Сравнение HYDR vs MISB

Тикер 1

Тикер 2

HYDR18

25MISB

РусГидро (HYDR) из индустрии «Электрогенерация» и ТНСэнМарЭл (MISB) из индустрии «Электросети» — обе компании относятся к сектору «Коммунальные услуги», но работают в разных нишах. По капитализации HYDR крупнее в 27.2× (169,91 млрд ₽ vs 6,24 млрд ₽). HYDR торгуется с P/E 1.62, тогда как MISB — с P/E 7.56. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE MISB — 18.66%, у HYDR — 16.75%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. HYDR удерживает чистую маржу на уровне 17.75%, опережая MISB (9.39%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная политика различается кардинально: MISB обеспечивает 6.46% годовой доходности, HYDR реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 30/100 и 31/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Счёт 25:18 — убедительное преимущество MISB. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

РусГидро

HYDRRU

0,38 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 169,91 млрд ₽

ETP Rank5.2

Стоимость

8.5

Качество

6.8

Рост

7.6

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

7.5

Сезонность

3.0

ТНСэнМарЭл

MISBRU

51,20 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 6,24 млрд ₽

ETP Rank5.7

Стоимость

3.6

Качество

8.5

Рост

4.6

Техника

3.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

Динамика цен

HYDRMISB

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу HYDR — P/E 1.62 vs 7.56 у MISB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) HYDR дешевле: 0.28 против 0.71. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B HYDR — 0.27, у MISB — 1.41. HYDR торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA HYDR — 4.06, у MISB — 6.14. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует MISB (18.66% vs 16.75%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа HYDR — 17.75%, у MISB — 9.39%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у HYDR — 1.50, у MISB — 0.32. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности HYDR ниже 1 (0.62), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

HYDRMISB

Показатель	HYDR	MISB
Мультипликаторы оценки
P/E	1.62	7.56
P/B	0.27	1.41
P/S	0.28	0.71
PEG	0.08	0.22
EV/EBITDA	4.06	6.14
Рентабельность
ROE	16.75%	18.66%
ROA	6.71%	14.11%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	32.63%	7.96%
Чистая маржа	17.75%	9.39%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.50	0.32
Текущая ликв.	0.62	2.23
Быстрая ликв.	0.44	2.23
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	6.46%
Коэфф. выплат	19.33%	26.49%
EPS	$0.26	$7.49
Балансовая стоим.	$1.56	$40.14

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 30/100 и 31/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. RSI(14): HYDR — 31.3 (нейтральная зона), MISB — 42.5 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: HYDR на -8.9%, MISB на -4.5%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: HYDR — 27.8 (выраженный тренд), MISB — 11.0 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете MISB стабильнее (0.24 vs 0.69). Значение ниже 0.8 делает MISB защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) MISB составляет 3.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

HYDRMISB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	HYDR	MISB
Осцилляторы
RSI (14)	31.28	42.47
Stochastic %K	8.19	29.27
CCI (20)	-77.04	-96.92
MFI	43.64	53.75
Williams %R	-91.81	-70.73
MACD гистограмма	0.00	-0.08
Momentum (10)	0.00	-0.50
Тренд
ADX	27.82	11.02
Цена vs EMA 9	-1.56%	-0.91%
Цена vs EMA 20	-3.45%	-2.02%
Цена vs SMA 50	-8.89%	-4.50%
Цена vs SMA 200	-7.65%	-3.50%
Объём
CMF	-0.20	-0.14
Volume Ratio	85.10	48.13
Волатильность и статистика
Beta	0.69	0.24
ATR %	2.36%	3.37%
Sharpe (1г)	-0.41	0.20
RS Rating	41.00	64.00
52w от хая	-23.58	-20.12
BB ширина	11.34	11.67

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): HYDR — 663,77 млрд ₽, MISB — 10,57 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. HYDR растёт быстрее по выручке: +16.62% год к году против +9.33% у MISB. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: HYDR — 117,84 млрд ₽, MISB — 992,25 млн ₽. HYDR генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): HYDR — -113,64 млрд ₽, MISB — 407 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	HYDR	MISB
Выручка	663,77 млрд ₽	10,57 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+16.62%	+9.33%
Чистая прибыль	117,84 млрд ₽	992,25 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+82.69%	+15.16%
EPS (TTM)	$0.26	$7.49
Операц. Cash Flow	157,26 млрд ₽	496,84 млн ₽
Free Cash Flow	-113,64 млрд ₽	407 млн ₽

Дивиденды

MISB выплачивает дивиденды с доходностью 6.46% годовых, тогда как HYDR дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: HYDR — 13 лет, MISB — 14 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: HYDR — +13.80%, MISB — +21.33%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): HYDR — 19.33%, MISB — 26.49%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	HYDR	MISB
Див. доходность	—	6.46%
Годовые дивиденды	$0.05	$1.98
Коэфф. выплат	19.33%	26.49%
Лет выплат	13.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	13.80%	21.33%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для HYDR — январе (+5.51%), для MISB — январе (+21.74%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: HYDR — октябрь (-3.38%), MISB — июль (-6.43%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, июль. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

HYDR

+5.5

-0.1

-1.8

+1.0

-3.2

-0.0

-2.3

+2.3

-2.5

-3.4

+0.8

-1.7

MISB

+21.7

-3.3

+4.5

+14.1

+3.5

+2.8

-6.4

+12.2

+6.3

+4.2

-2.2

+11.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — РусГидро или ТНСэнМарЭл?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит РусГидро: P/E 1.62 против 7.56. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — HYDR или MISB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): HYDR — 16.75%, MISB — 18.66%. Преимущество у MISB.

Какие дивиденды у РусГидро и ТНСэнМарЭл?

ТНСэнМарЭл выплачивает дивиденды с доходностью 6.46%. РусГидро дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — РусГидро или ТНСэнМарЭл?

Выручка HYDR за TTM — 663,77 млрд ₽, MISB — 10,57 млрд ₽. HYDR генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — HYDR или MISB?

Чистая маржа HYDR — 17.75%, MISB — 9.39%. HYDR оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — HYDR или MISB?

Технический скоринг: HYDR — 30/100, MISB — 31/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — HYDR или MISB?

Однозначного ответа нет. Счёт 18:25 в пользу MISB по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией