млрд ₽, OGKB — 4,43 млрд ₽. HYDR генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): HYDR — -113,64 млрд ₽, OGKB — 18,23 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	HYDR	OGKB
Выручка	663,77 млрд ₽	141,57 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+16.62%	+11.03%
Чистая прибыль	117,84 млрд ₽	4,43 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+82.69%	-6.90%
EPS (TTM)	$0.26	$0.04
Операц. Cash Flow	157,26 млрд ₽	33,06 млрд ₽
Free Cash Flow	-113,64 млрд ₽	18,23 млрд ₽

Дивиденды

OGKB выплачивает дивиденды с доходностью 14.19% годовых, тогда как HYDR дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: HYDR — 13 лет, OGKB — 11 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: HYDR — +13.80%, OGKB — +10.22%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): HYDR — 19.33%, OGKB — 85.46%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	HYDR	OGKB
Див. доходность	—	14.19%
Годовые дивиденды	$0.05	$0.06
Коэфф. выплат	19.33%	85.46%
Лет выплат	13.00%	11.00%
CAGR дивидендов (5л)	13.80%	10.22%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность HYDR приходится на январе (+5.51%), а OGKB — на мае (+9.46%). Наименее удачные месяцы: HYDR — октябрь (-3.38%), OGKB — ноябрь (-4.09%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, июль, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

HYDR

+5.5

-0.1

-1.8

+1.0

-3.2

-0.0

-2.3

+2.3

-2.5

-3.4

+0.8

-1.7

OGKB

+5.4

-2.1

+2.6

+2.1

+9.5

+3.8

-4.0

-0.2

-0.5

+2.8

-4.1

+1.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — РусГидро или Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии?

По P/E РусГидро оценена ниже: 1.62 против 15.74. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — HYDR или OGKB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): HYDR — 16.75%, OGKB — 3.11%. Преимущество у HYDR.

Какие дивиденды у РусГидро и Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии?

Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии выплачивает дивиденды с доходностью 14.19%. РусГидро дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — РусГидро или Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии?

Выручка HYDR за TTM — 663,77 млрд ₽, OGKB — 141,57 млрд ₽. HYDR генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — HYDR или OGKB?

Чистая маржа HYDR — 17.75%, OGKB — 3.13%. HYDR оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — HYDR или OGKB?

Технический скоринг: HYDR — 30/100, OGKB — 31/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — HYDR или OGKB?

Однозначного ответа нет. Счёт 28:14 в пользу HYDR по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией