Сравнение HYDR vs MRKZ

Тикер 1

Тикер 2

HYDR20

22MRKZ

Хотя HYDR и MRKZ принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: РусГидро специализируется в «Электрогенерация», а Россети Северо-Запад — в «Электросети». По капитализации HYDR крупнее в 11.0× (169,91 млрд ₽ vs 15,42 млрд ₽). HYDR торгуется с P/E 1.62, тогда как MRKZ — с P/E 1.80. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. MRKZ демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 21.57% против 16.75% у HYDR. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: HYDR — 17.75%, MRKZ — 6.31%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. Техническая картина в пользу MRKZ: скоринг 65/100 vs 30/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итог: 20:22 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

РусГидро

HYDRRU

0,38 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 169,91 млрд ₽

ETP Rank5.2

Стоимость

8.5

Качество

6.8

Рост

7.6

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

7.5

Сезонность

3.0

Россети Северо-Запад

MRKZRU

0,16 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 15,42 млрд ₽

ETP Rank6.8

Стоимость

10.0

Качество

6.9

Рост

10.0

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

Динамика цен

HYDRMRKZ

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу HYDR — P/E 1.62 vs 1.80 у MRKZ. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. Мультипликатор P/S также в пользу MRKZ: 0.11 vs 0.28 у HYDR. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) HYDR дешевле: 0.27 против 0.39. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA MRKZ оценён ниже: 0.97 vs 4.06. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала MRKZ составляет 21.57%, что превышает показатель HYDR (16.75%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности HYDR впереди: 17.75% против 6.31% у MRKZ. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: HYDR — 1.50, MRKZ — 2.50. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности HYDR ниже 1 (0.62), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

HYDRMRKZ

Показатель	HYDR	MRKZ
Мультипликаторы оценки
P/E	1.62	1.80
P/B	0.27	0.39
P/S	0.28	0.11
PEG	0.08	—
EV/EBITDA	4.06	0.97
Рентабельность
ROE	16.75%	21.57%
ROA	6.71%	6.16%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	32.63%	9.94%
Чистая маржа	17.75%	6.31%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.50	2.50
Текущая ликв.	0.62	0.97
Быстрая ликв.	0.44	0.91
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	19.33%	2.54%
EPS	$0.26	$0.05
Балансовая стоим.	$1.56	$0.25

Технический анализ

По техническому скорингу MRKZ сильнее: 65/100 против 30/100 у HYDR. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у HYDR составляет 31.3 (нейтральная зона), у MRKZ — 55.9 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. MRKZ торгуется выше SMA 50 (23.5%), тогда как HYDR ниже этой средней (-8.9%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. MRKZ выше SMA 200 (+50.3%), HYDR — ниже (-7.7%). Долгосрочный тренд в пользу MRKZ. Сила тренда по ADX: HYDR — 27.8 (выраженный тренд), MRKZ — 42.8 (выраженный тренд). MRKZ менее волатилен — бета 0.40 против 0.69 у HYDR. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) MRKZ составляет 10.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

HYDRMRKZ

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	HYDR	MRKZ
Осцилляторы
RSI (14)	31.28	55.94
Stochastic %K	8.19	57.50
CCI (20)	-77.04	33.49
MFI	43.64	73.78
Williams %R	-91.81	-42.50
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.00	0.00
Тренд
ADX	27.82	42.79
Цена vs EMA 9	-1.56%	-2.41%
Цена vs EMA 20	-3.45%	+4.11%
Цена vs SMA 50	-8.89%	+23.49%
Цена vs SMA 200	-7.65%	+50.26%
Объём
CMF	-0.20	0.01
Volume Ratio	85.10	70.30
Волатильность и статистика
Beta	0.69	0.40
ATR %	2.36%	10.14%
Sharpe (1г)	-0.41	1.09
RS Rating	41.00	99.00
52w от хая	-23.58	-21.49
BB ширина	11.34	69.77

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): HYDR — 663,77 млрд ₽, MRKZ — 81,74 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу MRKZ: +19.14% г/г vs +16.62%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: HYDR — 117,84 млрд ₽, MRKZ — 5,16 млрд ₽. HYDR генерирует больше чистой прибыли. FCF: HYDR генерирует -113,64 млрд ₽, MRKZ — -2,23 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	HYDR	MRKZ	Лидер
Выручка	663,77 млрд ₽	81,74 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+16.62%	+19.14%
Чистая прибыль	117,84 млрд ₽	5,16 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+82.69%	—	—
EPS (TTM)	$0.26	$0.05
Операц. Cash Flow	157,26 млрд ₽	8,55 млрд ₽
Free Cash Flow	-113,64 млрд ₽	-2,23 млрд ₽

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле. HYDR платит дивиденды 13 лет подряд, MRKZ — 6. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): HYDR — +13.80%, MRKZ — +82.85%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): HYDR — 19.33%, MRKZ — 2.54%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	HYDR	MRKZ
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.05	$0.00
Коэфф. выплат	19.33%	2.54%
Лет выплат	13.00%	6.00%
CAGR дивидендов (5л)	13.80%	82.85%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность HYDR приходится на январе (+5.51%), а MRKZ — на январе (+14.85%). Слабые месяцы: для HYDR — октябрь (-3.38%), для MRKZ — февраль (-8.63%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, сентябрь, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

HYDR

+5.5

-0.1

-1.8

+1.0

-3.2

-0.0

-2.3

+2.3

-2.5

-3.4

+0.8

-1.7

MRKZ

+14.8

-8.6

-2.1

-2.5

+3.5

+12.6

+12.2

+13.5

-5.1

-7.8

-2.4

+3.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — РусГидро или Россети Северо-Запад?

По P/E РусГидро оценена ниже: 1.62 против 1.80. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — HYDR или MRKZ?

ROE HYDR — 16.75%, MRKZ — 21.57%. MRKZ демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у РусГидро и Россети Северо-Запад?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — РусГидро или Россети Северо-Запад?

По объёму выручки: HYDR — 663,77 млрд ₽, MRKZ — 81,74 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — HYDR или MRKZ?

Чистая маржа HYDR — 17.75%, MRKZ — 6.31%. HYDR оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — HYDR или MRKZ?

Технический скоринг: HYDR — 30/100, MRKZ — 65/100. MRKZ имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — HYDR или MRKZ?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 44 метрик HYDR выигрывает 20, MRKZ — 22. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией