Сравнение HQY vs HUM

Тикер 1

Тикер 2

HQY16

25HUM

HealthEquity, Inc. (HQY) и Humana Inc. (HUM) — прямые конкуренты в индустрии «Медицинские услуги», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации HUM крупнее в 5.0× (36,46 млрд $ vs 7,25 млрд $). По мультипликатору P/E HUM оценён рынком дешевле: 32.38 против 35.04 у HQY (разница составляет 7.6%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE HQY — 10.11%, у HUM — 6.19%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. HQY удерживает чистую маржу на уровне 16.38%, опережая HUM (0.82%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная политика различается кардинально: HUM обеспечивает 1.16% годовой доходности, HQY реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 69/100 и 73/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Счёт 25:16 — убедительное преимущество HUM. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

HealthEquity, Inc.

HQYNASDAQ

86,43 $-1,12 $ (-1,28%)

Здравоохранение · Медицинские услуги

Капитализация: 7,25 млрд $

ETP Rank6.1

Стоимость

4.9

Качество

7.1

Рост

8.4

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.0

Сезонность

8.0

Humana Inc.

HUMNYSE

303,68 $-0,42 $ (-0,14%)

Здравоохранение · Медицинские услуги

Капитализация: 36,46 млрд $

ETP Rank6.0

Стоимость

7.3

Качество

5.0

Рост

5.0

Техника

7.0

Дивиденды

7.8

Прогнозы

4.5

Сезонность

5.0

Динамика цен

HQYHUM

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует HUM с P/E 32.38 (у HQY — 35.04). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По P/S (цена/выручка) HUM дешевле: 0.27 против 5.59. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B HUM — 1.97, у HQY — 3.58. EV/EBITDA HUM — 15.98, у HQY — 24.88. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует HQY (10.11% vs 6.19%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа HQY — 16.38%, у HUM — 0.82%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у HQY — 0.48, у HUM — 0.75. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

HQYHUM

Показатель	HQY	HUM
Мультипликаторы оценки
P/E	35.04	32.38
P/B	3.58	1.97
P/S	5.59	0.27
PEG	0.28	-0.96
EV/EBITDA	24.88	15.98
Рентабельность
ROE	10.11%	6.19%
ROA	6.27%	2.04%
Валовая маржа	69.52%	14.01%
Операц. маржа	24.55%	1.01%
Чистая маржа	16.38%	0.82%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.48	0.75
Текущая ликв.	3.27	1.26
Быстрая ликв.	3.27	1.26
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	1.16%
Коэфф. выплат	0.00%	37.96%
EPS	$2.50	$9.39
Балансовая стоим.	$24.46	$154.95

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 69/100 и 73/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. RSI(14): HQY — 62.9 (нейтральная зона), HUM — 80.1 (зона перекупленности). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. HQY и HUM находятся выше 50-дневной скользящей средней (+5.2% и +41.3% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. HUM выше SMA 200 (+24.1%), HQY — ниже (-2.4%). Долгосрочный тренд в пользу HUM. ADX: HQY — 12.7 (нет тренда), HUM — 49.8 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете HUM стабильнее (0.60 vs 0.94). Значение ниже 0.8 делает HUM защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) HUM составляет 3.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

HQYHUM

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	HQY	HUM
Осцилляторы
RSI (14)	62.89	80.10
Stochastic %K	97.88	86.38
CCI (20)	241.14	101.34
MFI	75.40	72.66
Williams %R	-2.12	-13.62
MACD гистограмма	0.36	3.57
Momentum (10)	4.30	57.77
Тренд
ADX	12.66	49.76
Цена vs EMA 9	+3.10%	+3.60%
Цена vs EMA 20	+3.98%	+13.18%
Цена vs SMA 50	+5.20%	+41.33%
Цена vs SMA 200	-2.39%	+24.14%
Объём
CMF	0.16	0.30
Volume Ratio	151.12	64.19
Волатильность и статистика
Beta	0.94	0.60
ATR %	3.26%	3.91%
Sharpe (1г)	-0.37	0.73
RS Rating	30.00	64.00
52w от хая	-25.91	-3.64
BB ширина	9.09	51.75

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): HQY — 1,31 млрд $, HUM — 129,66 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: HQY — 215,20 млн $, HUM — 1,19 млрд $. HUM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): HQY — 455,13 млн $, HUM — 375 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	HQY	HUM
Выручка	1,31 млрд $	129,66 млрд $
Чистая прибыль	215,20 млн $	1,19 млрд $
EPS (TTM)	$2.50	$9.87
Операц. Cash Flow	457,09 млн $	921 млн $
Free Cash Flow	455,13 млн $	375 млн $

Дивиденды

HUM выплачивает дивиденды с доходностью 1.16% годовых, тогда как HQY дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. HUM выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как HQY не имеет дивидендной истории.

Показатель	HQY	HUM
Див. доходность	—	1.16%
Годовые дивиденды	—	$1.77
Коэфф. выплат	—	37.96%
Лет выплат	0.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-8.76%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для HQY — ноябре (+6.45%), для HUM — апреле (+5.51%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: HQY — декабрь (-7.63%), HUM — январь (-4.08%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, май, июнь, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у HQY: +23.24% против +7.68%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

HQY

+5.9

+4.0

-2.3

+2.6

+5.5

+3.4

-1.1

+1.1

+4.4

+0.8

+6.5

-7.6

HUM

-4.1

-0.7

-1.9

+5.5

+1.0

+1.1

+0.9

+3.9

-4.1

+4.9

+3.5

-2.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — HealthEquity, Inc. или Humana Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Humana Inc.: P/E 32.38 против 35.04. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — HQY или HUM?

Рентабельность собственного капитала (ROE): HQY — 10.11%, HUM — 6.19%. Преимущество у HQY.

Какие дивиденды у HealthEquity, Inc. и Humana Inc.?

Humana Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 1.16%. HealthEquity, Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — HealthEquity, Inc. или Humana Inc.?

Выручка HQY за TTM — 1,31 млрд $, HUM — 129,66 млрд $. HUM генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — HQY или HUM?

Чистая маржа HQY — 16.38%, HUM — 0.82%. HQY оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — HQY или HUM?

Технический скоринг: HQY — 69/100, HUM — 73/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — HQY или HUM?

Однозначного ответа нет. Счёт 16:25 в пользу HUM по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией