Сравнение HYDR vs MRKU

Тикер 1

Тикер 2

HYDR19

23MRKU

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет РусГидро (HYDR, «Электрогенерация») и Россети Урал (MRKU, «Электросети»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации HYDR крупнее в 3.2× (169,91 млрд ₽ vs 53,37 млрд ₽). HYDR торгуется с P/E 1.62, тогда как MRKU — с P/E 3.16. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE MRKU — 16.07%, у HYDR — 16.75%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. HYDR удерживает чистую маржу на уровне 17.75%, опережая MRKU (10.24%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная политика различается кардинально: MRKU обеспечивает 10.05% годовой доходности, HYDR реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. MRKU набирает 54 из 100 по техническому скорингу, HYDR — 30 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 19:23 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

РусГидро

HYDRRU

0,38 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 169,91 млрд ₽

ETP Rank5.2

Стоимость

8.5

Качество

6.8

Рост

7.6

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

7.5

Сезонность

3.0

Россети Урал

MRKURU

0,61 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 53,37 млрд ₽

ETP Rank7.0

Стоимость

8.9

Качество

7.9

Рост

6.4

Техника

5.0

Дивиденды

8.7

Прогнозы

—

Сезонность

8.0

Динамика цен

HYDRMRKU

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу HYDR — P/E 1.62 vs 3.16 у MRKU. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Балансовая оценка: P/B HYDR — 0.27, у MRKU — 0.51. HYDR торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MRKU — 1.96, у HYDR — 4.06. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует MRKU (16.07% vs 16.75%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа HYDR — 17.75%, у MRKU — 10.24%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у HYDR — 1.50, у MRKU — 0.91. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MRKU ниже 1 (0.60), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

HYDRMRKU

Показатель	HYDR	MRKU
Мультипликаторы оценки
P/E	1.62	3.16
P/B	0.27	0.51
P/S	0.28	0.32
PEG	0.08	0.04
EV/EBITDA	4.06	1.96
Рентабельность
ROE	16.75%	16.07%
ROA	6.71%	8.40%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	32.63%	16.05%
Чистая маржа	17.75%	10.24%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.50	0.91
Текущая ликв.	0.62	0.60
Быстрая ликв.	0.44	0.56
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	10.05%
Коэфф. выплат	19.33%	24.94%
EPS	$0.26	$0.15
Балансовая стоим.	$1.56	$0.93

Технический анализ

Техническая картина в пользу MRKU: скоринг 54/100 vs 30/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: HYDR — 31.3, MRKU — 49.9. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: MRKU выше на 2.7%, HYDR — ниже на -8.9%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. MRKU выше SMA 200 (+28.1%), HYDR — ниже (-7.7%). Долгосрочный тренд в пользу MRKU. ADX: HYDR — 27.8 (выраженный тренд), MRKU — 17.5 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета MRKU — 0.51, HYDR — 0.69. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) MRKU составляет 3.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

HYDRMRKU

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	HYDR	MRKU
Осцилляторы
RSI (14)	31.28	49.91
Stochastic %K	8.19	29.17
CCI (20)	-77.04	-41.56
MFI	43.64	51.20
Williams %R	-91.81	-70.83
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.00	-0.01
Тренд
ADX	27.82	17.49
Цена vs EMA 9	-1.56%	-1.11%
Цена vs EMA 20	-3.45%	-0.69%
Цена vs SMA 50	-8.89%	+2.74%
Цена vs SMA 200	-7.65%	+28.10%
Объём
CMF	-0.20	0.04
Volume Ratio	85.10	31.40
Волатильность и статистика
Beta	0.69	0.51
ATR %	2.36%	3.80%
Sharpe (1г)	-0.41	1.27
RS Rating	41.00	95.00
52w от хая	-23.58	-6.27
BB ширина	11.34	8.23

Финансовая отчётность

По объёму выручки: HYDR генерирует 663,77 млрд ₽, MRKU — 129,84 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: HYDR — +16.62%, MRKU — +8.03%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: HYDR — 117,84 млрд ₽, MRKU — 13,30 млрд ₽. HYDR генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): HYDR — -113,64 млрд ₽, MRKU — 6,17 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	HYDR	MRKU
Выручка	663,77 млрд ₽	129,84 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+16.62%	+8.03%
Чистая прибыль	117,84 млрд ₽	13,30 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+82.69%	+45.96%
EPS (TTM)	$0.26	$0.15
Операц. Cash Flow	157,26 млрд ₽	23,66 млрд ₽
Free Cash Flow	-113,64 млрд ₽	6,17 млрд ₽

Дивиденды

MRKU выплачивает дивиденды с доходностью 10.05% годовых, тогда как HYDR дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: HYDR — 13 лет, MRKU — 14 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: HYDR — +13.80%, MRKU — +65.64%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): HYDR — 19.33%, MRKU — 24.94%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	HYDR	MRKU
Див. доходность	—	10.05%
Годовые дивиденды	$0.05	$0.04
Коэфф. выплат	19.33%	24.94%
Лет выплат	13.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	13.80%	65.64%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет HYDR показывает лучшую среднюю доходность в январе (+5.51%), MRKU — в мае (+14.62%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: HYDR — октябрь (-3.38%), MRKU — февраль (-4.50%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

HYDR

+5.5

-0.1

-1.8

+1.0

-3.2

-0.0

-2.3

+2.3

-2.5

-3.4

+0.8

-1.7

MRKU

+4.7

-4.5

+7.1

+0.8

+14.6

+4.5

+9.3

+14.1

-3.8

+11.3

+8.3

+7.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — РусГидро или Россети Урал?

Мультипликатор P/E у РусГидро ниже (1.62 vs 3.16), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — HYDR или MRKU?

Рентабельность собственного капитала (ROE): HYDR — 16.75%, MRKU — 16.07%. По рентабельности компании сопоставимы.

Какие дивиденды у РусГидро и Россети Урал?

Россети Урал выплачивает дивиденды с доходностью 10.05%. РусГидро дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — РусГидро или Россети Урал?

Выручка HYDR за TTM — 663,77 млрд ₽, MRKU — 129,84 млрд ₽. HYDR генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — HYDR или MRKU?

Чистая маржа HYDR — 17.75%, MRKU — 10.24%. HYDR оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — HYDR или MRKU?

Технический скоринг: HYDR — 30/100, MRKU — 54/100. MRKU имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — HYDR или MRKU?

Однозначного ответа нет. Счёт 19:23 в пользу MRKU по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией