Сравнение HR vs SPG
Динамика цен
Фундаментальный анализ
HR имеет отрицательный P/E (-35.34), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — SPG прибылен с P/E 14.13. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. По соотношению цены к выручке (P/S) HR оценён ниже: 6.19 против 9.97. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B HR — 1.60, у SPG — 13.61. EV/EBITDA SPG — 12.29, у HR — 21.21. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. HR работает в убыток — ROE -4.34%, тогда как SPG показывает рентабельность 125.93%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа HR (-17.34%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Долговая нагрузка SPG значительно выше: D/E 5.96 vs 0.98 у HR. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности SPG ниже 1 (0.84), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | HR | SPG | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | -35.34 | 14.13 | |
| P/B | 1.60 | 13.61 | |
| P/S | 6.19 | 9.97 | |
| PEG | -0.59 | 0.11 | |
| EV/EBITDA | 21.21 | 12.29 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | -4.34% | 125.93% | |
| ROA | -2.20% | 11.81% | |
| Валовая маржа | -8.58% | 85.24% | |
| Операц. маржа | 9.31% | 48.28% | |
| Чистая маржа | -17.34% | 70.40% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.98 | 5.96 | |
| Текущая ликв. | 0.99 | 0.84 | |
| Быстрая ликв. | 0.99 | 0.84 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 4.69% | 4.24% | |
| Коэфф. выплат | -179.88% | 64.93% | |
| EPS | $-0.58 | $14.45 | |
| Балансовая стоим. | $12.93 | $19.56 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу HR: скоринг 73/100 vs 60/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: HR — 70.4, SPG — 50.6. HR в зоне зона перекупленности, а SPG — нейтральная зона, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. HR и SPG находятся выше 50-дневной скользящей средней (+10.2% и +4.2% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: HR — 36.3 (выраженный тренд), SPG — 12.4 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета HR — 0.25, SPG — 0.49. Оба значения в приемлемом диапазоне.
| Индикатор | HR | SPG | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 70.39 | 50.57 | |
| Stochastic %K | 92.92 | 28.39 | |
| CCI (20) | 71.74 | -104.44 | |
| MFI | 75.41 | 37.39 | |
| Williams %R | -7.08 | -71.61 | |
| MACD гистограмма | 0.01 | -0.67 | |
| Momentum (10) | 0.23 | -1.45 | |
| Тренд | |||
| ADX | 36.29 | 12.40 | |
| Цена vs EMA 9 | +0.81% | +1.29% | |
| Цена vs EMA 20 | +3.33% | +1.43% | |
| Цена vs SMA 50 | +10.16% | +4.23% | |
| Цена vs SMA 200 | +14.22% | +9.73% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.24 | -0.12 | |
| Volume Ratio | 60.26 | 129.44 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.25 | 0.49 | |
| ATR % | 1.87% | 1.78% | |
| Sharpe (1г) | 1.37 | 0.66 | |
| RS Rating | 73.00 | 58.00 | |
| 52w от хая | -1.09 | -2.00 | |
| BB ширина | 15.35 | 3.11 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: HR генерирует 1,18 млрд $, SPG — 6,36 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. HR убыточен (чистая прибыль -246,07 млн $), тогда как SPG генерирует прибыль (4,61 млрд $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. Свободный денежный поток (FCF): HR — 126,94 млн $, SPG — 3,57 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | HR | SPG | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 1,18 млрд $ | 6,36 млрд $ | |
| Чистая прибыль | -246,07 млн $ | 4,61 млрд $ | |
| EPS (TTM) | $-0.71 | $14.14 | |
| Операц. Cash Flow | 457,10 млн $ | 4,48 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 126,94 млн $ | 3,57 млрд $ |
Дивиденды
Дивидендная доходность: HR платит 4.69%, SPG — 4.24%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: HR — 9 лет, SPG — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.
| Показатель | HR | SPG | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 4.69% | 4.24% | |
| Годовые дивиденды | $0.48 | $4.45 | |
| Коэфф. выплат | -179.88% | 64.93% | |
| Лет выплат | 9.00% | 13.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | -28.08% | -5.32% |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет HR показывает лучшую среднюю доходность в январе (+2.72%), SPG — в ноябре (+6.22%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: HR — февраль (-3.66%), SPG — март (-7.11%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, июнь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Healthcare Realty Trust Incorporated или Simon Property Group, Inc.?
У кого выше рентабельность — HR или SPG?
Какие дивиденды у Healthcare Realty Trust Incorporated и Simon Property Group, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Healthcare Realty Trust Incorporated или Simon Property Group, Inc.?
Какая акция лучше по технике — HR или SPG?
Что лучше купить — HR или SPG?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией